《财务管理学》
财务管理总论
企业财务管理的概念：
企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。企业的再生产过程是使用价值的
生产和交换过程。价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配
企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系；
⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；
⑶企业与税务机关之间的关系；
⑷企业内部各单位之间的财务关系；
⑸企业与职工之间的财务关系。
财务管理的内容和特点： 内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管
理。
特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
企业资金运动的规律：
各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；
资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；
不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；
资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；
企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
企业财务管理的目标：
财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企
业财务管理的基本方向。
财务管理目标作用：⑴导向作用；
⑵激励作用；
⑶凝聚作用；
⑷考核作用。
财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性；
⑵财务管理目标具有可操作性；
⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标与分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化；
分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；
具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量
实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化；
⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；
⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
企业财务管理的原则：
资金合理配置原则；
收支积极平衡原则；
成本效益原则；
收益风险均衡原则；
分级分权管理原则；
利益关系协调原则。
企业财务管理的体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
企业总体财务管理体制： ⑴建立企业资本金制度；
⑵建立固定资产折旧制度；
⑶建立成本开支范围制度；
⑷建立利润分配制度。
企业内部财务管理体制： ⑴资金控制制度；
⑵收支管理制度；
⑶内部结算制度；
⑷物质奖励制度。
（小型企业，通常采取一级核算方式；大中型企业，通常采取二级核算方式。）
企业财务法规制度： ⑴企业财务通则；
⑵分行业的企业财务制度；
⑶企业内部财务管理办法。
企业财务管理的基本环节：
财务预测：⑴明确预测对象的目的；
⑵搜集和整理资料；
⑶确定预测方法，利用预测模型进行核算；
⑷确定最优值，提出最佳方案。
财务计划：⑴分析主客观条件，全面安排计划指标；
⑵协调人力、物力、财力，落实增产节约措施；
⑶编制计划表格，协调各项计划指标。
财务控制：⑴制订标准；
⑵执行标准；
⑶确定差异；
⑷消除差异；
⑸考核奖惩。
财务分析：⑴进行对比，作出评价；
⑵因素分析，抓住关键；
⑶落实措施，改进工作。
财务检查：⑴审阅凭证账表，清查财产物资，揭露问题；
⑵分清性质，明确责任；
⑶查明原因，整顿工作。
资金时间价值：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。
资金时间价值的概念： ⑴资金时间价值的含义：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。
⑵资金时间价值存在的条件：资金时间价值产生的前提，是商品经济的高度发展和借贷
关系的普遍存在；在社会主义资金的运动中也必然客观地存在着这种时间价值。
⑶资金时间价值的实质：①要正确理解资金时间价值的产生原因；
②要正确认识资金时间价值的真正来源；
③要合理解决资金时间价值的计量原则
⑷在我国运用资金时间价值的必要性：①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核企业
经营成果的重要依据；
②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决
策的重要条件。
资金时间价值的计算： ⑴单利终值和现值的计算： 单利终值 Ｖｎ＝Ｖ０×（１＋ｉ×ｎ）
１
单利现值 Ｖ０＝Ｖｎ×（１＋ｉ×ｎ）
⑵复利终值和现值的计算：复利终值 Ｖｎ＝Ｖ０×（１＋ｉ）n
1
复利现值 Ｖ０＝Ｖｎ×（１＋ｉ）n
ｎ
⑶年金终值和现值的计算：年金终值 Ｖｎ＝Ａ ∑ （１＋ｉ）ｔ－１
ｔ＝１
ｎ 1
年金现值 Ｖ０＝Ａ ∑ （１＋ｉ）ｔ
ｔ＝１
∞ 1 1
⑷永续年金现值的计算： Ｖ０＝Ａ• ∑（１＋ｉ）ｔ ＝Ａ• ｉ
i＝１
⑴⑵Ｖ０为现值，即0年（第1年初）的价值；Ｖｎ为终值，即第n年末的价值；i为利率；n为计息期数。
⑶Ｖ０为年金现值；Ｖｎ为年金终值，A为每次收付款项的金额；i为利率；t为每笔收付款项的计息期数；n为全部年金的计息期数。
复利：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。
年金：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
投资风险价值：
投资风险价值的概念：含义：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益，
又称投资风险收益、投资风险报酬。
投资决策的三种类型： ⑴确定性投资决策；
⑵风险性投资决策；
⑶不确定性投资决策。
投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率
投资风险价值的计算：概率分布和预期收益：概率分布有两种类型，一种是不连续的概率分布，另一种是连续
的概率分布。概率分布愈集中，概率分布图中的峰度愈高，投资
风险就越低。
风险收益的衡量： 第一步，计算投资项目的预期收益；
第二步，计算投资项目的收益标准离差；
标准离差δ＝ Σ（随机变量Ｘi－期望值Ｅ）2×概率ＰI
第三步，计算投资项目的收益标准离差率；
标准离差δ
标准离差率Ｖ＝ 期望值Ｅ ×100％
第四步，求投资方案应得风险收益率；
应得风险收益率ＲR＝风险价值系数b×标准离差率Ｖ
应得风险 收益期 风险收益率ＲR
收益额ＰR＝ 望值Ｅ × 无风险收益率ＲF＋风险收益率ＲR
