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广汽集团公司 2022 年
财务分析研究报告
1
目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、广汽集团公司实现利润分析 .....................................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、广汽集团公司成本费用分析 .....................................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、广汽集团公司资产结构分析 .....................................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 .................................................................................................................9
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、广汽集团公司负债及权益结构分析 .......................................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................12
2
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................14
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、广汽集团公司偿债能力分析 ...................................................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、广汽集团公司盈利能力分析 ...................................................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................19
（三）、对外投资盈利能力 .......................................................................................................20
（四）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（五）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（六）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（七）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（八）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
（九）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（十）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、广汽集团公司营运能力分析 ...................................................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
3
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................26
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、广汽集团公司发展能力分析 ...................................................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、广汽集团公司经营协调分析 ...................................................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................29
十、广汽集团公司经营风险分析 ...................................................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
4
十一、广汽集团公司现金流量分析 ...............................................................32
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................37
十二、广汽集团公司杜邦分析 .......................................................................38
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
广 汽 集 团 公 司 2022 年 营 业 收 入 为 10,900,000 万 元 ， 与 2021 年 的
7,511, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022 年净利润为 799, 万
元，与 2021 年的 739, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2022 年营业成本为 10,200,000 万元，与 2021 年的 6,916, 万元相
比大幅增长，增长了 %。2022 年销售费用为 422, 万元，与 2021 年
的 433, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。2022 年管理费用为
416, 万元，与 2021 年的 393, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022
年财务费用为负 18, 万元，与 2021 年的 17, 万元相比成倍下降，下
降了 倍。
公司 2022 年总资产为 19,000,000 万元，与 2021 年的 15,400,000 万元相比大
幅增长，增长了 %。2022 年流动资产为 9,179, 万元，与 2021 年的
6,119, 万元相比大幅增长，增长了 %。
公司 2022 年负债总额为 6,777, 万元，与 2021 年的 6,160, 万元
相比大幅增长，增长了 %。2022 年所有者权益为 12,200,000 万元，与 2021
年的 9,259,476 万元相比大幅增长，增长了 %。
公司 2022 年流动比率为 ，与 2021 年的 相比大幅增长，增长
了 。2022 年速动比率为 ，与 2021 年的 相比大幅增长，增长
了 。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比
率比较合理。
公司 2022 年营业利润率为 %，与 2021 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。2022 年资产报酬率为 %，与 2021 年的 %相比有
较大幅度下降，下降了 个百分比。2022 年净资产收益率为 %，与 2021
年的 %相比有较大幅度下降，下降了 个百分比。
公司 2022 年资产周转天数为 天，2021 年为 天，2022 年
比 2021 年缩短 天。2022 年流动资产周转天数为 天，2021 年
为 天，2022 年比 2021 年缩短 天。2022 年营业周期为 天，
2021 年为 天，2022 年比 2021 年缩短 天。
公司 2022 年新创造的可动用资金总额为 799, 万元。
公司 2022 年营运资本为 3,521, 万元，与 2021 年的 1,238, 万元
相比成倍增长，增长了 倍。
公司 2022 年的盈亏平衡点为 18,821, 万元，公司当期经营业务收入没
