保 險 計 劃
Insurance Planning
課程大綱
1) 保險計劃在財務策劃中的角色
2) 風險的概念
- 風險意義
- 風險類別
- 風險管理
3) 保險的概念
- 保險意義
- 保險特性
- 保險的好處
課程大綱
4) 保險的合同
5) 保險原則
6) 保險金定價
7) 人壽 (長期) 保險的種類
8) 量化人壽保險方法
保險計劃在財務策劃中的角色
個人理財的其中一部份，主要針對及管理人生中的風險 : -
~ 死亡風險、殘疾風險、醫療風險、養老風險、
財產風險、責任風險
保障及減低個人資產 / 經濟損失
助您規劃其他計劃
財務自由，進求高品性生活
保險計劃在財務策劃中的角色
遺產計劃 ( Estate Planning )
商業保險
~ 獨資業務經營者 ( Sole-Proprietor Insurance )
~ 合伙人業務 ( Partnership Insurance )
~ 公司要員 ( Key Man Insurance )
保險計劃在財務策劃中的角色
保險是財務策劃中主要工具之一 :
- 防禦性
- 累積現金價值
- 提供償債能力
- 即時創造財富 ( 射幸性 )
保險計劃能夠解決的問題
如果 發生死亡，他們會面對什麼問題？
如果 發生殘疾，我將面對什麼問題？
如果 我生病了，我將面對什麼問題？
我在未來的一生中，有那些 財務責任 / 目標 需要完成？
人生階段與保險計劃
- 人身保護的需求
- 財產保護的需求
- 責任保護的需求
人身風險（Personal Risk）
- 人生的生、老、病、死 / 殘疾所引起的風險
- 直接影響個人 / 家人的風險，包括 : -
~ 早亡 / 長壽的風險
~ 意外 / 疾病的風險
~ 健康不良的風險
~ 失業的風險
~ 退休後的風險 ( 收入不足 )
財產風險（Property Risk）
- 指造成實物財產的貶值、損毀、或者是失掉的風險
- 財產包括 : 家具、車輛 、房屋等實物
- 財產的損失主要有兩類型︰
~ 直接損失
~ 間接 / 隨之而來的損失
例子 : 餐廳因火災後，財物損毀是直接損失；因要 重新裝修，因停業而損失了多個月的盈利便 是隨之而來的損失。
責任風險（Liability Risk）
- 在法律的制度下，你的行為引致他人受傷或財務損失，你便要負上法律責任，法院可能會判決你要向受害的人作出賠償
- 責任風險之所以重要，是因為︰
~ 有關的損失是『沒有最高的上限』
~ 法院的判決，你的收入和金融資產可會被『扣押』
~ 法律辯護費可以很高，如果沒有責任保險；當事情鬧 上了法庭，律師費和其他法律開支是很沉重的負擔
人生階段
(1) 經濟獨立期 - 單身期
(2) 築巢期
- 家庭形成期
- 家庭成長期
(3) 滿巢期 - 子女大學教育期
(4) 空巢期
- 家庭成熟期
- 退休期
人生階段
退休期
家庭成熟期
子女大學教育期
家庭成長期
家庭形成期
單身期
養老保險
醫療保險
保健、醫療費用增加
退休後
意外、醫療保險、
人壽保險、財產保險、責任保險、
養老保險
經濟狀況穩定，債務減少
孩子工作 退休
意外、醫療保險、
人壽保險、教育保險、財產保險、責任保險、退休計劃
子女教育費用、醫療費用、退休計劃，財務負擔也較重
孩子上大學
意外、醫療保險、教育保險、人壽保險、財產保險、責任保險
子女教育計劃、醫療費用大增，財務負擔非常嚴重
孩子出生 上大學
意外、醫療保險、
人壽保險、財產保險、責任保險
置業、生育、家庭消費高
結婚 孩子出生
意外、醫療保險
責任保險
經濟收入低，沒有資產
剛工作 結婚
保 險 需 求
特 點
年 期
風險 ( Risk )
一般大眾對風險一詞並不陌生，例如 :
- 明天股市是漲或跌？就是一種風險？
- 房子建在山坡旁邊、水災、地震來時，房子會否倒 塌？又是另一種
風險？
令人擔心的事，在日常生活中，實多不勝數。如果說，生活中脫離不了風險實不為過；不論個人 / 社會 / 國家，誰都無法完全免除。
管理以上各類風險之方法就是 風險管理。
風險 ( Risk )
風險 . . .