第五步，计算投资方案的预测投资收益率，权衡投资方案是否可取
预测收益额
预测投资收益率＝ 投资额 ×100％
预测风险收益率＝预测投资收益率－无风险收益率
预测风险 收益 预测风险收益率
收益额 ＝ 期望值 × 无风险收益率＋预测风险收益率
第二章 筹资管理
企业筹集资金的必然性和要求：
筹集资金的必然性：⑴企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；
⑵企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；
⑶横向经济联合引起资金的横向流动；
⑷社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。
筹集资金的要求：⑴合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；
⑵周密研究投资的方向，大力提高投资效果；
⑶认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；
⑷适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。
企业资本金制度：是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利所作的法律规范。建立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。
企业资本金的概念和构成：概念：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和
社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金
。从性质上看，资本金是投资者（所有者）投入的资本，是主权资金，不同
于债务资金；从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利
性的事业行政单位资金；从功能上看，企业资本金用以进行生产经营，承担
民事责任，在有限责任公司和股份有限公司则以其资本金为限对所负债务承
担责任；从法律地位看，资本金不同于过去国有企业的国家基金，筹集来的
资本金要在工商行政管理部门办理注册登记，已注册的资本金如果追加或减
少，必须办理变更登记。
构成：国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。
企业资金的筹集：基本要求：⑴确定各类企业资本金的最低限额；
⑵确定无形资产出资额的最高比例。
资本金筹集的期限问题，三种办法： ⑴实收资本制；
⑵授权资本制；
⑶折衷资本制。
企业资本金的保全：具体要求：⑴企业登记注册的资本金应在财务制度规定的期限内缴足；
⑵企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何
方式抽走；
⑶过去企业提取的折旧要上交能源交通基金和预算调节基金的办法，实际上等
于把原来的国家投资抽走，不符合资本金保全原则，国家已决定对企业计提
的折旧停征“两金”。
主要要求：⑴过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，今后
应计入当期损益，按其净收益或者净损失作为营业外收入或支出处理；
⑵材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价，过去都调整国家基金，
今后应按其实际购入成本计入营业费用，即其价差由当期损益负担；
⑶企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资
损失处理，不作增减资本金处理。
企业资本金的管理： P69
筹资渠道和金融市场：
筹资渠道：企业取得资金的来源，筹集资金的方式是指企业取得资金的具体形式。全民所有制企业资金来源的七项渠道： ⑴国家财政资金；
⑵银行信贷资金：银行对企业的贷款也是企业重要的资金来源；
⑶非银行金融机构资金；
⑷其他企业单位资金；
⑸职工资金和民间资金；
⑹企业自留资金；
⑺外商资金。
金融市场：概念：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
特点：⑴金融市场是以资金为交易对象的市场；
⑵金融市场可以是有形市场，也可以是无形的市场。
构成因素： ⑴资金供应者和资金需求者；
⑵信用工具；
⑶调节融资活动的市场机制。
类型：⑴金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场；
⑵资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场；
⑶资金市场按交易性质，分为证券市场和借贷市场；
⑷长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场；
⑸资金市场主要有如下形式： ①短期借贷市场；
②短期债券市场；
③票据承兑市场；
④长期借贷市场；
⑤长期债券市场；
⑥股票市场。
自有资金的筹集：
吸收直接投资：⑴吸收投资的种类： ①吸收国家投资，主要是国家财政拨款，由此而形成国家资本金；
②吸收企业、事业单位等法人单位的投资，由此而形成法人资本金；
③吸收城乡居民和企业内部职工的投资，形成个人资本金；
④吸收外国投资者和我国港澳台地区投资者的投资，形成外商资本金。
⑵吸收投资中的出资形式： ①现金投资；
②实物投资；
③工业产权和非专利技术投资；
④土地使用权投资。
⑶吸收投资的程序： ①确定吸收投资所需的资金数量；
②联系投资单位，商定投资数额和出资方式；
③签署投资协议，付诸实施。
发行股票：股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。
⑴股票的种类： ①股票按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股；
②股票按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票；
③股票按票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票；
④股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。
⑵股票发行的程序：始发股： ①发起人议定公司注册资本，并认缴股款；
②提出发行股票的申请；
③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；
④招认股份，缴纳股款，交割股票。
增发新股：①作出发行新股的决议；
②提出发行新股的申请；
③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；
④招认股份，缴纳股款，交割股票。
⑶新股发行价格的确定 ：①分析法：每股 资产总值－负债总值 每股
价格＝ 投入资本总额 × 面值
②综合法：每股 年平均利润÷资本利润率 每股
价格 ＝ 投入资本总额 × 面值
⑷股票发行、流通的实践问题： ①总的来说，建立股份制，发行股票，发展股票市场，必须在
规范化上下功夫，要制止“变形”、“走样”，反对降低标
准；
②对建立股份制，发行股票采取积极谨慎的方针；
③坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防
止国有资产流失；
④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规