有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。
公司 2022 年经营现金净流量为负 600,000 万元，投资现金净流量为负
383, 万元，筹资现金净流量为 2,427, 万元。
公司资产净利率为 %，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为
2
%，与上期相比，有下降趋势。
3
一、广汽集团公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
广汽集团 2022 年实现利润为 746, 万元，与 2021 年的 723, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。公司实现利润主要来源是对外投资所取得
的收益。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，广汽集团 2022 年主营业务收入净
额为 10,900,000 万元，与 2021 年的 7,511, 万元相比大幅增长，增长了
%。2022 年主营业务成本为 10,200,000 万元，与 2021 年的 6,916, 万
元相比大幅增长，增长了 %。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，
但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据
的洞察。
2021-2022 年广汽集团公司实现利润增减情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
销售收入 10900000
实现利润
营业利润
投资收益
营业外利润
补贴收入 0 0 0 0
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，广汽集团 2022 年销售收入大部分是现金收入，收入质量
4
是可靠的。
（四）、利润总结分析
在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，公司在扩大市场方
面取得了成功，经营业务开展良好。
5
二、广汽集团公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2022 年广汽集团成本费用总额为 11,021, 万元，其中：主营业务成本
为 10,200,000 万元，占成本总额的 %；销售费用为 422, 万元，占成
本总额的 %；管理费用为 416, 万元，占成本总额的 %；财务费用
为负 18, 万元，占成本总额的%。数据的洞察。
2021-2022 年广汽集团公司成本构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
成本费用总额 100 100
主营业务成本 10200000
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
其他 0 0 0 0
（二）、销售费用变化及合理化评判
广汽集团 2022 年销售费用为 422, 万元，与 2021 年的 433, 万元
相比，有较大幅度下降，下降了 %。2022 年销售费用下降，但公司销售收入
却获得了一定程度的增长，说明公司销售政策正确，措施有效，销售业务的管理
水平明显提高。
6
（三）、管理费用变化及合理化评判
广汽集团 2022 年管理费用为 416, 万元，与 2021 年的 393, 万元
相比，大幅增长，增长了 %。2022 年管理费用占销售收入的比例为 %，
与 2021 年的 %相比，下降了 个百分点。但公司经营业务的盈利能力水
平并没有提高，应该进一步分析压缩管理费用支出的合理性。
（四）、财务费用的合理化评判
广汽集团 2022 年财务费用为负 18, 万元，与 2021 年的 17, 万元
相比成倍下降，下降了 倍。
7
三、广汽集团公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
广 汽 集 团 2022 年 资 产 总 额 为 19,000,000 万 元 ， 其 中 ： 流 动 资 产 为
9,179, 万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节，分别占
公司流动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 9,820, 万
元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的 %和
%。
2022 年广汽集团公司资产构成各项增量表
项目名称 2022 年
流动资产 3,060,
长期投资 3,
固定资产 177,
无形及递延资产 0
其他资产 362,
2021-2022 年广汽集团公司资产构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
总资产 19000000 100 15400000 100
流动资产
长期投资
固定资产
8
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
（二）、流动资产构成特点
公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的 %，说明公司拥
有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。
2021-2022 年广汽集团公司流动资产构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
流动资产 100 100
存货
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据
货币资金
其他流动资产
2022 年广汽集团公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2022 年
存货 425,
应收账款 118,
9
其他应收款 25,
短期投资 0
应收票据 -167,
货币资金 1,548,
其他流动资产 1,009,
（三）、资产增减变化
2022 年资产总额为 19,000,000 万元，与 2021 年的 15,400,000 万元相比大幅
增长，增长了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加 3, 万元；
固定资产增加 177, 万元；其他资产增加 362, 万元；存货增加
425, 万元；应收账款增加 118, 万元；其他应收款增加 25, 万
元；货币资金增加 1,548, 万元；其他流动资产增加 1,009, 万元；共
计增加 3,671, 万元。以下项目的变动使资产总额减少：应收票据减少
167, 万元；共计减少 167, 万元。增加项与减少项相抵，使资产总额
增长 3,503, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022 年应收账款的占比
情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入
使用时间较短。2022 年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈
力能力，资产结构合理。
（六）、资产结构的变动情况
2022 年与 2021 年相比，2022 年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占
收入的比例下降。总而言之，与 2021 年相比，资产结构并没有明显的恶化或改
善的情况。
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2021-2022 年广汽集团公司主要资产项目变化情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款
货币资金
11
四、广汽集团公司负债及权益结构分析
（一）、负债及权益构成基本情况
广汽集团 2022 年负债总额为 6,777, 万元，资本金为 0 万元，所有者
权益为 12,200,000 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债为
5,657, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额
的 %。
2021-2022 年广汽集团公司负债及权益构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
