近 十年来 我 国的社会经济得 到高速地发展 ,国内
经济增 长水平 始终保 持在 8%以上 ,社会 经济 的 良好
运行拉动了企业的盈利 ,进而带来企业和机构团体存
款 的增加 。
由于我 国银行 业 已经 处在 黄金 发展 时期 的拐点 ,
正开始步人一个稳定的发展期。存贷款整体高速发展
的现象将不复存在。然而,“存款立行”的观念在造
成金融机构的竞争在存款业务上愈加激烈。这使得各
商业银行采取了一系列措施来与其他金融机构竞争 ,
进而使得存款结构发生了变化。
(二 )超前 消费观念 的冲击 。
由于历史文化的原因,我国居民拥有极高的储蓄
率 ,消费观念相对保守。但是随着中国市场经济的发
展 ,近年来 中国居民的消费观念逐步改变,超前的信
用消费方式被更多的人群接受,主要表现在住房和汽
车 的贷款 消费上。
(三 )通货膨胀率与利率的波动 。
当存款利率小于通货膨胀率时,居民存款就会贬
值 ,当存款利率与通货膨胀率相等时,居民存款会实
现保值 ,而当存款利率高于通货膨胀率时居民的存款
才会增值。而通常情况下,存户为了自身存款货币的
保值 、增值会将持有的货币存入利率相对较高的银行
定期储蓄存款账户,或用来购买收益率比较高的其他
类型金融资产 ,因此 ,通货膨胀也是影响商业银行存
款结构 的因素之一。
根据 中国人 民银行 网站公 布的数据 ,我 国金融机
构的存款基准利率自 1990年以来进行了多次的调整 ,
且从 2007年 开始 ,我 国金 融机 构 的存款 基准利 率 出
现更加频繁的变动。基准利率的调整对定期存款利率
和活期存款利率会产生一定的影响,特别是 2008年
以来 ,活期存款利率下降程度大于定期存款利率。结
合图 1可知,这一变动影响加剧了各类存款比重的变
化 ,使得活期存款比重下降而定期存款比重上升。
(四 )国家政策与投 资渠道 的影响 。
政府 在应对金融危机 时放 出的四万亿投资在一定
程度上将非国有企业挤出了市场 ,本来成长环境就不
乐观 的中小企业一 时间失去 了投资方 向 ,只能将资金
留存于商业银行 。
同时,中国金融投资市场的不成熟,投资渠道狭
窄使居 民和部分机构的资金 只能转为商业银行的存款 。
三、存款结构变化对商业银行经营 的影 响分析
(一 )定期存款的比重增加带动利息成本 的上升 。
存款是银行业最主要的资金来源 ,存款结构的变
化直接影 响商 业银行 的成本支 出 。而资金成本 的不 同
也会影响商业银行资本的风险水平、现金流动性,进
而影响商业银行的经营效益。
1、当前我国存款利息的高低与存款期限的长短
呈正相关关系。定期存款的利息成本高于活期存款。
以当前商业银行的存款基准利率为例 ,我国活期存款
与定期存款 的利差较大 ,故利息成本也有较大的差异 。
由图 3可知 ,三个 月期 限和五年期限的定期与活
期存款利 差 由 2010年 的 1.89个 百分点与 4.19个百 分
点 分别 上升 到 2012年 的 2.25个 百分 点和 4.4个百 分
点 。而且 ,随着存 款结构 中定期存款 的比重不断上升 ,
银行存款 的利息成本也将不断增加 。
2、活期存 款对 营业 成本影 响较 大。为 了更好地
分析存款结构对营业成本的影响,建立如下模型:
Y= +卢1 1+/~2X2+卢3 3+Ut
其 中 Y代表 营业成 本 ,X 、X:、X,分别 代表 活期
存款、定期存款和储蓄存款,ut代表随机误差项。
本文以中国工商银行 ,中国银行,中国建设银行,
中国农业银行 和 中国交通银行 五家大 型商业 银行披露
的损益表的数据作为代表 ,选取了 2000-201 1年的年
度时间序列数据。由回归分析结果可知:
中国工商银行 的回归模型为 :
Y:0.017806x~+0.007525x~+0.006277x3 4-27.63708
中国银行 的回归模 型为 :
Y=0.0487Xl 4-0.O019x~+O.0002x3 4-292.034
中国建设银行 的回归模型 为:
Y=0.O187 l 4-0.00219x2 4-0.0032x3 4-78.7512
中国农业银行 的回归模型 为 :
Y=0.0067x~4-0.00332x~+O.00 1 82x3 4-62.0723
中国交通银行 的回归模型为 :
