2006୍ֻ2௹ޑࡾؓຓࣜસ,2006 ሹֻ140௹HIJForeignEconomicRelations& [ࣜસҍ߶]ކѩሧӁڵᅏੱฐษ闫 雅[ᅋ ေ]合并资产负债率是企业集团进行效绩评价或财务比率分析的重点指标之一,是在对母子公司个别资产负债表简单叠加汇总的基础上,再通过对母公司对子公司长期投资和子公司净资产的抵销以及母子公司内部往来a内部交易的抵销得出的b本文通过对影响合并资产负债率主要因素的深入分析,提出一些降低合并资产负债率的主要途径b[ܱՍ]合并;资产负债率;抵销[ᇏٳোݼ]F275 [໓ངѓ്]B [໓ᅣщݼ]1002-2880(2006)02-0116-02 ކѩБі֥ᇶุ൞၂۱ྴ֥߶࠹ᇶุ,طᄝఒြ၂aؓԮކѩҍༀБіุ༢༯ކѩሧӁڵᅏੱ࠹ေӊڱᅏༀൈсྶ၇ᅶمੰᇶุb෮ၛކѩሧӁڵᅏੱෘ֥Էྍቔູᅏಃದޙਈᅏༀದ֥ӊᅏି৯ൈીႵն֥ൌ࠽ၩކѩሧӁڵᅏੱ=ކѩሹڵᅏ/ކѩሹሧӁ 100%,ၬb൞ᄝؓఒြࠢࣉྛఒြིࠛࡎࠇҍༀбੱٳᄝՎϜഒඔܢתಃၭ൪ູ࣪ሧӁ(ၹູླӊߎ)b༅ൈ,ކѩሧӁڵᅏੱಏ൞ᇗေᆷѓᆭ၂bၹՎؓކѩކѩሧӁڵᅏੱ൞ᄝؓଛሰ܄ඳ۱љሧӁڵᅏіࡥሧӁڵᅏੱ֥࠹ෘa۱љሧӁڵᅏੱؓކѩБі֥႕ཙֆןࡆ߸ሹ֥ࠎԤഈ,ᄜ๙ݖؓଛ܄ඳؓሰ܄ඳӉ௹ࡆၛ࣮൞ޓႵၩၬ֥bሧބሰ܄ඳ࣪ሧӁַ֥ཧၛࠣଛሰ܄ඳଽ҆ສটaଽ҆ࢌၞַ֥ཧ֤ԛ֥: ކѩሧӁڵᅏੱކѩሹڵᅏ=ކѩሹሧӁଛሰ߸ሹሹڵᅏ-ଽ҆ສট൙ཛ=ଛሰ߸ሹሹሧӁ-ଛ܄ඳᄝሰ܄ඳ࣪ሧӁᇏ෮ཚႵ֥ٺح-ଽ҆ສট൙ཛଛ܄ඳڵᅏ+ሰ܄ඳሹሧӁ ሰ܄ඳሧӁڵᅏੱ-ଽ҆ສট൙ཛ=ଛ܄ඳሹሧӁ+ሰ܄ඳሹሧӁ [1-(1-ሰ܄ඳሧӁڵᅏੱ) ଛ܄ඳؓሰ܄ඳܢಃб২]-ଽ҆ສট൙ཛ(ᇿ:1-ሰ܄ඳሧӁڵᅏੱ=1/ሰ܄ඳಃၭӰඔ=ሰ܄ඳಃၭ/ሧӁ) ႮႿଽ҆ສটࠣଽ҆ࢌၞַཧ൙ཛؓކѩሧӁڵᅏᅏੱၛࠣሰ܄ඳሹሧӁ֥ܿଆथקਔؓ߸ሹሹሧӁॖၛੱ࠹ෘ܄ൔ֥ࢲܒѩ҂߶ᄯӮն႕ཙ,Ⴟԛ࠹ෘַཧ֥ࣁح,ࠧଛ܄ඳᄝሰ܄ඳ࣪ሧӁᇏ෮ཚႵ֥ٺحb֥ނྏଽಸ,෮ၛᄝࡌഡીႵଽ҆ສটࠣଽ҆ࢌၞַཧՎൈሧӁڵᅏੱ֥࠹ෘ܄ൔॖࡥ߄ູ:֥భิ༯,ଛ܄ඳؓሰ܄ඳӻܢб২ၛࠣሰ܄ඳሧӁڵ ކѩሧӁڵᅏੱކѩሹڵᅏ=ކѩሹሧӁଛሰ߸ሹሹڵᅏ=ଛሰ߸ሹሹሧӁ-ଛ܄ඳᄝሰ܄ඳ࣪ሧӁᇏ෮ཚႵ֥ٺحଛ܄ඳڵᅏ+ሰ܄ඳሹሧӁ ሰ܄ඳሧӁڵᅏੱ=ଛ܄ඳሹሧӁ+ሰ܄ඳሹሧӁ [1-(1-ሰ܄ඳሧӁڵᅏੱ) ଛ܄ඳؓሰ܄ඳܢಃб২] ؽa႕ཙކѩሧӁڵᅏੱ֥ᇶေၹ1.ଛሰ܄ඳ֥۱љሧӁڵᅏੱ,ଛሰ܄ඳሹሧӁ֥ཌྷႮഈඍ࠹ෘ܄ൔॖ,ކѩሧӁڵᅏੱ൞ᄝଛሰ܄ؓܿଆ;ඳሧӁڵᅏࡥֆןࡆ֥ࠎԤഈ,ൈॉ੮ਔଛ܄ඳؓሰ2.ଛ܄ඳؓሰ܄ඳ֥ܢಃб২(ᆰࢤб২ބކѩٓຶ܄ඳ࣪ሧӁٺحַ֩ཧၹ෮֤ԛ֥,ط෮Ⴕၹ൞֥ܱ৳ఒြࢌҭӻܢ҆ٳᆭބ);ሸކ֥οಃᇗնཬট႕ཙކѩሧӁڵᅏੱ֥bܣ႕ཙ3.ଛሰ܄ඳଽ҆ສটჅحaଽ҆ࢌၞ֥ໃൌགྷ০ࣁކѩሧӁڵᅏੱ֥ၹᇶေႵၛ༯ࠫཛ:حb 116
ᚆ :ކѩሧӁڵᅏੱฐษaؓ۲ཛ႕ཙၹ֥ٳ༅նࠢކѩ߶࠹Біщᇅ൞۱؟Ҫ֥ࠩކѩ۽1.ᄝࣇॉ੮ֆཛၹ႕ཙ֥భิ༯,ሰ܄ඳ۱љሧӁቔ,ྙӮਔ၂۱ᇯ҄aٳҪaࢌҭކѩַཧ֥ݖӱbႮႿڵᅏੱิۚࠇ۱љሹሧӁ֥ܿଆᄹնࠇଛ܄ඳؓః֥ӻކѩࠎԤ֥؟ဢ߄ބކѩඌ֥گᄖྟ,ၛࠣቆӮᆜ۱ܢб২ิۚ߶ཌྷႋކѩሧӁڵᅏੱཌྷؓิۚb֥ࠢ܄ඳَ؟,щᇅކѩБіᆀ҂ିࠣൈaಆ૫ֹؓ۲(1)ᄝሰ܄ඳ۱љБіሧӁڵᅏੱ၂ק֥భิ༯,ሧҪࠩ༯උ܄ඳ֥ऎุြༀਔࢳࠇᅧ,ᇁྸ؟ࠢщӁܿଆᄀն,۱љБіሧӁڵᅏੱؓކѩБіሧӁڵᅏᇅ֥ކѩБіીႵؓଽ҆ܢಃaଽ҆ࢌၞaଽ҆ສটࣉྛੱ֥႕ཙࣼᄀնbऎุ౦ঃླ൪ఃሧӁڵᅏੱაଛ܄ԉٳַཧ,ྴᄹਔఒြ֥ࠢކѩሧӁaކѩڵᅏa࣪ሧඳ۱љБіሧӁڵᅏੱ֥ཌྷܱؓ༢طקbӁb(2)ᄝሰ܄ඳሧӁڵᅏੱࠣఃሹሧӁܿଆ၂ק֥భิ1.