- 負面的意義
- 造成損失的可能性
- 發生損失事故機會的不明確性
- 從投資角度而言，影響投資回報將來 價值的不確定性
特定風險 ( Particular Risk )
造成的影響可能有︰-
- 按造成的後果的影響範圍來決定
- 對社會的影響是有限，影響的人數比較少
- 對個人的影響可能很嚴重，可能致命或嚴重受傷，影響人數只屬小範圍
例如 : 個人意外、交通意外、家居火災等 . . .
風險定義
風險定義 . . .
在特定的時間內，特定的客觀情況下，
某種 收益 / 損失 發生的不確定性。
風險 ( Risk )
風險帶來的損失可能是 . . .
(1) 財務上損失 ( Financial Loss )
- 可用金錢來補償的損失
(2) 身體上損失 ( Physical Loss )
- 受傷 / 死亡
( 帶來的個人 / 家庭額外經濟上的損失 )
(3) 情緒上損失 ( Emotional Loss )
- 難過 / 悲痛 / 傷心的咸感覺
只有 (1) & (2) 是可保風險 ( Insurable Risks )
風險分類 ( Classification of Risks )
造成財務的後果
- 純風險 ( Pure Risk )
- 投機風險 ( Speculative Risk )
造成事故的影響
- 特定風險 ( Particular Risk )
- 基本風險 ( Fundamental Risk )
風險分類 ( Classification of Risks )
風險分類
( Classification
of Risks )
造成財務的後果
造成事故的影響
純風險
( Pure Risk )
投機風險
( Speculative Risk )
特定風險
( Particular Risk )
基本風險
( Fundamental Risk )
純風險 ( Pure Risk )
所造成的後果可能是︰-
- 沒有損失
- 遭受損失 ( 不可能有收益 )
例如 : 火災、車禍、疾病、死亡等 . . .
- 純風險因為較可能預測，所以是風險管理 的主要其中對象
投機風險 ( Speculative Risk )
造成的後果可能是︰-
- 沒有損失 ( 保本 )
- 投資損失 / 投資收益
例如 : 投資股票、物業投資、商業投資、外匯投 資券、賭博等 . . .
- 其他風險因素
例如 : 利率風險、流動性風險、再投資風險、通
脹風險等 . . .
基本風險 ( Fundamental Risk )
造成的影響可能有︰-
- 造成的後果影響範圍很廣
- 對 社會 / 個人的影響都很嚴重，影響的人數不計其數
- 災難性
例如 : 水災、飢荒、戰爭、罷工、地震等 . . .
風險 ( Risk )
客觀風險 ( Objective Risk )
- 可量化
例如 : 自然災害、意外事故 . . .
主觀風險 ( Subjective Risk )
- 不容易量化
- 基於心理、精神狀態因素
可保的風險種類
可保的風險
( Insurable Risks )
純風險
( Pure Risk )
特定風險
( Particular Risk )
客觀風險
( Objective Risk )
可保的風險特性
- 必須是非投機性
- 必須是偶然和意外的
- 風險發生的機率必須是可以預測的
- 風險造成的損失必須是明確的
- 對保險人而言不能是巨大損失
風險管理 ( Risk Management )
- 有系統程式，可分為四步驟 :-
~ 識別 / 確定 風險造成的損失
~ 評估 潛在的損失機會和嚴重性 (直接 / 間接損失)
~ 選擇及執行 適當的方法應付此存在的 風險
~ 監察和評估 風險管理的效用
風險管理 ( Risk Management )
風險管理 ≠ 保險
保險 = 只是其中一種有效對付風險的方 法，尤其在財務損失方面
風險管理 ( Risk Management )
損失發生前 的風險管理目的
- 降低損失成本
- 為可能損失作出有經濟效益的準備
- 減輕憂慮 / 消除精神壓力
- 符合法律責任
風險管理 ( Risk Management )
損失發生後 的風險管理目的
- 維持企業可繼續運作 / 生存
- 保持生產能力 / 服務能力
- 保持利潤 / 穩定收入
- 保持企業可持續發展
- 履行社會責任，減低對他人及社會的影響
風險管理 ( Risk Management )
財務方法
- 保留風險（Risk Retention ）
- 轉移風險（Risk Transfer）
風險控制方法
- 逃避風險（Risk Avoidance）
- 控制損失（Loss Control )
~ 減少損失 ( Loss Reduction )
~ 預防損失 ( Loss Prevention）
分散風險（Risk Diversification）
風險管理 ( Risk Management )
風險管理
( Risk Management )
財務方法
分散風險
保留風險
（Risk Retention ）
轉移風險
（Risk Transfer）
風險控制方法
逃避風險
（Risk Avoidance）
控制損失
（Loss Control）
減少損失
（Loss Reduction）
預防損失
（Loss Prevention）
保留風險（Risk Retention ）
保留風險（Risk Retention )
- 一種自我保險，自己承擔風險可能帶來的損失
- 主動 / 被動性風險保留
- 主動性風險保留
~ 留意到風險的存在，而計劃把部分 / 全部保留
例子 : 購買有自負額的汽車保險
~ 這種處理風險的模式，通常在沒有較好處理風險的時 候選用
保留風險（Risk Retention ）
- 被動性風險保留
~ 對存的風險不認知 / 大意 / 懶惰而被動地被保留
~ 這習慣可以很危險，因為被保留的風險可引致災難性 損失
例子 : 很多工人並沒有購買長期損失工作能力保險，而 永久傷殘所引起的不利財務後果，一般都比死亡 所引致的財務後果更為嚴重。
轉移風險 ( Risk Transfer）
把風險及可能產生的損失轉嫁給他人
- 透過保險合約轉移
~ 透過訂立保險合約，將風險轉移給保險人；一旦預期 的風險造成了損失，則由保險人按合約規定給付賠償
- 透過非保險合約轉移
~ 承包合約、互相保證、基金制度等
- 不管那種方法，都牽涉兩位當事人
~ 轉移者（Transferor）
~ 受轉者（Transferee )
逃避風險（Risk Avoidance )
- 直接逃避 / 完全消除風險，採取的行動可︰
~ 根本不從事可能產生某特定風險的任何行動
~ 中途放棄可能產生某特定風險的行動
- 企圖完全降低損失發生機率
- 是所有風險管理中唯一 [完全能自足] 的風險對策，風險如能完全避免，便不會產生損失。
例子 : 完全逃避空難風險，就不乘飛機。
控制損失 ( Loss Control）
控制損失 ( Loss Control )
- 主動 改善損失的風險
~ 減少損失 ( Loss Reduction )
~ 預防損失 ( Loss Prevention）
預防損失 ( Loss Prevention）
預防損失 ( Loss Prevention）
- 控制 / 降低損失機會率為目標
例子 : (1) 駕駛者可以參加『駕駛安全班』去預防車禍的 發生的機會。
(2) 停止吸煙，可預防心臟病。
(3) 危險物品貼上強警告標語。
(4) 使用安全套，預防艾滋病。
減少損失（Loss Reduction）
減少損失（Loss Reduction）
- 控制 / 減少損失幅度為目標
例子 : (1) 辦公室安裝自動滅火灑水系統，可減少火災後 的損失。
(2) 店鋪不要持昌過量現金及財物，可減少遭打劫 的損失。
(3) 駕駛者必須透過考試才獲得行車執照，為了減 少車禍的發生。
風險管理 ( Risk Management )
事故發生的次數
事故發生後的嚴重性
風險保留
（Risk Retention ）
控制損失
（Loss Control ）
逃避風險
（Risk Avoidance）
風險轉移
（Risk Transfer ）
分散風險（Risk Diversification）
- 將同一風險分散到多個個體上，令每一個體所承 擔的風險相對地減少
- 利用多種不同風險的組合，減少風險，提升收益 的確定性
「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡 !!」
例子 : 投資管理，以不同的投資資產組合策略去減少風 險，提升收益率。
保險的定義
融合損失 ( Pooling of Losses )
支付意外損失 ( Payment of Fortuitous Loss )
風險轉移 ( Risk Transfer )
補償損失 ( Indemnification )
保險的定義
保險可以從不同的角度進行定義 :
- 從經濟的角度
- 從法律的角度
- 從社會的角度
- 從風險管理的角度
從經濟的角度
分攤意外事故的一種財務安排
少數不幸的被保險人之損失 ( 包括受 害者 ) 被所有被保險人分攤