负债及权益总额 19000000 100 15400000 100
所有者权益 12200000 9259476
流动负债
长期负债
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，其他流动负债占 %、应付账款占 %、其他
应付款占 %，其中其他流动负债占最大的比例。
2022 年广汽集团公司流动负债各项增量表
项目名称 2022 年
短期借款 401,
12
应付账款 181,
应付票据 9,
其他应付款 90,
应交税金 -15,
预收账款 0
其他流动负债 109,
（三）、负债的增减变化
广汽集团 2022 年负债总额为 6,777, 万元，与 2021 年的 6,160,
万元相比大幅增长，增长了 %。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负
债压力也有大幅度的上升。
2021-2022 年广汽集团公司负债变化情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
负债总额
短期借款
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加 401, 万元；应
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付账款增加 181, 万元；应付票据增加 9, 万元；其他应付款增加
90, 万元；其他流动负债增加 109, 万元；合计增加 792, 万元。
使负债总额减少的项目包括：应交税金减少 15, 万元；长期负债减少
159, 万元；合计减少 175, 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债
总额共增长 617, 万元。
（五）、权益的增减变化
广汽集团 2022 年所有者权益为 12,200,000 万元，与 2021 年的 9,259,476 万
元相比大幅增长，增长了 %。
2021-2022 年广汽集团公司所有者权益变化表
2022 年 2021 年FALSE
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
所有者权益 12200000 9259476
资本金 0 0 0 0
资本公积
盈余公积 0 0
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加 1,723, 万元；
未分配利润增加 553, 万元；合计增加 2,277, 万元。使所有者权益减
少的项目包括：合计减少 0 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增
长 2,277, 万元。
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五、广汽集团公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，广汽集团 2022 年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来
看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较
强。
（二）、流动比率
从总体上来看，广汽集团的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，
公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，广汽集团 2022 年流动比率
为 ，与 2021 年的 相比大幅增长，增长了 。2022 年流动比率
比 2021 年大幅增长的主要原因是：2022 年流动资产为 9,179, 万元，与
2021 年的 6,119, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022 年流动负债为
5,657, 万元，与 2021 年的 4,880, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅提高。
公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。
（三）、速动比率
从总体上来看，广汽集团的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，
公司应找出原因，采取应对措施。其中 2022 年速动比率为 ，与 2021 年
的 相比大幅增长，增长了 。2022 年速动比率比 2021 年大幅增长的
主要原因是：2022 年速动资产为 7,812, 万元，与 2021 年的 5,232,
万元相比大幅增长，增长了 %。2022 年流动负债为 5,657, 万元，与
2021 年的 4,880, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。速动资产的
增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资
产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、
经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。
（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，广汽集团支付利息的能力较强。
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2020-2022 年广汽集团公司偿债能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
（六）、长期付息能力
本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。
（七）、负债经营可行性
公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。
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六、广汽集团公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
广汽集团 2022 年的营业利润率为 %，资产报酬率为 %，净资产收
益率为 %，成本费用利润率为 %。公司实际投入到自身经营业务的资产
为 14,519, 万元，经营资产的收益率是 %，对外投资的收益率是 %。
2020-2022 年广汽集团公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 100 100
（二）、内部资产的盈利能力
广汽集团 2022 年经营性资产利润率为 %，与 2021 年的 %相比有较
大幅度下降，下降了 个百分比。
（三）、对外投资盈利能力
没有对外投资或投资收益为零。
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（四）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产
收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能
力是令人满意的，公司的盈利能力较强。
（五）、净资产收益率变化情况
2022 年净资产收益率为 %，与 2021 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。
（六）、净资产收益率变化原因
2022 年净资产收益率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年净利润为
799, 万元，与 2021 年的 739, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2022 年平均所有者权益为 10,729,738 万元，与 2021 年的 8,962, 万
元相比大幅增长，增长了 %。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增
长速度，致使净资产收益率下降。
（七）、资产报酬率变化情况
2022 年资产报酬率为 %，与 2021 年的 %相比有较大幅度下降，下
降了 个百分比。
（八）、资产报酬率变化原因
2022 年资产报酬率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年息税前利润为