定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红
利从利润中开支；
⑤我国股份制企业中内部职工持股的企业占80%多，但还存在
许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜的趋向。
联营筹资：P90
企业内部积累：P91
借入资金的筹集：
银行借款：种类：⑴长期借款：①固定资产投资借款；
②更新改造借款；
③科研开发借款。
⑵短期借款： ①生产周转借款；
②临时借款。
办理借款的程序：⑴企业提出申请，银行进行审查；
⑵签订借款合同和协议书；
⑶支取使用借款；
⑷归还借款。
借款信用条件： ⑴补偿性余额；
⑵信用额度；
⑶周转信用协议。
借款实际利率： 实际利率＝借款人实际支付的利息÷借款人所得的借款
⑴按复利计算：ｋ＝〔（１＋ｉ）ｎ －１〕÷ｎ
⑵一年内分次计算利息的复利： ｉ m•n
ｋ＝ １＋ ｍ －１ ÷ｎ
⑶贴现利率： ｉ
k ＝ １－ｉ
⑷单利贷款，要求补偿性余额： ｉ
ｋ ＝ １－ｒ
（i表示名义利率，k表示实际利率）
发行企业债券： ⑴债券的种类： ①债券按有无抵押品担保，分为抵押债券和信用债券；
②债券按偿还期限不同，分为短期债券和长期债券；
③债券按是否记名，分为记名债券和无记名债券。
⑵债券发行的程序：①作出发行债券的决议；
②提出发行债券的申请；
③公告企业债券募集办法，委托证券经营机构承销；
④发售债券，收缴债券款；
⑤按期还本付息。
⑶债券发行价格的确定：发行价格高低，取决于：①债券票面价值，即债券面值；
②债券利率；
③市场利率；
④债券到期日。
债券 债券面值 ｎ 债券面值×债券利率
售价＝（１＋市场利率）ｎ＋ ∑ （１＋市场利率）ｔ
ｔ＝１
⑷债券发行、流通的实践问题：P105
融资租赁：租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种交易行为。⑴融资租赁：是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给租赁单位
使用的信用业务。
⑵经营租赁：是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种
服务性业务，又称服务性租赁。
⑶融资租赁的基本程序： ①选择租赁公司，提出委托申请；
②选择设备，探询价格；
③签订购货协议；
④签订租赁合同；
⑤交货验收；
⑥设备供应厂商委托收货款，租赁公司承付货款；
⑦投保；
⑧交付租金；
⑨合同期满处理设备。
⑷融资租赁租金的计算： ①设备原价；
②预计设备残值；
③利息；
④租赁手续费；
⑤租赁期限。
每次应 设备原价－预计残值＋利息＋手续费
付租金＝ 较付租金的次数
商业信用：⑴应付账款；
⑵商业汇票；
⑶票据贴现：贴现息＝汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷３０天）
应付贴现票款＝汇票金额－贴现息
⑷预收货款。
资金成本：
资金成本的含义和作用： ⑴含义：就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用；
资金占用费用
资金成本率＝筹集资金总额－资金筹集费用
⑵性质：P116
⑶作用：①资金成本是选择资金来源、拟订筹资方案的依据；
②资金成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；
③资金成本是评价企业经营成果的最低尺度。
各种资金来源的资金成本：⑴长期债券成本率： Ｉ（１－Ｔ）
Ｋｄ＝Ｑ（１－ｆ）
（Ｋｄ为债券成本率；Ｉ为债券总额的每年利息支出；Ｔ为所得税税率；
Ｑ为债券发行总额；ｆ为筹资费率）
⑵优先股成本率： Ｄｐ
Ｋｐ＝Ｐｐ（１－ｆ）
（Ｋｐ为优先股成本率；Ｄｐ为优先股总额的每年股利支出；
Ｐｐ为优先股股金总额；ｆ为筹资费率）
⑶普通股成本率： Ｄｃ
Ｋｃ＝Ｐｃ（１－ｆ）＋Ｇ
（Ｋｃ为普通股成本率；Ｄｃ为下一年发放的普通股总额的股利；Ｐｃ为普通
股股金总额；Ｇ为普通股股利预计每年增长率；ｆ为筹资费率）
⑷留用利润： Ｄｃ
Ｋｎ＝Ｐｃ＋Ｇ
（Ｋｎ为留用利润成本率，其他符号同前）
加权平均的资金成本： Ｋｗ＝∑ＷｊＫｊ
（Ｋｗ为加权平均资金成本率；Ｗｊ为第ｊ种资金来源占全部资金的比重；
Ｋｊ为第ｊ种资金来源的资金成本率。）
资金结构对资金成本的影响：⑴资金结构同资金成本的关系；P124
⑵不同资金结构方案的比较：P125~127
资金结构：
财务杠杆的原理： 税息前利润－固定性资金成本－所得税＝所有者收益
所有者收益÷普通股数量＝普通股每股利润
ΔＥＰＳ／ＥＰＳ
ＤＦＬ＝ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ
（ＤＦＬ为财务杠杆系数；ＥＰＳ为普通股每股利润，ΔＥＰＳ／ＥＰＳ为普通股每股利
润变动率；ＥＢＩＴ为税息前利润，ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ为税息前利润变动率）
ＥＢＩＴ
ＤＦＬ＝ ｄ
ＥＢＩＴ－Ｉ－Ｌ－１－Ｔ
（Ｉ——债券或借款利息；Ｌ——租赁费；ｄ——优先股股利；Ｔ——所得税税率）
筹资无差别点： 筹资无差别点经营利润＝借入资金成本率×（自有资金＋借入资金）
借入资金成本率×（自有资金＋借入资金）
筹资无差别点销售收入＝ １－销售成本率－销售税率
利用无差别点调整资金结构：Ｐ134-135
第三章 流动资产管理
流动资产管理概述：
流动资产的概念和组成：概念：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现货者运用的资产。
组成：⑴货币资金；
⑵应收及预付款项；
⑶存货；
⑷短期投资。
流动资产的特点：⑴流动资产占用形态具有变动性；
⑵流动资产占用数量具有波动性；
⑶流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
流动资产的周转：⑴周转次数： 周转额
周转次数＝流动资金平均占用额
⑵周转天数： 流动资金平均占用额×计划期日数
周转天数＝ 周转额
月初流动资金占用额＋月末流动资金占用额
月度流动资金平均占用额＝ ２
三个月度流动资金平均占用额之和
季度流动资金平均占用额＝ ３
四个季度流动资本平均占用额之和
年度流动资本平均占用额＝ ４
流动资金管理的意义和要求：意义：⑴加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进
企业生产经营的发展；
⑵加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理
水平。
要求： ⑴即要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金；
⑵管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合；
⑶保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
货币资金管理：
现金管理的原则：⑴钱账分管，会计、出纳分开；
⑵建立现金交接手续，坚持查库制度；
⑶遵守规定的现金使用范围；
⑷遵守库存现金限额；
⑸严格现金存取手续，不得坐支现金。
转账结算管理：⑴汇兑结算方式；
⑵托收承付结算方式；
⑶委托收款结算方式；
⑷支票结算方式；
⑸银行汇票结算方式；
⑹商业汇票结算方式： ①商业承兑汇票；
②银行承兑汇票。
⑺银行本票结算方式。