非常有效 / 直接的方法
從法律的角度
一種合約安排
一方同意補償另一方損失
保險人 : 提供損失賠償的一方
被保險人 : 接受損失賠償的一方
繳付保費的義務 Vs 經濟保障的權利
從社會的角度
社會經濟保障 / 補償制度
社會生產與社會生活的『穩定器』
平衡社會
從風險管理的角度
風險管理的一種方法
通過保險，可以分散 / 消減損失的作用
可承保風險 ( Insurable Risks)
大數法則
意外發生及非故意的損失
能確定及量化的損失
非災難性的損失
可計算發生損失的機會率
保費合符經濟原則
保險的特性
商品性
互助性
法律性
科學性
經濟性
保險的特性
保險的特性
- 經濟性
- 商品性
- 互助性
- 法律性
- 科學性
保險的特性
經濟性
- 活動性質 : 整個國民經濟活動
- 保障對象 : 直接或間接保障屬於社會中財產 / 人身兩 大經濟要素
- 保障方法 : 採取支付保險金的模式作出補償或給付
- 保障目的 : 無論從宏觀或微觀角度，都是為了有利經 濟發展
商品性
- 保險人與被保險人的等價 / 公平交換的經濟關係
保險的特性
互助性
- 『一人為眾、眾為一人』
- 分擔個人所不能承擔的風險，形成一種經濟互助關係
- 保險人收取 / 集合被保險人的保險費，賠償被保險人 的損失
法律性
- 合約安排 : 按合約的條款規管保險雙方當事人的權利 和義務
保險的特性
科學性
- 概率論
- 大數法則
保險的好處
基本功能 / 好處
- 風險轉移機制
- 通過保險費，將個人 / 企業 潛在的財務損失 轉移給保險人
- 災害 / 意外發生時，保險人提供財務補償
保險的好處
輔助功能 / 好處
- 就業
- 金融服務
- 損失的控制 / 防範
- 儲蓄 / 投資
- 經濟增長 / 發展
法律原則
合約法
- 2人或以上訂立的一份具有法律効力的協議 ( agreement )
- 合約種類
1) 簡式合約 ( Simple Contract )
2) 蓋印合約 / 契據 ( specialty Contract / Deed )
3) 記錄合約 ( Contract of Record )
保險合約的元素
要約 Offer
- 投保人提出要約
- 保險人提出保單續保要約
承約 Acceptance
- 要約人 / 投保人 ( Offeror )
- 受要約人 / 保險人 ( Offeree )
- 反要約 ( Counter Offer )
保險合約的元素
代價 Consideration
- 投保人 / 受保人 / 被保險人須向保險人繳付保費
- 保險人依照保單條款提供賠償的承諾
立約能力 Capacity
- 精神錯亂 / 破產 / 未成年人
- 保險人相關授權的業務類別
保險合約的元素
合法性 Legality
- 合法 Vs 非合法
- 法庭 / 法律認可範圍內的協議
意向 Intention
- 必須清楚 / 明確表示有意要使協議具法律効力
~ 租客 / 業主 Vs 水火險 / 家居保險
有問題合約 ( Defective Contract )
- 無效的 ( Void / Invalid )
~ 法律不認可
- 可使無效的 ( Voidable )
~ 違反 / 遣漏 重要資料
~ 提供錯誤資料
- 不能強制執行的 ( Unenforceable )
~ 合約無法在法庭上執行 ( 例如 : 印花稅 . . . )
保險原則
可保利益 ( Insurable Interest )
最高誠信 ( Utmost Good Faith )
近因 ( Proximate Cause )
補償 / 賠償 ( Indemnity )
- 分攤 ( Contribution )
- 代位權 ( Subrogation )
可保利益 ( Insurable Interest )
【定義】
- 可保利益 ( Insurable Interest ) 是與目標事物 『標的物』 ( Subject Matter ) 之間的的法律認可關係
- 賦予某人對該物件投買保險的權利
可保利益 ( Insurable Interest )
- 本身 / 夫妻
- 子女 ( 18歲以下 )
- 債權人與債務人
- 合伙人
最高誠信 ( Utmost Good Faith )
最高誠信 ( Utmost Good Faith )
- 一般誠信 ( Ordinary Good Faith )
- 最高誠信 ( Utmost Good Faith )
- 重要事實 ( Material Facts )