ࢆ֮ଛሰ܄ඳ֥۱љሧӁڵᅏੱ,หљ൞ଛ܄ඳb༯,ೂଛ܄ඳؓھሰ܄ඳ֥ӻܢб২ᄀն,ᄵކѩሧӁڵႮၛഈކѩሧӁڵᅏੱ֥࠹ෘ܄ൔॖ,ଛሰ܄ඳ֥۱ᅏੱᄀۚb෮ၛᄝሰ܄ඳሧӁܿଆ၂קൈ,ಆሧሰ܄ඳљሧӁڵᅏੱ֥նཬ൞႕ཙ࠹ෘࢲݔaّ႘࠹ෘଽݤaٳؓކѩሧӁڵᅏੱ႕ཙቋնb༅ҍༀࢲܒ֥ނྏၹbѩՖٳሰaٳଛ֥ಃᇗটु,2.ᄝሰ܄ඳ֥ሧӁڵᅏੱۚႿଛ܄ඳൈ,ކѩሧӁڵଛ܄ඳ֥۱љሧӁڵᅏੱཌྷؓႿሰ܄ඳ,႕ཙି৯߶۷ᅏੱ၂קۚႿଛ܄ඳ֥ሧӁڵᅏੱ,طॖିۚႿሰ܄նbඳ֥ሧӁڵᅏੱ,҂ંሰ܄ඳ֥ሹሧӁܿଆࠇଛ܄ඳྶေ఼ט֥൞ࢆ֮ଛሰ܄ඳ֥۱љሧӁڵᅏੱ,ѩؓః֥ӻܢб২նཬაڎb҂ၩሢଢ֮бੱ,၂Ϯఒြఃቋࡄᆴູ50%,ᄀݖ২:ഡଛሰ܄ඳ֥ሹሧӁनູ100ຣჭ,ሧӁڵᅏੱ65%ڄགࣼࡆն,65%൞ࣞࢵཌ,100%ູӁཌbᄝ۲ູ60%a70%,ଛ܄ඳؓሰ܄ඳ֥ӻܢб২ູ80%b50%ၛ༯,ඔሳᄀཬ,ᄀႿЌ൯,ၹՎ,30%ູЌ൯ཌbᄵކѩሧӁڵᅏੱ=(60+70)/{100+100 [1-(1-ࠎႿ!ҍༀۗۆ∀ིႨࠣఒြളӁࣜႏሑঃ֩ᇭ؟ၹ,70%) 80%]}=%>60%;ೂଛ܄ඳؓሰ܄ඳ֥ӻ۱љఒြ֥ሧӁڵᅏੱѩ҂ି၂ۀၛ၂Ϯѓሙটޙਈ,ܢб২ഈശູ100%,ᄵކѩሧӁڵᅏੱ=(60+70)/{100ေ൪ఒြ֥ൌ࠽౦ঃطקb+100 [1-(1-70%) 100%]}=%>60%bॖ2.ࢆ֮ؓሧӁڵᅏੱொ֥ۚሰ܄ඳ֥ܢಃб২bކ,҂ંሰ܄ඳ֥ሹሧӁܿଆࠇଛ܄ඳؓః֥ӻܢб২ѩሧӁڵᅏੱ൞ၛଛሰ܄ඳሧӁڵᅏੱູ࠹ෘࠎԤ֥ሸնཬაڎ,ᄝሰ܄ඳ֥ሧӁڵᅏੱۚႿଛ܄ඳൈ,ކѩሧކקᆴ,ࢆ֮ؓሧӁڵᅏੱொ֥ۚሰ܄ඳ֥ܢಃб২Ӂڵᅏੱ၂קۚႿଛ܄ඳ֥ሧӁڵᅏੱbၐଛ܄ඳ२Ԣਔ၂ུਜᇉ҆ٳbᆃ҂ࣇؓࡎᆜ۱3.