货币资金的控制：⑴货币资金收支计划的编制：①货币资金收入；
②货币资金支出。
⑵货币资金最佳持有量的确定：①持有成本，指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而
支付的利息，这种损失又称为机会成本。它与持有的货币
资金数量成正比；
②转换成本，指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的
固定成本，一般它与转换的次数成正比。
ＱＭ ＤＭ
ＴＣ＝ ２ • ＨＣ＋ＱＭ • ＦＣ
２•ＦＣ•ＤＭ
ＱＭ＝ ＨＣ
（ＴＣ为总成本；ＦＣ为每次取得货币资金的转换成本；
ＨＣ为货币资金的持有成本；ＤＭ为预计期间的货币资
金需用量；ＱＭ为货币资金最佳持有量。）
应收款项管理：
应收账款计划：⑴核定应收账款成本：①机会成本；
②管理成本；
③坏帐成本；
⑵编制账龄分析表。
信用政策： ⑴信用期限；
⑵信用标准；
⑶现金折扣；
⑷收账政策。
应收账款日常管理：⑴调查客户信用状况：①企业财务报表；
②来自信用评估机构的资料；
③来自银行的资料；
④来自企业主管部门和其他部门的资料，对于这些资料需经过精选
才能使用。
⑵评估客户信用状况：①五C评估法：品质、能力、资本、担保品、行情。
②信用评分法。
⑶催收应收款项：P166
⑷预计坏帐损失，计提坏帐准备金：①销货百分比法；
②账龄分析法；
③应收账款余额比率法。
存货管理：
存货管理概述：定义：存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。
管好存货的意义： ⑴对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息；
⑵只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化；
⑶存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳
定和发展。
存货资金定额的核定：⑴定额日数计算法：①原材料资金定额的核定：
原材料 原材料每日 原材料计划 原材料资金
资金定额＝ 平均号用量× 价 格 × 定额日数
a在途日数；
b验收日数；
c应计供应间隔日数；
d整理准备日数；
e保险日数。
②在产品资金定额的核定：
在产品资 产品每日 产品单位计 在产品成 生产
金定额 ＝平均产量×划工厂成本× 本系数 ×周期
③产成品资金定额的核定：
产成品资 产品每日 产品单位计 产成品资金
金定额 ＝平均产量×划工厂成本× 定额日数
⑵因素分析法：流动资 上年度流动资金 不合理平 计划年度生
金定额＝ 实际平均占用额－均占用额 × １± 产增减％ ×
加速流动资
１－ 金周转％
⑶比例计算法：①辅助材料、燃料资金定额的核定：
查定期某类辅助材料
某类辅助材料 的实际平均占用额
占用额占耗用＝查定期某类辅助材料×100％
额的比率 的实际耗用额
某类辅助材 计划年度某 查定期某类辅助 加速流
料资金定额＝类辅助材料×材料占用额占耗× １－动资金
耗 用 额 用额的比率 周转％
②修理用备件资金定额的核定：
修理用 计划年度使 查定期修理备用件 修理用
备件资＝用的机器设×占用额占使用机器× １－备件压
金定额 备的价值 设备的价值的比率 缩％
③低值易耗品资金定额的核定：Ｐ189
⑷余额计算法：流动资 计划年度 计划年度 计划年度
金定额＝期初余额＋ 发生额 － 摊销额
存货日常管理：⑴存货归口分级管理：必要性：①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货
的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来；
②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验
，把存货的集中统一管理和分管紧密结合起来，使企业整个
流动资金管理水平不断提高。
实行归口分级管理的基本做法：P192
⑵生产储备资金的日常管理：供应部门： ①拟订材料管理办法；
②制定各项材料资金定额；
③编制物资供应计划，签订订货合同；
④做好材料收发保管工作，处理超储积压材料；
⑤执行各项材料资金定额和采购资金定额；
⑥采取措施，加速材料资金周转。
各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
⒈制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金
确定和控制采购资金计划：a研究消耗情况；
b控制超储积压；
c搞好修旧自制；
d避免重复采购；
e落实处理积压。
确定最佳采购批量：P199-200
⒉加强到货验收，严格审核料款，做好资金结算工作：
财务部门每天都要按时取来托收单及所附发货票、货物运单等，为在承付期内办完结算工作创造条件；
财务部门要根据从银行取来的托收单，及时登记托收承付登记簿中的“托收记录”各栏；
财务部门在登记托收承付登记簿的同时，对托收单及所附单据进行初步审核；
供应部门在接到财务部门转来的托收单及所附发货票、货物运单以后，与订货合同核对，在“托收货款签付单”上签注意见；
财务部门承付货款。
⒊正确编制用料计划，健全领料制度，控制材料耗用；
⒋加强库存材料管理，监督材料合理储存，切实掌握资金动态：
对企业全部材料实行分类管理；
严格出、入库制度，抓好材料收、发两个环节；
实行储备资金定额下库制度。P206
⒌ 做好材料清查工作，积极处理超储积压，挖掘资金潜力。
⑶未完工产品资金的日常管理：生产部门：
拟订在产品和自制半成品管理办法；
制定和执行在产品、自制半成品的储备定额和资金定额；
编制和执行生产作业计划；
采取措施处理超储积压地未完工产品，加速在产品资金周转。
在产品和自制半成品资金管理问题的做法原则：
⒈合理安排生产作业计划，认真组织成套性、同步化和多批次
生产：
组织成套性生产；
组织同步化生产；
组织小批量、多批次生产；
⒉加强半成品库的管理，监督半成品合理储存；
⒊控制生产周期，促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生
产的均衡性，其管理形式：
生产流动卡管理形式；
实物周转券管理形式；
台份管理形式；
看板管理形式。
⒋控制生产消耗，节约生产费用：
控制材料费用；
控制工资费用；
控制管理费用；
控制废品损失。
⑷成品资金的日常管理：销售部门：①拟订产成品和外购商品管理办法；
②制定和执行产成品和外购商品的储备定额和资金定额；
正确制定销售计划，认真执行销售合同；
采取措施，加速成品资金周转。
加强销售过程各环节的衔接配合，共同管好产成品资金：
正确指定产品销售计划，严格执行销售合同；
加强成品库的管理，监督产成品的合理储存；
搞好销售结算工作，及时收回销售货款。
第四章 固定资产和无形资产管理
固定资产的概念、特点和管理要求：
固定资产的概念：是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也应作为固定资产。
固定资产的特点：⑴使用中固定资产价值的双重存在；
⑵固定资产投资的集中性和回收的分散性；
⑶固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
固定资产的分类和计价：⑴分类： ①按经济用途，分为生产用固定资产和非生产用固定资产；
②按使用情况，分为使用中的、未使用的和不需用的固定资产；
③按所属关系，分为自有固定资产和融资租入固定资产；
④按我国现行财务制度，分为：a生产用固定资产；
