《经济师}2003年第 l期 ●企 业研究
通 过 预 算 管 理 加 强 企 业 风 险 防 范
摘 要：我国加入 WTO之后 ，企业所面临的风险加剧。企业必须
通过现代管理的方法，把握 市场行情 ，提 高管理水平，强化对企业风 险
的防范。作者建议通过预算管理加 强企业风险的防范。
关键词 ：预算管理 企业风险 防范
中图分类号 ：F275 文献标识码 ：A
文章编号：1004—49l4【2003)01—155—02
我国加入 WTO之后 ，随着国外资本、产品的大量拥人 ，市场竞争会
更加激烈 ，市场环境会更加 复杂 ，企业所面临 的风险加剧。不敢 冒风
险 ，本身就潜伏着更大的风险；不顾风险，盲 目行动 ，其结果也会以失败
告终 。只有积极地应对风险 ，通过强化管理去防范风险，才能保障企业
的生存与发展。
一
、企业风险及其影响因素
企业风险是企业遭受经济损失甚至经营失败 的可能性。因为无法
应对市场变化而造成的失败 ，因为管理不善而造成的损失，均是风险在
企业 中的具体表现。一 般来说 企业风险主要 包括经营风险和财务风
险。
1．经营风险 经营风险是在不利用或不考虑企业资本来源 中是 否
负债的前提下，企业未来 收益 (主要 是指税息前利润)遭受损失的可能
性 ，它与资产的经营效率直接相关。
影响经营风险的主要 因素有：产品的需求 、产品销售价格、生产资
料价格、单位变动成本、对价格的调整能力、固定成本的比率等 。
产品的需求 、产 品销售价格、生产 资料价格、单位变动成本等 因素
越稳定，则企业的税息前利润也越稳定 ，经营风险越小 ；反之．经营风险
越大。当通货膨胀使生产资料价格上涨时 ，若 企业有能力将 因涨价而
增加的生产成本转移到销售价格上，则将消除其对企业 收益的影 响．这
种调节能力越强 ，经营风险越小 ；反之 ，经营风 险越大。由于企业固定
成本的存在加大了以上因素变动对企业税息前利润影响的幅度 ，企业
的固定成本 比率越大，这种作用就越大。因此 ，企业的固定成本 比率越
高，可能出现的经营风险亦越大；反之，经营风险越小。
2．财务风险。财务风险是指由于企业负债筹资而引起的丧失偿债
能力的可能和股东每股收益的不确定性。权益资本属于企业长期 占用
的资金，不存在还本付息的压力，从而偿债风险也不存在。由于债务资
金需要还本付息，当企业在特定的时点上现金收 支不平衡时 ，将产生到
期不能偿付债务本息的风险；当企业经营不稳定时，由于负债经营 ，加
大了所有者权益收益率变动的风险；当企业发生亏损时，将减少企业净
资产，从而减少作为偿债保障的资产总量 ，在 负债不变的情况下 ，亏损
越多，以企业资产偿还债务的能力也就越低 ，甚至企业破产清理后的剩
余财产不足以支付债务。
影响财务风险的主要因素有：现金流转状况 、资本供求 、利率水平、
企业获利能力 、负债程度等。
企业资金流转状况越好，现金收支的对应关系处理得越合理 ，对现
金流动的控制能力越强，到期债务 的支付就越有保 障，财务风险就越
小。资本市场的融 资渠道 、融资方式越多 ，越是 有利 于企业的外部筹
资，这就可以提 高企业 的偿债 能力，降低企业财 务风险。市场利率越
低，企业债务资本成本也就越低．那么就会减少企业的偿债 压力，财务
风险也就越小。企业的获利能力越强 ，资产报酬率越高．越是能够发挥
财务杠杆的正效应 ，财务风险就越小。当出现以上相反 的情况时，财务
●许梅英
风险就越大。由于企业负债 的存在，要支付固定利息支出．使得 昕有者
权益收益率变动大于税息前利润的变动幅度，企业 的负债程度越高 ，这
种作用就越大。因此 ，企业的负债比率越高 ，可能出现的财务风险亦越