Y=O.03287Xl 4-0.0192x~4-O.0082x3 4-96.424
笔者在此以中国工商银行的回归分析结果为例进
行经济意义说明。当定期存款与储蓄存款数额不变时,
活期存款每增加一个单位,营业成本将增加 0.O1 8个
单位。当活期存款与储蓄存款数额不变时,定期存款
每增加一个单位,营业成本将增加 0.007个单位。当
活期存款 与定期存款数额不变 时 ,储 蓄存 款每增加一
个单位,营业成本将增加 0.006个单位。
由此可见 ,活期存款、定期存款和储蓄存款的增
加都会引起营业成本的提高 ,其中,活期存款对营业
成本影响最大,定期存款次之,最后是储蓄存款。
因为存款的期限结构与存款的利息支出正相关,
所 以期 限长的存 款 ,其利息成本也较 高 ,而期限短的
存款则利息成本较低。但由于活期存款可以随时存取 ,
存取的频繁会使银行办理业务的各种费用随之增加 ,
从而使得活期存款的营业成本有可能高于定期存款的
营业成本。 (下转第 91页 1
没有明确规定 ,这会导致在司法实践当中缺乏可操作
性 。先进 的法 律制度不是 简单 的法律移植 ,而是在 司
法 实践 中不断改进 ,从而更好地 为司法审判服务 。
综观各国关于代位诉讼的司法实践 ,除美国曾经
大量 出现过代位诉讼 的情形 ,在其他 国家代位诉讼 案
例远远 未能形成丰 富的司法经验 的来 源 ,股东并不情
愿选择代位诉讼进行司法救济 (乔欣等,2007)。股
东代 表诉 讼制 度作 为股东 “最后 的救 济”,在我 国的
实 际操 作 中是否达 到了立法者最初 的构想和初 衷 ,是
否迎合了股东们的起诉动机 ,最终是否提高了公司治
理 的效率和加强 了监督机制 的运行 ,本文运用 实证分
析 的方法 ,通过 对案例 的细节 分析和完善建议 ,对 以
上问题做出了解答,希望能为推进此制度的本土化进
程尽绵 薄之力 。
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(责任编辑 :曾爱婷 ;校对 :ZAT)
( 上接 第 79页 )
(二 )存款结构 变化对贷款收入 的影响分析 。
存款规模与结构在一定程度上决定了贷款的规模
与结构 ,合理的资金结构是保证资产负债比例及适度
的贷款 规模发挥其 经济效益 的重要 条件 。评判银行 贷
款规模是否适度 、结构是否合理 ,其 中有一个指标是
贷款存款比率。我国 《商业银行法 》规定商业银行的
这一 比率不得超过 75%,如果超过这一比率 ,表明贷
款规模过大,存在的风险也较大。而在这一比率范围
内,比率越低 ,说明其安全 I生程度越高,但盈利能力
也较低 。
四、利用存款 结构 变化提高银行经营效益 的策略
(一 )优 化存款结构 ,有效控制存款成本 。
1、存款规模控制。银行吸收存款的规模应与其
贷 款 的发放 及 吸收存款 的成 本和管 理相 适应 。否则 ,
不适度的存款增长将使银行经营出现问题。
2、存款活期化。活期存款是商业银行的主要资
金来源 ,我国银行 的活期存 款主要来 自于企业 和单位
存 款;而在居民储蓄存款 中,活期存款的比例仅 占
20%左 右 。活期存 款利率相对较 低 ,利息成本 支 出也
相应较少 ,但是存款余额少 ,资金流动量大。活期存
款的比重下降会降低商业银行通过较低成本获取资金
的能力 ,从 而使得营业成 本增加 。因此 ,面对 近年来
活期存款 、定期存款与储蓄存款的营业成本差异逐渐
缩小 ,商业银行应当加大吸收活期存款的渠道建设。
(二 ) 合 理调整存款 结构 ,发挥其对贷款 收入 的
正 效 应 。
1、设定合理的存贷利差。存贷利差是银行收入
的主要来源 ,设定合 理的存贷利差有利 于提 高银 行的
利润率。具体来说,银行应适当提高活期存款利率,
通过缩小定、活期存款利差来增加活期储蓄的吸引力;
适当调低一年期及以上的定期存款利率。
2、提高存款稳定性 ,合理测定存贷结构临界点。
存款稳定l生也称存款沉淀率,它是银行中长期及高盈利
资产的主要资金来源。银行是以盈利为目的的,因此银
行应合理测定存贷结构临界点,以实现利润的最大化。
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(责任编辑 :张 浩 ;校对:ZH)