違反最高誠信 ( Beach of Utmost Good Faith )
- 隱瞞 ( Concealment )
- 欺詐性的失實陳述 ( Fraudulent Misrepresentation )
- 無意的失實陳述 ( Innocent Misrepresentation )
近因 ( Proximate Cause )
危險的種類 ( Type of Perils )
- 導致損失的成因 ( Cause of Loss )
~ 受保危險 ( Insured Peril )
~ 除外危險 ( Excluded Peril )
~ 不保危險 ( Uninsured Peril )
補償 / 賠償 ( Indemnity )
現金支付
維修
重置
恢復原狀
分攤 ( Contribution )
【定義】
- 兩個或兩個以上的保險人，與同一人士 (利益) 訂立合約，提供損害賠償
- 這些保險人便應分攤損害賠償的金額
> 比例分攤 Vs 限額分攤
分攤 ( Contribution )
例子 :
保單Ａ的受保總額 : $200,000
保單 B 的受保總額 : $400,000
出現損失的總額 : $60,000
比例分攤 Vs 限額分攤
比例分攤
保單Ａ的賠償總額 : $20,000
保單 B 的賠償總額 : $40,000
總賠償額 : $60,000
限額分攤
保單Ａ的賠償總額 : $30,000
保單 B 的賠償總額 : $30,000
總賠償額 : $60,000
代位權 ( Subrogation )
【定義】
- 允許提供損害賠償的保險人，有權為本身的利益，承繼和使用被保險人對第三者可能擁有的任何索償權利。
保險金定價 ( Rate - Making )
法規目的 ( Regulatory Objectives )
足夠費率 ( Adequate Rate )
不可超高 ( Not Excessive )
不可不公平地對待 ( Not Discriminatory )
保險金定價
商業目的 ( Business Objectives )
簡單 ( Simple )
穩定 ( Stable )
敏銳反應 ( Responsive )
鼓勵防止損失 ( Encourage Loss Prevention )
保險金定價
- 保費率 ( Rate )
- 每保費單位 ( Exposure Unit )
- 純保費 ( Pure Premium )
- 附加費 ( Loading )
- 總保費 ( Gross Premium )
總保費 = 純保費 + 附加費
Gross Premium = Pure Premium + Loading
純保費 = 每計算保費單位的費率 x 投保額
Pure Premium = Rate per Exposure Unit x Sum Insured
總保費 (Gross Premium)
總保費 = 純年付保費 + 附加保費
附加費
- 營運開支
- 緊急儲備
- 紅利儲備 : 適用於分紅保單
保險金定價 ( 意外保險 )
例如 : 意外死亡保障
- 總保費率 ( Gross Rate ) = $
- 每保費單位 ( Exposure Unit ) = $1,000
- 投保額 ( SI ) = $1,000,000
- 總保費 ( Gross Premium )
= $1,000,000 x $ / $1000 = $1,200
保險金定價 ( 人壽保險 )
- 純整付保費
Net Single Premium (NSP)
- 純年付平均保費
Net Annual Level Premium (NALP)
純整付保費 ( NSP )
人壽保險的保費計算方法
假設 :
- 保費在年初收取
- 死亡賠償在年末支付
- 保單期內固定保費費率
0
0
100
16,342
9,612,750
28
10,757
10,757
99
16,466
9,629,216
27
20,693
31,450
98
16,687
9,645,903
26
29,054
60,504
97
17,104
9,663,007
25
:
:
:
17,619
9,680,626
24
83,121
8,694,661
54
:
:
:
76,396
8,771,057
53
:
:
:
70,378
8,841,435
52
9,739
9,937,697
3
65,017
8,906,452
51
9,848
9,947,545
2
60,166
8,966,618
50
10,655
9,958,200
1
:
:
:
41,800
10,000,000
0
該年死亡
人數
該年生存
人數
年齡
該年死亡
人數
該年生存
人數
年齡
資料來源 : Commissioners 1980 Standard Ordinary Mortality Table - Male Lives
死亡率表
每年續保定期保險 ( 純整付保費 )
假設 : 貼現率 5% = 1/ (1+5%) =
(例子)
- 男性 (50歲)，今年的純整付保費費率是 :
保費費率 = (60,166 / 8,966,618) x $1,000 x
= $ 6 .39
- 下一年續保時 (51歲)， 純整付保費費率是 :
保費費率 = (65,017 / 8,906,452) x $1,000 x
= $
5 年期定期整付純保費保險
假設 : 貼現率 : 5% =
計算保費單位 = $1,000
1 / ( 1 + 5% )n
該年生存人數
該年死亡人數
年齡
$
9,680,626
17,619
24
$
NSP
$
9,680,626
16,342
28
$
9,680,626
16,466
27
$
9,680,626
16,687
26
$
9,680,626
17,104
25
人壽保險平均保費 ( Level Premium )
年歲
保費
生命線
平均保費
人壽保險基礎原理
過早身故 ( Premature Death )
- 引發
> 家庭成員
> 第三者
- 可能將會面臨嚴重經濟困難
人壽保險基礎原理
過早身故之代價
- 永久喪失主要收入來源
- 殮葬費 / 其他費用 ( 如律師費用、醫療費用 )
- 因收入不足而降低家庭成員生活水準
- 孤兒寡婦之感情悲痛
- 孤兒喪失學習
- 孤兒寡婦之輔導 / 監管費用
人壽保險基礎原理
不足額投保的風險
- 如果對財產進行的保險是不足額保險，結果造成損失 發生時所獲得的保險金賠償不足，未能完全規避風險
- 對人身進行的保險時，保險金額太小；或者是保險期 限太短，一但保險事故發生，不能獲得較為充足的補 償
人壽保險基礎原理
過分投保的風險
- 如對財產的超額保險或者重複保險
- 保險公司在賠償時，是根據實際損失來支付保險賠償金，這種超額保險或者重複保險並沒有起到真正的保障作用，反而浪費保費
不必要保險的風險
- 有些風險可以透過自保險或者風險保留來解決事故
人壽 (長期) 保險種類
人壽保險的種類
- 定期壽險 (Term Insurance)
- 終生壽險 (Whole Life Insurance)
- 儲蓄壽險 (Endowment Insurance)
- 投資相連壽險 (Unit-linked Insurance)
人壽 (長期) 保險種類
人壽(長期)保險
種類
定期壽險
(Term Insurance)
投資相連壽險
(Unit-linked Insurance)
變額壽險
( Variable Life )
萬用壽險
( Unversial Life )
儲蓄壽險
(Endowment Insurance)
終生壽險
(Whole Life Insurance)
定期壽險 (Term Insurance)
- 在特定期間內提供壽險保障
- 可自動續保 ( 免健康證明 )
- 可轉換為終生壽險 ( 免健康證明 )
- 目的
> 保費低 / 保障大 / 暫時性保障需要
> 亦可作為日後保障之保證
- 限制
> 保費隨年齡增長而增加
> 沒有儲蓄成份 / 不適合終生保障
終生壽險 (Whole Life Insurance)
- 終生保障 ( 100 / 115 )
- 備有現金儲備 / 紅利
- 固定保費
- 終生繳付 / 有限期繳付
- 目的 : 終生保障 / 兼備儲蓄
- 限制 : 可能保額不足
儲蓄壽險 (Endowment Insurance)
- 保額 = 目標儲蓄金額
- 保單期滿 / 身故 ，可提取整筆保額
投資相連壽險 (Unit-linked Insurance)
- 保費靈活
- 保障 / 儲蓄 的終生壽險
- 可選擇投資不同基金
- 與單位化基金 (Unitized Fund) 的單位掛鉤
- 限制 : 設有最低回報保證
量化人壽保險
如何量化計算投保人壽保險額
生命價值模型 (Human Life Value Approach)
需求分析 (Needs Approach)
資本保存分析 (Capital Retention Approach)
生命價值模型 (Human Life Value Approach)
計算由現下至退休年齡需要維持家庭開支的入息，並折算為現下價值 (Present Value)