大 ；反之 ，财务风险越小。
以上影响企业风险的因素，主要源于企业 内部和外部两方面，企业
内外条件不同，则产生风险的状态概率也不同。
二 、通过预算管理加强企业风险的防范
为改善企业内外两方面的条件状况 ，以降低风险发生的概率，强化
企业风险防范。要求企业在经营管理上必须做到 ：(1)把握住市场行情
(如了解市场需求 、商品资源、市场价格 和竞争对手等的变化 )，使企业
经营行为及时随市场的变化而调 整，从而降低 因市场变化所带来 的风
险。(2)提高管理水平，合理规划与控制企业各项经济业 务活动 ．增强
对成本费用、质量 、现金流量 、收益等因素的控制力 ，降低这些 因素变动
而产生的风险。(3)对企业的风险与报酬进行定量分析 ，依此为依据进
行科学的决策，权衡风险与报酬 ，实现企业健康稳定的发展。
笔者认为 ，要做到以上几点 ，企业必须实施预算管理。预算管理是
将企业 目标及其资源配置方式 以预算的形式加以量化 ，并使之得以实
现的内部控制活动或过程的总称。预算管理涉及企业经济活动的各个
方面和全过程 ，它由预算编制 、预算执行与控制、预算考评等环节构成．
具有计划、组织、协调、控制、考评的功能。
建议企业通过预算管理加强企业风险的防范：
1．通过预算管理 ，增强企业应对市场变化 的能力。预算管理一 头
连着市场 ，一头连着企业 ，它必须在进行了市场分析与预测的前 提下 ，
结合企业特点进行 目标的确定 ，预算的编制 ，预算的控制及其结果的分
析与评价。这样 ，企业就能及早地依据市场发展的趋势确定企业经营
策略，顺应时代发展的潮流，积极调整产品结构 ．开拓新业务，以应对价
格 、销量、品种结构需求等的变化。
2．通过预算管理 ，强化企业内部管理，发展内部控制，实现对各部
门、各项业务环节的有效控制。将企业所有 的经济活动都纳入到预算
管理的环节中，通过 自上而下、自下而上的指标分解、落实 ，使各个部 门
的方向明确 、责权利清晰 ；同时通过建立严密的预算管理组织机构 ，强
化对各部门预算执行 过程和结果的监督 、控制、管理和考评。这样 ，就
可以避免由于内部管理不善、控制薄弱而造成的经济损失。
3．通过预算管理 ，加强企业 的财务管理 ，有效地防范财务风险。通
过编制财务预算，对企业的财务活动进行管理 ，是预算管理的主要 内容
之一。企业财务预算着眼于企业资金的运用 ，同时指导企业 的筹 资策
略 ，合理安排企业财务结构。在进行财务预算时 ．处理好资产结构中的
盈利型与流动性 ，资本结构中的成本与风险的关系；合理地规划与控制
企业的现金流量 ；回避由于丧失偿债能力而导致经营失败。
4．通过预算管理 ，加强对企业风险与报酬 的定量分析。预算管理
过程实际上就是一种量化的管理过程。预算目标 、预算编制 、预算执行
与控制、预算报告等一般都是以数量 的形式进行的。通过预算管理 ，及
时提供了反映企业全部经济活动的结果及状态的数据资料。依 此对企
业风险与收益进行定量分析 ，进行规划、反映 、监督 、控制 ，加强企业风
险的防范。
三、以预算管理加强企业风险防范必须注意的几个 问题
以预算管理加强企业风险防范还必须注意以下几个问题 ：
1．将风险防范蕙识贯穿于预算管理的全过程中。(下转第 157页)
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《经济师》2o03年第 1期 ●企业研 究
(上接第 155页)预算管理的全过程中，要权衡风险与收益 ，建立风险指
标控制体系，实施风险的事前 、事中、事后控制。在确定 预算 目标、编制