b非生产用固定资产；
c租出固定资产；
d未使用固定资产；
e不需用固定资产；
f融资租入固定资产；
g土地。
⑵计价： ①原始价值；
②重置价值；
③折余价值。
固定资产管理的意义和要求：⑴保证固定资产的完整无缺；
⑵提高固定资产的完好程度和利用效果；
⑶正确核定固定资产需用量；
⑷正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧；
⑸要进行固定资产投资的预测。
固定资产折旧管理：
固定资产折旧的概念：固定资产因损耗而转移到产品上去的那部分价值，叫固定资产折旧。
固定资产折旧额的计算：⑴平均年限法：固定资产 原始价值＋清理费用－残余价值
年折旧额＝ 折旧年限
原始价值×（１－预计净残值率）
或＝ 折旧年限
固定资产 原始价值＋清理费用－残余价值
年折旧率＝ 原始价值×折旧年限 ×100％
１－预计净残值率
或＝ 折旧年限
月折旧率＝年折旧率÷１２
月折旧额＝固定资产原始价值×月折旧率
⑵工作量法： 每行驶里 原始价值＋清理费用－残余价值
程折旧额＝ 预计总行驶里程
原始价值×（１－预计净残值率）
或＝ 预计总行驶里程
每工作小 原始价值＋清理费用－残余价值
时折旧额＝ 预计总工作小时
原始价值×（１－预计净残值率）
或＝ 预计总工作小时
⑶双倍余额递减法： ２
年折旧率＝ 折旧年限 ×100％
⑷年数总和法： 固定资产 折旧年限－已使用年限
年折旧率＝折旧年限×（折旧年限＋１）÷２
固定资产月折旧率＝年折旧率÷１２
固定资产月折旧额＝固定资产折旧总额×月折旧率
＝（固定资产原始价值－预计净残值）×月折旧率
⑸偿债基金法： ｒ
Ｆ＝（Ｖ－Ｖｎ）×（１－ｒ）ｎ－１
（Ｆ为每年提取基金数；ｒ为利率；Ｖ为固定资产的原始价值；Ｖｎ为固定
资产的预计净残值；ｎ为固定资产的预计折旧年限）
⑹年金法： Ｖｎ ｒ（１＋ｒ）ｎ
Ｆ＝Ｖ－（１＋ｒ）ｎ （１＋ｒ）ｎ－１
（Ｆ为每年提取的折旧额；ｒ为利率；Ｖ为固定资产的原始价值；Ｖｎ为固定
资产的预计净残值；ｎ为固定资产的预计折旧年限）
固定资产折旧计划：⑴计划年度期初固定资产总值；
⑵计划年度期初应计折旧固定资产总值；
⑶计划年度内增加固定资产总值；
⑷计划年度内增加应计折旧固定资产总值；
⑸计划年度内增加应计折旧固定资产平均总值；
增加应计折旧固 ∑（某月份增加应计折旧固定资产总值×该固定资产应计折旧月数）
定资产平均总值＝ １２
⑹计划年度减少固定资产总值；
⑺计划年度内减少应计折旧固定资产总值；
⑻计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值；
减少应计折 某月份减少应计折 该固定资产已
旧固定资产 Σ 旧固定资产总值 ×１２－ 计折旧月数
平均总值 ＝ １２
⑼计划年度期末固定资产总值；
计划年度 计划年度 计划年度内 计划年度内
期末固定＝期初固定＋增加固定资－减少固定资
资产总值 资产总值 产总值 产总值
⑽计划年度期末应计折旧固定资产总值；
计划年度期末 计划年度期初 计划年度内增 计划年度内减
应计折旧固定＝应计折旧固定＋加应计折旧固－少应计折旧固
资产总值 资产总值 定资产总值 定资产总值
⑾计划年度期内应计折旧固定资产平均总值；
计划年度期内 计划年度期初 计划年度内增加 计划年度内减少
应计折旧固定＝应计折旧固定＋应计折旧固定资－应计折旧固定资
资产平均总值 资产总值 产平均总值 产平均总值
⑿计划年度应计提的固定资产折旧额。
关于折旧基金问题：Ｐ243－245
固定资产投资管理：
固定资产投资的特点：⑴单项投资数额大；
⑵施工期长；
⑶投资回收期长；
⑷决策成败后果深远。
固定资产投资的分类：⑴战术性投资和战略性投资；
⑵相关性投资和独立性投资；
⑶先决性投资和重置性投资。
固定资产需用量的核定：⑴核定固定资产需用量的要求：①搞好固定资产的清查；
②以企业确定的计划生产任务为根据；
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来；
④要充分发动群众，有科学的计算依据。
⑵核定固定资产需用量的基本方法：
某项生产 计划生产任务（实物量或台时量）
设备需用量＝单台设备生产能力（实物量或台时量）
计算生产设备的生产能力：
单台设备计划 全年制度 设备检修 每日开 每班工
有效工作时数＝ 工作日数－停台日数 ×工班数×作时数
按产量定额计算的 单台设备计划 设备产
单台设备的生产能力＝有效工作时数×量定额
按台式定额计算的 单台设备计划 设备台
单台设备的生产能力＝有效工作时数÷时定额
计算完成计划生产任务需用台时定额：
计划生产任务 计划 单位产品 定额改
台时定额总数＝∑ 产量×台时定额 ×进系数
ａ计划产量； 该产品单位台时定额
某产品的换算系数＝代表产品单位台时定额
ｂ单位产品台时定额；
ｃ定额改进系数。
生产能力与计划生产任务的平衡：
某类设备 计划生产任务需用台时定额总数
负荷系数＝该种设备全年计划有效工作台时总数 ×100％
计划期可提供 现有生 计划期 每 天
的生产面积 ＝产面积 × 工 作 ×工 作
（平方米小时）（平方米） 天 数 小时数
计划生产任务 计划 单位产品占 单位产品 定额
需用生产面积＝产量×用面积定额×停留时间×改进
（平方米小时） （平方米） 定 额 系数
固定资产投资可能性预测：⑴预测固定资产投资项目；
⑵拟订固定资产投资方案；
⑶预测固定资产投资效益，进行投资决策；
投资利润率： 年利润总额
投资利润率＝ 投资总额 ×100％
投资回收期： 投资总额
投资回收期＝每年收回资金额
投资总额
投资回收期＝年新增利润额＋年折旧额
净现值：净现值＝未来报酬的总现值－投资额的现值
现值指数： 未来报酬的总现值
现值指数＝ 投资额的现值
⑷提出固定资产投资概算和筹划资金来源。
固定资产日常管理：
固定资产分口分级管理：P261-264
财务部门对固定资产的管理：⑴新增固定资产，要参加验收：①清点数量；
②检查质量；
③核实造价。
⑵调出固定资产，要参加办理移交：①核对调拨手续；
②核对实物；
③对外调的固定资产，移交前按质论价，移
交后办理交接。
⑶报废固定资产，要参加鉴定清理：①核对实物；
②依靠技术人员和工人进行鉴定；
③查明报废原因；
④对报废固定资产的残值估价，做好残料交
库工作。
⑷清查固定资产，要到现场查点实物：①查物点数，核对账目；
②检查固定资产的保管、使用和维护情况
无形资产管理：
无形资产的内容与特点：⑴内容：无形资产，是无形固定资产的简称，是指不具有物质实体，能给企业提供某
种特殊的经济权利，有助于企业在较长时期内获取利润的财产。
包括：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。
⑵特点：①没有物质形态；
②不具有流动性，变现能力差；
③它获得未来的经济效益具有很大程度的不确定性。
无形资产的分类：⑴按形成来源，分为自创无形资产和购入无形资产；
⑵按能否确认，分为可确认无形资产和不可确认无形资产；
⑶按有无期限，分为有期限无形资产和无期限无形资产。
无形资产的计价和摊销： P270-271
无形资产的转让与投资：P271
第五章 对外投资管理
对外投资概述：
企业对外投资的种类：⑴按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资；
⑵对外投资按投资方式不同，分为实物投资与证券投资；
⑶对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。
对外投资的目的和功能：⑴目的： ①灵活调度资金；
②实现企业扩张；
③服务特定用途。