例 : 陳先生 (35歲)，預計退休年齡 65歲
年薪$360,000，稅項約$14,000，保險費用及個人支出每年$100,000
家庭經濟收入 = $360k - $14k - $100k = $246k
假設貼現率 (Discount Rate) = 5%
每年年初可支取$1 (PMT)，共取30年，現下價值為 : $
陳先生的生命價值為 $246k x = $3,970,710
生命價值模型 (Human Life Value Approach)
優點
簡單
計算個人生命的經濟價值
缺點
忽略其他收入來源
簡單地預計工資收入 / 支出不變
家庭支出可能不時有改變
貼現率影響生命價值計算
忽略收入 / 支出的通賬率影響
需求分析 (Needs Approach)
了解家庭不同需要
計算各項保障足夠能應付不同家庭支出
減去已擁有的保障額 / 財產
正差額 = 需要額外購買之保障額
家庭需要 - 已擁有保額 / 資產 = 額外保險需要
需求分析 (Needs Approach)
家庭不同需求
- 現金需求
> 身故時開支 (Estate Clearance Fund)
> 短期債務 / 負債
- 收入需求
> 適應期之收入 (Income during Re-adjustment Period)
> 供養子女期之收入 (Income during Dependency Period)
> 配偶之終生年金 (Life Income to Surviving Spouse)
- 特別需求
> 按揭贖回、教育基金、緊急儲備、退休需要等 . . .
需求分析 (Needs Approach)
計算 額外保險需要 =
家庭需求 - 已擁有保額 / 資產
現金需求 ( 身故時開支、短期債務和負債. . . )
+ 收入需求 ( 適應期之收入、 供養子女期之收入 . . . )
+ 特別需求 ( 緊急儲備、教育基金、長期債務和負債 . . . )
- 資產 ( 如 : 退休金、保險、汽車、首飾 . . . )
額外保險需要
需求分析 (Needs Approach)
$2,980,000
額外保險需要
- $1,500,000
資產
+ $3,000,000
特別需求
+ $1,200,000
收入需求
$280,000
現金需求
需求分析 (Needs Approach)
優點
合理計算人壽保障所需額
同時計算非死亡的各項保險需要，包括：教育基金、傷殘、退休等 . . .
缺點
複雜的計算
須要定期檢討家庭發生變化，如離婚、出生、死亡等
忽略通脹
忽略保留資產給繼承人，如配偶、子女等 . . .
資本保存分析 (Capital Retention Approach)
保留資產、利用投資回報維持家庭開支
個人資產負債表
計算擁有之可生息資產 (Income-Producing Capital)
計算額外之資本需要 (Additional Capital Needed)
資本保存分析 (Capital Retention Approach)
個人資產負債表
- 資產 : 房產、汽車、銀行存款 / 投資、保 險金、強積金、僱員福利等 . . .
- 負債 : 按揭、透支、欠款等 . . .
資本保存分析 (Capital Retention Approach)
(1) 計算擁有之可生息資產 (Income-Producing Capital)
個人資產
- 個人負債
- 善終開支 / 緊急儲備 / 教育基金
- 不能生息資產 ( 如 : 汽車、首飾 )
可生息的資產 ( 例 $200,000 )
資本保存分析 (Capital Retention Approach)
(2) 計算額外之資本需要 (Additional Capital Needed )
例 : 假設回報率為3%
$7,200,000
額外資本需要 ($216,000 / 3%)
$216,000
額外入息需要
- $ 18,000
減去其它收入來源
- $ 6,000
減去可生息資產回報 ($200,000 x 3%)
$240,000
每年家庭支出
資本保存分析 (Capital Retention Approach)
優點
簡單
容易解釋 / 明白
可保留生息資產
緊急儲備 / 教育基金可分散投資
考慮到通賬率
缺點
超巨大的保額需要
量化及計算投保額的作用
清楚知道實際保險保障需要
提供足夠保障以抗衡不幸事故的經濟損失
科學化 / 數理化
Q & A ?
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