预算时，既要考虑相关 的收益指标 ，又要考虑反映企业风险的指标(如安
全边际、经营杠杆系数、产销比率 、销售增长率、财务杠杆 系数、资产负债
率、流动比率、应收账款回收期等)。预算的编制还必须根据相关因素变
动的可能性 ，留有适当的余地。在预算 的执行过程中 ，还要关注有关因
素变动对风险的影响，应对有关风险指标进行适时的反映、监督及发出
预警 ；对预算执行结果的风险控制要进行分析并明确责任 ，予以奖惩。
2．选择适 当的预算编制方法。当市场变化不大 ，企业经 营业务活动
较稳定时，企业可以采用静态预算的方法 ；当市场变动较大，企业经营业
务活动不稳定时，则更适宜于采用弹性预算和滚动预算的方法。静态预
算是根据固定不变的业务水平 ，不考虑预算期内生产经营可能发生的变
动而编制的一种预算 ，显然这种预算不利于企业应对内外环境的变动。
如，当市场价格、销量发生较大 的变动时，预算与实际脱离甚远，就会削
减预算 的指导和控制的作用。弹性预算则考虑了业务的变动水平 ，能随
时反映不同业务水平下的预算数 ，提高了预算的指导和控制的作用 ，也
有利于企业预先进行风险防范。滚动预算要求企业连续不断地将预算
期始终保持不变，同时近期的预算要详细完整，远期的预算则可粗略些 。
比如 ，预算期为 12个月 ，每过去一个月就根据新 的情况调整和修订预
算，在原来的预算期末补充一个月的预算 ，同时使最近几个月的预算由
粗变细。这种预算不但可以保持预算 的完整性 、连续性 ，而且 由于预算
随着变动的环境进行相应的调整和修订，增强了企业的应变能力。
3．财务预算不能被动地应对。企业在进行财务预算时，必须权衡风
险与报酬，积极主动地处理好与业务预算的协调关系。一方面要考虑 日
常业务情况 ，合理安排资金的使用 ；另 一方面，要控制财务风险，处理好
债务期限结构与现金流入的期间结构 匹配关系、现金收支的对应关系 ，
要安排好企业的资产结构和资本结构。根据企业的实际情况选择适当
的负债比率。例如 ，公司若没有近期到期的负债 ，盈利状况较好较稳定 ，
现金流动状况 良好 ，这时可以适当提高负债比率 ，利用财务杠杆 的效用 ，
降低资本成本 ，提高净资产收益率。若公司财务状况不佳 ，近期 的负债
即将到期的较多时，一定要特别注意控制现金的收支 ，减少一些可 以延
迟的支出，加强应收账款的回收 ，必要时还应推迟大的固定资产开支 ，以
渡过难关 。
为了加强对企业现金流量 的控制 ，应 随时掌握各子公司、分公司的
资金流转和预算执行情况 ，加强对各级单位 的财务预算监控，使资金运
转更安全 ，有效的避免财务管理漏洞。
4．在实施预算管理时，应利用现代信息网络系统 。现代信息 网络系
统 的利用 ，一方面，可以大大的提高预算管理的效率(因为预算管理中需
要进行大量的数据和表格的处理 )；另一方面，能使经营管理者及时充分
的了解各种信息，提高风险的预见性及风险防范的时效性。
参考文献 ：
1．刘宏祥．建立以预算管理为中心的管理会计模式提高企业经营管
理水平．上海会计 ，2002(1)
2．徐一飞．以预算管理发展现代企业内部控制．上海会计 ，2001(2)
3．江忠胜、浅议企业风险管理 ．武汉交通科技 大学学报 (社会科 学
版 )，1999(6)
4．王 斌，李平莉、关于企业预算 目标确定及其分解的理论分析、会
计研 究 ，2001(8)
5．黄 越．防范企业经营风险的内部控制方法研 究，西安科技学院
学报 ，2001(9)
(作者单位 ：广东工业大学经济管理学院 广东广州 510O90)
(责编：若佳)
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