⑵功能： ①对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效
益；
②通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，
可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好地解决企业生产经营
某些资源供应不足的问题；
③通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模；
④通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企
业的技术档次；
⑤利用控股投资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张；
⑥在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中
可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。
对外投资决策的依据：⑴对外投资的盈利与增值水平；
⑵对外投资风险：①利率风险；
②购买力风险；
③市场风险；
④外汇风险；
⑤决策风险。
⑶对外投资成本：①前期费用；
②实际投资额；
③资金成本；
④投资回收费用。
⑷投资管理和经营控制能力；
⑸筹资能力；
⑹对外投资的流动性；
⑺对外投资环境。
对外直接投资：
联营投资：⑴联营形式与财务特征：①紧密型联营的财务特征；
②半紧密型联营的财务特征； P282-283
③松散型联营的财务特征。
⑵联营投资的财务管理： ①按横向经济联合的原则开展联营投资；
②进行联营投资的可行性研究：第一步，策划投资意向；
第二步，调查研究；
第三步，选择最佳方案；
第四步，详细研究；
第五步，编制可行性分析报告。
③进行联营投资前的资产评估；
④采取多种形式，筹集联营投资的资金；
⑤加强对联营企业的财务监督，实行联营投资目标；
⑥合理分配联营企业利润，正确计算投资收益；
应补交 联营投资分回的税后利润 投资方 联营企业
所得税款＝(１－联营企业所得税税率)× 所得税率－所得税率
⑦联营终止，依法进行投资回收清算。
兼并投资：⑴企业兼并投资的特点：①有偿性；
②吸收性。
⑵作用：①有利于产品结构和产业结构的调整，合理配置经济资源；
②有利于促进横向经济联合，加强地区间的经济协作；
③有利于冲破条块分割，促进政企分开和全国统一市场的形成；
④有利于促进劳动者的优化组合和企业家队伍的发展壮大；
⑤有利于形成企业集团，实行集约经营，提高规模效益。
⑶类型：①按兼并双方产品与产业的联系看，可分为横向兼并、纵向兼并、混合兼并；
②按兼并的实现方式，可分为承担债务式、购买式、吸收股份式和控投式。
⑷基本程序：①通过产权交易市场或直接洽谈，初步确定兼并企业和被兼并企业；
②对被兼并方企业的资产进行评估，清理债权、债务，确定企业资产或产权转让的价
格；
③进行兼并投资论证；
④由企业决策机关进行抉择；
⑤兼并双方进行商谈，形成兼并协议；
⑥办理产权转移和财务交接手续；
⑦依法办理工商登记。
⑸财务处理：①被兼并企业的资产评估：重置成本法；
市场法；
收益法。
②企业兼并的资金来源和兼并后的产权归属；
③被兼并企业产权转让的收入归属；
④兼并企业原则上要一次付清兼并款项。
境外投资：⑴境外投资的特点： ①以国际市场为舞台；
②要在境外设立机构；
③要广泛利用国内外资源，尤其是国外资源；
④制约因素多，投资环境复杂。
⑵境外投资的决策要求： ①境外投资国家与地区的选择；
②境外投资方式的选择。
⑶境外投资项目的选择：P291
⑷境外投资的政策规定：P292
对外间接投资：
债券投资：⑴债券投资收益的计算： ①票面收益率：P293
②最终实际收益率；
最终实际 （到期收回的本利和－认购价格）÷偿还年限
收益率 ＝ 认购价格 ×100％
年利息＋（面额－认购价格）÷偿还年限
＝ 认购价格 ×100％
③持有期间收益率：
持有期间 （卖出价－购入价）÷持有年数
收益率 ＝ 购入价 ×100％
④到期收益率：
（到期收入的本利和－购入价）÷残存年限
到期收益率＝ 购入价 ×100％
⑵债券投资的决策：①是否进行债券投资的决策：债券投资收益率的高低；
债券投资其他效果；
债券投资的可行性。
②债券投资对象的决策：债券的信誉；
企业可用资金的期限。
③债券投资结构的决策：债券投资种类结构；
债券到期期限结构。
股票投资：⑴股票投资收益分析：①股利收益；a每股盈利：
企业税后利润 企业税后利润－优先股股息
每股盈利＝普通股发行股数＝ 普通股发行股数
b每股盈利增长率：
当年每股盈利－上年每股盈利
每股盈利增长率＝ 上年每股盈利 ×100％
c每股股利：
每股股 企业税后利润－计提盈余公积金、公益金－优先股股利
利收益＝ 普通股发行股数
②资产增值收益；
企业净资产
每股资本增值幅度＝ 实发股数×每股面值 －１ ×100％
③买卖差价收益。
⑵股票投资价值分析： ①长期持有、股利每年不变的股票：
前提：企业一旦购入普通股，将长久地持有；
股票投资的股利收入金额在若干年内保持不变。
ｎ Ｄｉ Ｖ——股票内在价值
Ｖ＝ ∑（１＋Ｋ）ｉ Ｄ——一年内的股票股利
i=1 Ｋ——企业预期的收益率
②长期持有、股利固定增长的股票：
假设条件：股利按固定的年增长率增长，该增长率用ｇ表示；
股利增长率总是低于企业（投资者）期望的收益率。
Ｄｉ＝Ｄ０（１＋ｇ）ｉ Ｄ０——当年每股股利
Ｄ０（１＋ｇ） Ｄｉ——第ｉ年年末的每股股利
Ｖ＝ （Ｋ－ｇ） Ｋ——期望的收益率（即折现率）
③短期持有、未来准备出售的股票：
假设条件：每年股利发放率相同；
每股收益按固定的复利增长率增长。
普通股按ｎ年的投资价值，可按下列公式计算：
Ｄ０（１＋ｇ） Ｄ０（１＋ｇ）２ Ｄ０（１＋ｇ）ｎ Ｐ
Ｖ＝ （１＋Ｋ） ＋ （１＋Ｋ）２ ＋…（１＋Ｋ）ｎ ＋（１＋Ｋ）ｎ
Ｐ为ｎ年后股票的转让价格
⑶股票投资决策的要点： ①是否进行股票投资的决策；
②股票投资对象的决策；
③股票投资时机的决策；
④股票投资结构的决策。
投资基金投资：⑴投资基金的类型： ①公司型基金；
②契约型资金；
③信托受益券型基金；
④单个项目型基金。
⑵投资基金投资的特点：①共同基金可以为投资者提供更多的投资机会；
②共同基金的投资者只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管
理服务；
③共同基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的
基金；
④共同基金的流动性好。
⑶投资基金投资的决策：首先，要仔细阅读基金的说明书或投资基金公司的章程；
其次，了解基金的实际管理和运作人员的情况；
最后，与股票投资一样，投资基金投资也要重视运作方式。
信托投资：⑴委托代理投资；
⑵信托存款投资； P305-307
⑶委托贷款投资。
第六章 成本费用管理
成本费用的概念和作用：
成本费用的概念：就其经济实质来看，是产品价值构成中ｃ＋ｖ两部分价值的等价物；用货币形式来表示，也就是企业在产品生产经营中所耗费的资金的总和。
成本费用的作用：⑴成本费用是反映和监督劳动耗费的工具；
⑵成本费用是补偿生产耗费用尺度；
⑶成本费用可以综合反映企业工作质量，是推动企业提高经营管理水平的重要杠杆；
⑷成本费用是制订产品价格的一项重要依据。
成本费用的开支范围和分类：
成本费用的开支范围：⑴产品生产经营成本：①直接材料；
②直接工资；
③其他直接支出；
④制造费用。
按企业采购商品的不同区分，分为：
①国内购进商品进价成本。
②国外购进商品进价成本： a商品进价；
b进口税金；
c购进外汇价差；