728, 万元，与 2021 年的 740, 万元相比有较大幅度下降，下降了
%。2022 年平均总资产为 17,200,000 万元，与 2021 年的 14,850,000 万元相
比大幅增长，增长了 %。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报
酬率下降。
（九）、成本费用利润率变化情况
2022 年成本费用利润率为 %，与 2021 年的 %相比有较大幅度下降，
下降了 个百分比。2022 年期间费用经济效益为 %，与 2021 年的
%相比大幅增长，增长了 个百分比。
（十）、成本费用利润率变化原因
2022 年成本费用利润率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年实现利润为
746, 万元，与 2021 年的 723, 万元相比有较大幅度增长，增长了
18
%。2022 年成本费用总额为 11,021, 万元，与 2021 年的 7,760,
万元相比大幅增长，增长了 %。实现利润的增长速度慢于成本费用总额的
增长速度，致使成本费用利润率下降。
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七、广汽集团公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
广汽集团 2022 年存货周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年缩短 天。
（二）、存货周转变化原因
2022 年存货周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均存货为
1,023, 万元，与 2021 年的 736, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2022 年主营业务成本为 10,200,000 万元，与 2021 年的 6,916, 万元相比大
幅增长，增长了 %。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，
致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长
速度，存货水平基本合理。
（三）、应收账款周转天数
广汽集团 2022 年应收账款周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年缩短 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2022 年应收账款周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均应收账
款为 781,515 万元，与 2021 年的 576, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2022 年营业收入为 10,900,000 万元，与 2021 年的 7,511, 万元相比大幅增
长，增长了 %。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提
高。
（五）、应付账款周转天数
广汽集团 2022 年应付账款周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2022 年应付账款周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均应付账
20
款为 1,598, 万元，与 2021 年的 1,344, 万元相比有较大幅度增长，增
长了 %。2022 年主营业务成本为 10,200,000 万元，与 2021 年的 6,916,
万元相比大幅增长，增长了 %。
（七）、现金周期
广汽集团 2022 年现金周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年缩短 天。
（八）、营业周期
广汽集团 2022 年营业周期为 天，2021 年为 天，2022 年比 2021
年缩短 天。
2020-2022 年广汽集团公司营运能力指标表（天）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。
（十）、流动资产周转天数
广汽集团 2022 年流动资产周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年缩短 天。
21
（十一）、流动资产周转天数变化原因
2022 年流动资产周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均流动资
产为 7,649, 万元，与 2021 年的 5,891, 万元相比大幅增长，增长了
%。2022 年营业收入为 10,900,000 万元，与 2021 年的 7,511, 万元相
比大幅增长，增长了 %。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速
度，致使流动资产周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
广汽集团 2022 年资产周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年缩短 天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大
幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。
2020-2022 年广汽集团公司资产周转速度表（天）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2022 年总资产周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均总资产
为 17,200,000 万 元 ， 与 2021 年 的 14,850,000 万 元 相 比 大 幅 增 长 ， 增 长 了
%。2022 年营业收入净额为 10,900,000 万元，与 2021 年的 7,511, 万
元相比大幅增长，增长了 %。
（十四）、固定资产周转天数
广汽集团 2022 年固定资产周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年缩短 天。
22
（十五）、固定资产周转天数变化原因
2022 年固定资产周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均固定资
产净额为 1,839, 万元，与 2021 年的 1,793, 万元相比有较大幅度增长，
增长了 %。2022 年营业收入为 10,900,000 万元，与 2021 年的 7,511,
万元相比大幅增长，增长了 %。
23
八、广汽集团公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
广汽集团 2022 年新创造的可动用资金总额为 799, 万元。说明在没有
外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会
影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有
其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分
营运资本，引起经营活动的资金紧张。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 259, 万元资金，用于企业今后发展。
24
九、广汽集团公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，广汽集团长期投、融资活动能给企业带来
3,521, 万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2021-2022 年广汽集团公司营运资本增减变化表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万万元) 增长率(%) 数值(万万元) 增长率(%)
营运资本
所有者权益 12200000 9259476
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产
（二）、营运资本变化情况
广汽集团 2022 年营运资本为 3,521, 万元，与 2021 年的 1,238,
