全球优势 BANCWARE 本地力量 资产负债管理的重要性 R. Alexander Wolff 风险管理副总裁 BancWare
此文件所含信息是有关 SunGard的 BancWare 解决方案。 BancWare是高度灵活和可扩展的解决方案，用于资产负债管理、战略规划、数据管理和系统集成、合规管理、操作风险管理和绩效计量等。 BancWare解决方案能帮助金融机构有效进行市场风险分析、收入模拟、满足监管要求，为经营决策提供支持手段。BancWare整和的资产负债管理解决方案为全球 400多家金融客户提供服务，包括世界排名前20名银行中的13家。 BANCWARE 内容目录 什么是资产负债管理..........................................................................................................3 资产负债表的风险管理.....................................................................................................3 解决方案................................................................................................................................3 利润中心管理.......................................................................................................................5 资本规划................................................................................................................................5 股东价值最大化...................................................................................................................5
资产负债管理的重要性3资产负债管理 资产负债管理是针对金融机构资产负债表的组成部分进行分解决方案 析、诠释和管理的一门艺术科学。它能帮助银行迎接以下挑 战： 针对以上情况，资产负债 管理应运而生。它通过改1. 帮助银行正确理解资产和负债的风险敞口。银行的风变银行的资产和负债的利险敞口往往通过其收益的多样性和股本的经济价值净率敞口和汇率敞口而达到值反映出来。. 管理净息差的目的。相关2. 预计未来银行资产负债表的组成结构及风险敞口。 的两项重要活动是如何度3. 通过资金转移定价手段，确定和归属个人的资产和负量和管理利率风险敞口。. 债、业务部门及业务活动的有关利率收益。 4. 预算银行资本需求，优化资产负债表管理，实现股东利率和汇率的风险管价值最大化。 理 2004年7月， 国际清算然而，并非所有的资产负债管理部门同时涉及上述四个方面银行巴塞尔银行监督委员的活动。但这四个方面关系紧密，依赖共同的信息和技术，会发布了《利率风险管理构成资产负债管理内容的组成部分。 和监督原则》。这一原则 重申了新巴塞尔资本协议框架下支柱2对利率风险管理的基在深入讨论上述活动及其对资产负债管理的重要性之前，正础的要求，另外，还阐明了利率风险度量的两种方法及风险确理解金融机构自身的资产负债表结构至关重要。 的四大来源。 利率风险的度量方法: 资产负债表的风险管理 1. 收益观（Earnings Perspective）： 根据这一方法，银 金融行业有别于传统行业，在于前者不是靠传统的生产物品行通过预测其资产和负债及产生的利息来估计未来一段或提供劳动服务来赢利，而是通过借贷多余的资金的中介活时间内的净利息收益情况。一般而言，银行是通过模拟动来获得利润。鉴于金融行业的这种特殊性，银行的资产和未来利率的多种不同收益来度量其风险收益的。 负债更多取决于金融工具而非有形或无形资产，或者股东权 益。另外， 金融机构对资产的利用率有很高的要求。通过2. 经济价值观(Economic Value Perspective)： 对于该计保持最低资本和不同形式的贷款获得最大经营利润。这意味量方法，银行需计算其目前的资产和负债的经济价值，着大多数银行持有不超过8% 的资本，资本利用率却达到了以及经济价值对利率的敏感性。根据这一定义，银行资92%。（传统行业的资本利用率通常在0-60%之间）产和负债的价值差就等于其资本的经济价值。这种风险 计量方法有时又称股权经济价值(EVE)敏感性，或股权 鉴于银行贷款的回报和成本间微薄的利润，仅仅因为资本的组合久期。 高利用率，银行就能实现股本的高回报吗？银行通过有效的 操作管理，实现股本20%的回报率，净利息收入不超过利率风险的主要来源： 3%。然而，微薄的利润附以有效的管理，同样可以产生收 益，但收益与利率的变动密切相关。资产收益一个百分点的1. 重新定价风险： 是指产生于银行资产和负债期限结构变动就可抹杀银行超过三分之一的收益。不匹配的风险。例如，如果银行利率敏感性资产小于利.