d企业委托其他单位代理进口的商
品，其商品进价成本还应包括支付
给受托单位的有关费用。
⑵期间费用：①管理费用；
②财务费用；
③销售费用。
⑶不得列入企业成本费用的开支：①为购置和建造固定资产、无形资产和其他资产发生
的支出；
②对外投资支出；
③被没收的财物、支付的滞纳金、罚款、违约金、赔
偿金以及企业捐赠、赞助支出；
④国家法律、法规规定以外的各种付费；
⑤国家规定不得列入成本费用的其他支出。
生产经营费用的分类：⑴按费用的经济内容分类： ①外购材料；
②外购燃料；
③外购动力；
④工资；
⑤提取的职工福利费；
⑥折旧费；
⑦利息支出；
⑧税金；
⑨其他支出。
⑵按费用的经济用途分类： ①按照费用计入产品成本的方法，分为直接费用和间接费
用；
②按照费用与产品产量之间的关系，分为变动费用和固定
费用；
③按照费用是否被某一责任单位所控制，分为可控费用和
不可控费用。
成本费用管理的意义和要求：
成本费用管理的意义： ⑴加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经营的重要条件；
⑵加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益；
⑶加强成本管理，降低生产经营耗费，为社会主义国家积累资金奠定坚实的基础。
成本费用管理的要求： ⑴正确区分各种支出的性质，严格遵守成本费用的开支范围；
⑵正确处理生产经营消耗同生产成果的关系，实现高产、优质、低成本的最佳结合；
⑶正确处理生产消耗同生产技术的关系，把降低成本同开展技术革新结合起来。
成本预测：
成本预测的意义和内容： ⑴意义：①成本预测是全面加强企业成本管理的首要环节，也是正确编制产品成本
计划的前提；
②成本预测能为企业挖掘降低成本的潜力、提高经济效益指明方向；
③准确地预测企业成本指标，能为企业领导者正确进行生产经营决策提供
依据。
⑵内容：①新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水
平；
②确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备
更新、技术改造等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测；
③新产品的成本预测，即预测企业从未生产过的新产品经过试制投产后必
须达到和可能达到的成本水平；
④在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计
划采取的增产节约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应
当达到的水平。
目标成本预测：⑴目标成本的确定： ①根据产品价格、成本和利润三者之间相互制约的关系，来确定产品的目
标成本：
预测目 预测单位 单位产品 预测单位产
标成本＝产品售价－应纳税金－品目标利润
或：单位产品 预测单 目标利润额
目标成本＝位售价×（１－税率）－预测销售量
②选择某一先进成本作为目标成本；
③根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求的成本降低
任务测算目标成本：
单位产品 上年实际平 计划期预测
目标成本＝均单位成本× １－成本降低％
⑵目标成本的分解：①按产品的结构分解；
②按产品的制造过程分解；
③按产品成本的经济用途分解。
功能成本预测分析：⑴功能成本预测分析的基本原理： 产品功能
功能成本比值＝产品成本
①在保持产品必要功能的前提下，降低产品成本；
②在不增加成本的情况下，提高产品功能；
③提高产品功能，同时降低产品成本；
④成本增加不多，而产品功能有较大的提高；
⑤消除过剩功能，而成本有较大降低。
⑵功能成本预测分析的基本步骤：第一步，选择分析对象，掌握数据资料；
第二步，开展分析评价，提出改进措施；
将对象产品分解为零部件，然后把零部件分类排列起来，并按其功能的重要性进行评价，算出各类零部件的功能评价系数（简称功能系数）；
某项零部件 某项零部件功能评价得分数
的功能系数＝全部零部件功能评价得分总数
将各类零部件的实际成本与全部零部件的总成本相比，计算出各类零部件的成本系数；
某项零部件 某项零部件的实际成本
的成本系数＝全部零部件的实际总成本
将各类零部件的功能评价系数与成本系数相比，计算出各类零部件的功能成本比值系数（也称价值系数），以标明零部件功能与其成本的协调情况。
功能成本比值 功能评价系数
系数（价值系数）＝ 成本系数
第三步，确定最优方案，预测经济效果。
预测全年 改进前的 改进后的 预 测 功能成本预测分析
净节约额＝ 产品成本－产品成本 ×年产量－活动的费用支出额
预测成本 改进前的产品成本－改进后的产品成本
降低率 ＝ 改进前的产品成本 ×100％
成本降低幅度的预测：计划年度可比产品成本降低率＝∑各项主要因素变动影响成本升、降率
计划年度可比 按上年预计（实际）平均单位成 计划年度可比产
产品成本降低额＝本计算的计划年度可比产品总成本× 品成本降低率
⑴计算按上年预计（实际）平均单位成本计算的计划年度可比产品总成本；
按上年预计（实际）平均单位成本 可比产品上年预计 计划年度
计算的计划年度可比产品总成本 ＝（实际）成本总额× １＋生产增长％
⑵确定各项主要因素的影响程度：①测算直接材料费用变动对成本的影响：
材料消耗定额降低 材料消耗 材料费用
影响成本降低率 ＝定额降低％×占成本的％
材料价格变动 材料价格 材料费用
影响成本降低率＝ 降低％ ×占成本的％
材料价格变动 材料消耗 材料价格 材料费用
影响成本降低率＝ １－定额降低％ ×变动的％×占成本的％
材料消耗定额和材料价格 材料消耗
同时变动影响成本降低率＝ １－ １－定额降低％ ×
＋材料价格 材料费用
１－变动的％ ×占成本的％
原材料利用率提 上年原材料利用率 原材料费用
高影响成本降低率＝ １－计划年度原材料利用率 ×占成本的％
②测算直接工资费用变动对成本的影响；
劳动生产率提高超过平均 １＋平均工资增长％ 直接工资费
工资增长影响成本降低率＝１－１＋劳动生产率提高％ ×用占成本的％
工时消耗定额降低 １＋平均工资增长％ 直接工资
超过平均工资增长＝ １－ １ ×费用占成
影响成本降低率 １－工时定额降低％ 本的％
工时定额 平均工资 直接工资费
＝１－ １－ 降低％ × １＋ 增长％ ×用占成本的％
③测算制造费用变动对成本的影响；
生产增长超过制造费用 １＋制造费用增长％ 制造费用
增加影响成本降低率 ＝ １－ １＋生产增长％ ×占成本的％
④测算废品损失变动对成本的影响。
废品损失减少 废品损失 废品损失
影响成本降低率＝ 减少％×占成本的％
⑶综合测算计划年度可比产品成本降低率和降低额。P337-339
成本计划：
成本计划的作用和内容：⑴作用： ①成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段；
②成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础；
③成本计划是编制其它财务计划的重要依据。
⑵内容： ①主要产品单位成本计划；
②全部产品成本计划；
③期间费用预算。
成本计划的编制要求和步骤：⑴编制成本计划的要求： ①要以先进合理的技术经济定额为依据；
②要同企业其他计划指标紧密衔接，编制成本计划；
③要采取群众路线的方法。
⑵编制成本计划的步骤：①在广泛收集和认真整理相关资料的基础上，预计和分
析上期成本计划的执行情况；
②进行全厂成本计划指标的初步预测，确定计划期的目
标成本，并拟定和下达各车间、各部门的成本控制指