万元相比，增长了 2,283, 万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提
高，提高了经营效率。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从广汽集团经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够
给企业带来流动资金 135, 万元，经营业务是协调的。
25
（四）、营运资金需求的变化
2022 年营运资金需求为负 135, 万元，与 2021 年的负 1,348, 万
元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了 %。营运资金占用
上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来
135, 万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了 3,521, 万元的
流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力 3,656, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。
但要注意防止出现资金闲置。
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十、广汽集团公司经营风险分析
（一）、经营风险
广汽集团 2022 年盈亏平衡点的主营业务收入为 18,821, 万元，表示当
公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。
公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。
（二）、财务风险
公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。
2021-2022 年广汽集团公司经营风险指标表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
盈亏平衡点 -6
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
27
十一、广汽集团公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
广 汽 集 团 2022 年 现 金 流 入 总 额 为 21,019, 万 元 ， 与 2021 年 的
12,313, 万元相比大幅增长，增长了 %。公司公司当期现金流入的最主
要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 12,900,000 万元，约占
公司当期现金流入总额的 %。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大
于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负 600,000 万元的
资金缺口。
2021-2022 年广汽集团公司现金流入结构表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流入总额 100 100
销售商品 12900000
税金返还 49087
收回投资
取得投资收益
长期资产处置
吸收投资
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
（二）、现金流出结构分析
广 汽 集 团 2022 年 现 金 流 出 总 额 为 19,575, 万 元 ， 与 2021 年 的
28
12,700, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。现金流出最大的项目
是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的 %。
2021-2022 年广汽集团公司现金流出结构表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流出总额 100 100
购买原材料 11500000
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资
偿还债务
利润分配
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2022 年广汽集团公司投资活动需要的资金为 383, 万元；经营活动需
要的资金为 600,000 万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金，导致企业
当期的现金流量净额为 0 万元。2022 年广汽集团从企业外部筹集的资金净额为
2,427, 万元。
2021-2022 年广汽集团公司现金流量净额变化表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
29
现金净流量 0 0 0 0
经营现金净流量 -600000
投资现金净流量
筹资现金净流量
（四）、现金流动的充足性评价
2020-2022 年广汽集团公司现金偿债能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期 -6
债务偿还率
折旧影响系数
公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥
补经营活动的现金亏损。经营现金不足。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的
能力，需要依靠"输血"来维持。2022 年销售现金收益率为%，与 2021 年的
%相比有所增长，增长了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。
2022 年资产现金报酬率为 0%，与 2021 年的 0%相比变化不大。
2020-2022 年广汽集团公司现金盈利能力指标表
30
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
销售现金收益率
资产现金报酬率 0 0 0
收益净现率
资本现金收益率 0 0 0
在广汽集团 2022 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销售活动回
收现金的能力很强，销售含金量很高。2022 年销售收现率为 %，与 2021
年的 %相比变化不大。从变化情况来看，公司 2022 年的销售收现能力变
化不大。
2022 年广汽集团经营活动应当得到的现金为 323, 万元，而实际得到
的现金为负 600,000 万元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部分被经营环
节所占用，经营环节的管理效率急待提高。
2020-2022 年广汽集团公司现金管理效率指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
2022 年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现
金净流失 2,400, 万元。
31
十二、广汽集团公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有下降趋势，由 %降低到 %，公司应当采
取措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，来提高资产净利率。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都上升了，但是企业负债的增长幅度低于
资产的增长幅度，所以资产负债率还是下降了，由此使权益乘数由 下降
到 。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有下降趋势，由 %降低到 %，权益乘数有
下降趋势，由 下降到 ，资产净利率和权益乘数都下降了，由此使
净资产收益率由 %下降到 %。
32
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
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况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
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