ᄝሰ܄ඳ֥ሧӁڵᅏੱ֮Ⴟଛ܄ඳൈ,၂Ϯ౦ঃ༯֥ࠢሧӁڵᅏбੱޓႵݺԩ,طؓᆜ۱֥ࠢଽ҆ކѩሧӁڵᅏੱࡼԩႿଛሰ܄ඳሧӁڵᅏੱ֥ࡗᆭႪᇉᆜކa఼߄ࣩᆚ৯ၛൡႋ۷ݺ֥ࣜႏؿᅚᅞऎႵଽ;֒ଛ܄ඳؓሰ܄ඳ֥ӻܢб২ࡆնൈ,္ॖିކᇗေၩၬbѩሧӁڵᅏੱۚႿଛ܄ඳ֥ሧӁڵᅏੱ,෮ၛಆሧሰ܄3.ࡆ఼ؓކѩБіٓຶଽఒြࡗଽ҆ສট֥ނؓౢඳؓކѩሧӁڵᅏੱ႕ཙቋնbೂݔൈކѩ؟۱ሰ܄,࣐ॖିֹϜଽ҆ສটַཧۄ࣪bՖսඔ֥࢘؇ٳ༅,ඳ,ކѩሧӁڵᅏੱࡼ߶൳֞۲ሰ܄ඳሧӁڵᅏੱࡆಃކѩሧӁڵᅏੱ࠹ෘ܄ൔ֥ٳሰބٳଛൈࡨಀ၂קඔन֥ሸކ႕ཙbਈ֥ଽ҆ສটַཨཛଢ߶֝ᇁᆜ۱࠹ෘࢲݔࡨཬb࣐ܵ২:ഡሰ܄ඳູ၂ಆሧ܄ඳ,ଛሰ܄ඳ֥ሹሧӁनູࡆ఼ؓކѩБіٓຶଽఒြࡗଽ҆ສট֥ނؓౢ൞ޓ100ຣჭ,ሧӁڵᅏੱٳљູ70%a60%,ᄵކѩሧӁڵᅏႵི֥ծീ,ᄝൌༀᇏಏ၂ᆰ൞۱ׄbੱູ(70+60)/(100 2-40)=%;ೂھሰ܄ඳ֥ሧࡆ఼ఒြࡗଽ҆ສট֥ނؓౢ,ᄝࣂުޓӉൈ௹Ӂڵᅏੱശۚ֞65%ൈ,ކѩሧӁڵᅏੱູ(70+65)/ଽࡼ൞ކѩ߶࠹ൌༀᇏഉྶ࣮ڿࣉ֥ᇗေ۽ቔᆭ(100 2-35)=%;ೂေކѩሧӁڵᅏੱЌӻᄝ၂bຈࢳथᆃ۱ี,หљ൞ᆌؓնࠢఒြط,70%ൈ,ଛ܄ඳؓھФሧֆ໊֥ӻܢб২ྶࢆ֞ିႵིࢆ֮ކѩሧӁڵᅏੱ,ѩؓิ܂၂۱ሙಒaབྷൌ%(=130/{[1-(1-60%) ӻܢб২] 100+֥ࠢކѩ߶࠹Бі္ޓႵϺᇹb100}),֒ಖՎൈೂห൹֥॥ᇅܱ༢,ھФሧֆ໊ࡼ҂ିФବೆކѩٓຶb(作者单位:中国华源集团有限公司)4.ᄝ҂ॉ੮ଽ҆ࢌၞൈӁള֥ໃൌགྷ֥০ބଽ҆ສট࠹ิߊᅬሙС֥భิ༯,ॖַཧ֥ଽ҆ສট֥ࣁح[ҕॉ໓ང]ᄀն,ކѩሧӁڵᅏੱ߶ᄀ֮bၹູᄝଽ҆ສটַཧൈ,[1]CPA2005年度注册会计师考试辅导教材 会ൈࡨഒކѩڵᅏބކѩሹሧӁ,طٳሰaٳଛࡨഒ၂计,北京:中国财政出版社,2005.ࣁحൈ,߶ࢲݔࢆ֮b[2]财政部会计司.合并会计报表暂行规定,财会字ඹaࢆ֮ކѩሧӁڵᅏੱ֥ᇶေࣥ[1995]11号.1995. 117