资产负债管理的重要性4率敏感性负债，当市场利率上升时， 银行的净利息收相关。利率指数差的变化会影响银行的收益或内在经济入会下降。 价值。 2. 收益率曲线风险：.是指银行收益率曲线形态的变化而4. 期权性风险：是一种越来越重要的利率风险，来源于银产生的银行收益的风险。例如，如果银行的资产钉住长行产品所衍含的期权。一般而言，期权赋予持有者在未期利率而负债钉住短期利率，当市场收益率曲线变得平来某一时间点买入或卖出某一金融工具的权利。最常见坦时，由于长期利率和短期利率的差额减小，银行的净的例子是即期存款和按揭贷款， 前者赋予客户随时提利息收入会下降。 款的权利，后者则允许借款人重新选择还款时间而不产3. 基准风险： 同收益率曲线风险效应相似，基准风险跟生任何费用。 两种利率指数或市场利率与实际利率之间关系的不匹配 资产负债管理人员应当运用收益观和净经济价值观管理以上四种风险。以下图表列举最常用的风险来源测量技术，和每种风险测量所达到的精确程度，由粗到精排列。 重新定价风险 收益率曲线风险基准风险 期权性风险 经济价值观 - 重新定价缺口 - 关键利率久期 - 重新定价缺口 (对单个利- 通过高级行为模型的估值 - 久期 - 估值 (静态非平行震荡) 率指数) - 通过定价模型隐含期权的估- 关键利率久期 - 估值 (对单个利率的静态值 - 估值 (静态平行震荡) 非平行震荡) - 基于格的 (lattice) 估值 - 随机估值 (不匹配关联利- Path-wise 蒙特卡罗 率的随即情景分析) 收益观 -重新定价缺口 -收入模拟 (静态非平行-收入模拟 (静态非平行震- 高级条件式行为模型的收入-收入模拟(静态平行震震荡和坡度) 荡和坡度) 模拟捕捉期权 荡和坡度) - 随机收入模拟 (不匹配关-蒙特卡罗集中预测 联利率的随即情景分析) *以上方法论虽不完整，但广为应用，这是因为它仅提供部分隐含期权头寸的敏感性分析，而提供这些期权的真实价值.
资产负债管理的重要性5利率和汇率的风险管理 资本规划 在利率风险计量后，资产负债管理的另外一个意义是如何管由于资产负债管理部门掌握整个金融机构的业务和产品情理利率风险。利率风险管理不是规避风险，大多数银行都愿况，他们自然成为协助预测资产负债表头寸、风险及未来资意接受一定程度的风险，因为风险总是伴随着收益。 金筹备的理想部门。这些协助包括从简单的由上至下的资产 负债计划和预测，到具体的资金分析、资本计算及财务的计例如，富国银行（Wells Fargo bank ）在20 世纪90年代划和预算等。 中期，通过利率下限衍生合约降低下跌利率的风险敞口。利 率下限衍生合约能对冲利率下跌的损失。同时，很多银行充股东价值最大化 分利用长期利率和短期利率的利差，通过借入短期资金维持. 重新定价缺口不匹配。当然，这种方法也可能有反作用，例最后，由于资产负债管理是银行的中心业务，要求产生股本如20世纪70年代英国银行危机，当时整个二级银行体系赢利和回报，提供报表、分析和决策支持。同时也要帮助银拥有长期资产和短期负债。此后，在80年代，美国也发生行制定新产品和新服务战略，以获得最大的经营利润。 了类似的储蓄和信贷危机，造成大批银行倒闭，直接经济损 失几十亿美元。最后，英国在引入欧元的时期，连续几个月不可否认，信用风险和其他因素对零售银行和商业银行的运是负收益率曲线，银行的持有长期资产和短期负债的策略很行很重要。但资产负债管理也很重要，它允许银行的业务部可能造成灾难性后果。 门能集中在核心业务。资产负债管理就像金融市场的中介角 色。 总之，利率风险管理能帮助银行在利率不断变化的情况下， 通过对风险敞口和头寸的管理，提高银行的净利息收益。 SUNGARD BANCWARE 利润中心管理 Bancware 是一套整和的解决方案，用于资产负债管理、预 算和规划、赢利性管理和满足监管要求等。它广泛被银行、除了以上的益处之外，银行通过对利率风险的识别、跟踪及信贷机构和其他金融机构所采用。Bancware 能提供多纬度资产负债走势的预测还能带来如下的好处。例如银行的净利资产负债分析、资产负债表模拟和复杂报表功能能。同时，润收益不再受不可控制因素的影响；借贷部门可以专注于带它还能对监管资本和经济资本进行建模、分析和提供报表解来利润的贷款项目；储蓄部门可以专注于更好地服务储户；决方案。 资产负债业务部门的业绩也可以根据其生成的利润或损失的 大小来衡量。 BancWare的绩效计量功能，帮助金融机构进行赢利性管 理、数据管理和数据集成。Bancware在全球被400多家金 融机构使用，包括全球排名前20银行中的13家。 如要获得更多资产负债管理解决方案的详情，请联系 @.