标；
③各车间、各部门发动群众讨论成本控制指标，编制各
单位的成本计划或费用预算，制订增产节约的保证措
施；
④财务部门审核各单位的成本计划或费用预算，进行综
合平衡和汇编全厂的成本计划和费用预算。
成本计划的编制方法：⑴编制车间成本计划：①编制辅助生产车间成本计划；
a根据辅助生产车间生产的产品和提供劳务的计划数量、
单位产品或劳务消耗定额和计划单位价格计算；
b根据规定费用开支标准计算；
c根据上期实际发生数或预计发生数调整确定；
d根据其他计划中的有关项目确定，如工资、折旧费等，
可直接根据有关的计划资料确定。
②编制基本生产车间成本计划；
a按成本项目计算车间各种产品耗用的直接费用计划数；
b编制基本生产车间制造费用预算；
c根据各种产品的直接费用和应分配的制造费用，计算各
种产品的车间计划单位成本和总成本，以及按成本项目
计算的车间产品成本计划。
⑵汇编全厂成本计划：①编制主要产品单位成本计划；
②编制全面产品成本计划；
③编制期间费用预算。
成本控制：
成本控制概述：⑴成本控制的概念：是指企业生产经营过程中，按照既定的成本目标，对构成产品成本费用的
一切耗费进行严格的计算、调节和监督，及时揭示偏差，并采取有效措施
纠正不利差异，发展有利差异，使产品实际成本被限制在预定的目标范围
之内。
包括以下基本程序：①制定成本控制标准，并据以制定各项节约措施；
②执行标准，即对成本的形成过程进行具体的监督；
③确定差异；
④消除差异；
⑤考核奖惩。
⑵成本控制的标准：①目标成本；
②计划指标；
③消耗定额；
④费用预算。
⑶成本控制的手段：①凭证控制；
②厂币控制；
③制度控制。
建立成本控制组织体系：⑴厂部成本管理；
⑵车间成本管理；
⑶班组成本管理。
材料费用的控制：⑴严格控制材料消耗数量：①改进产品设计，采用先进工艺；
②制定材料消耗定额，实行限额发料制度；
③控制运输和储存过程中的材料损耗；
④回收废旧材料，搞好综合利用。
⑵努力降低材料采购成本：①严格控制材料购买价格；
②加强材料采购费用管理；
③合理采用新材料和廉价代用材料。
工资费用的控制：⑴制定先进合理的劳动定额和编制定员；
⑵实行工资总额与平均工资水平双重控制； ①进一步改进和完善工效挂钩办法，使工资总额
的增长幅度低于经济效益的增长，以便更好地
发挥生产与分配的相互制约和相互促进的作
用，保证企业经济效益和工资的协调发展；
②控制平均工资水平，使职工平均工资的增长速
度低于劳动生产率增长速度。
⑶完善企业内部分配制度，加强日常监督管理。
制造费用和期间费用的控制：⑴实行费用指标分口分级管理，明确责任单位；
⑵制定费用定额，按月确定费用指标；
⑶严格控制各项费用的日常开支。P362-364
成本分析评价：
主要产品单位成本： 某产品总成本
单位成本＝ 某产品产量
可比产品成本降低率：可比产品 ∑ 某产品上年预计 计划单 计划
成本计划＝ 平均单位成本 －位成本 ×产量 ×100％
降低率 ∑ （上年预计平均单位成本×计划产量）
可比产品 ∑ 某产品上年预计 实际单 实际
成本实际＝ 平均单位成本 －位成本 ×产量 ×100％
降低率 ∑ （上年预计平均单位成本×实际产量）
全部产品成本降低额：全部产 本期各种产 本期各种 本期全部
品成本＝ 品的计划 × 产品的实 －产品的实
降低额 单位成本 际产量 际产量
百元产值成本： 总成本
产值成本率＝总产值（或商品产值） ×100％
每百元产值 总成本
花费的成本＝总产值（或商品产值） ×100
行业平均先进成本：全部产 ∑ 某产品行业平均 实际单 实际
品成本＝ 先进单位成本 －位成本 ×产量 ×100％
节约率 按行业平均先进成本计算的总成本
全部产品 某产品行业平均 实际 本期全部产品
成本节约额＝∑ 先进单位成本 × 产量 － 的实际成本
第七章 销售收入和利润管理
销售收入管理：
销售收入管理概述：⑴销售收入的含义：是销售产品或者提供劳务等取得的货币收入。
包括：产品销售收入
其他销售收入
⑵销售收入的确认：P370
⑶销售净收入：P370
⑷销售收入管理的意义：①及时取得销售收入是补偿耗费、持续经营的基本前提；
②及时取得销售收入，是加速资金周转、提高资金利用效果的重
要环节；
③及时取得销售收入，是及时实现利润、分配利润的必要条件。
销售收入的预测：⑴时间序列法： 计划期预 ∑（各时期实际销售量×各该时期的权数）
测销售量＝ ∑权数
⑵因果（相关）分析法：ｙ＝ａ＋ｂｘ
ｙ是预测值；ｘ是相关因素值；ａ是特定常熟；
ｂ是预测对象实际值与相关因素值的内在比例。
⑶本量利分析法：①保本点销售量和销售收入的预测：
保本点 固定成本总额
销售量＝单位售价－单位税金－单位变动成本
固定成本总额
或＝单位售价×（１－税率）－单位变动成本
保本点 固定成本总额
销售收入＝１－税率－单位产品变动成本
单位售价
②实现目标利润销售量和销售收入的预测：
实现目标利 固定成本总额＋目标利润额
润销售量 ＝ 单位售价×（１－税率）－单位变动成本
实现目标利 固定成本总额＋目标利润额
润销售收入＝１－税率－单位产品变动成本
单位售价
销售收入计划的编制：计划期产品 某种产品单 计 划
销售收入 ＝∑ 位销售价格×销售量
⑴以预测需求量，结合企业的现实生产能力，确定计划期产品销售量；
⑵按供需双方签订合同规定的供货量，确定计划期产品销售量；
⑶按上级下达的计划任务，结合企业最大的可能性，确定计划期产品销售量。
销售收入的日常管理： ⑴认真执行销售合同，监督发出商品计划的编制和执行；
认真签订和执行销售合同；
企业销售部门应当根据销售合同的要求，编制季度和月份，发出商品计划；
切实执行发出商品计划。
⑵及时办理结算，尽快取得销售货款；
⑶搞好售后服务，掌握市场反馈信息。
产品价格的制定：
产品价格的概念及其对企业经营活动的影响：⑴产品价格的概念：①已消耗的生产资料的价值，即转移价值；
②必要劳动创造的价值；
③剩余劳动创造的价值。
⑵合理定价对企业经营活动的影响：
管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品；
管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益；
管好价格，直接关系到企业各项财务收支情况；
管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民经济的健康发展，合理组织商品流通，稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。
产品价格的分类：⑴按照产品的生产部门，工业产品价格分为： ①消费资料工业品价格（轻工业品价格）；
②生产资料工业品价格（重工业品价格）。
⑵按照产品在流通过程中的环节，产品价格分为： ①出厂价格；
②批发价格；
③零售价格。
⑶按照价格的调节方式，产品价格分为： ①国家规定价格（统一价格）；
②国家指导价格（浮动价格）；
③市场调节价格（协议价格）。
企业制定产品价格的原则和方法：⑴企业制定产品价格的原则：
以国家有关产品定价的法令、规定和条例为依据，严格掌握企业自行定价产品的范围；
以产品价格为基础，使产品价格基本上符合产品的价值；
遵守价格政策，兼顾国家、企业和消费者利益；
坚持按质论价，注意相关产品的比价关系；
根据供求情况和其他有关情况的变化，及时调整产品价格。
⑵企业制定产品价格的方法：
①成本加成定价法：
产品出 单位产品 单位产品 单位产品
厂价格＝计划成本＋计划利润＋销售税金
产品出 单位产品计划成本×（１＋计划成本利润率）
厂价格＝ １－适用税率
②反方向定价法（或称倒扣定价法）：
产品出 同类产品基 批零 进销
厂价格＝准零售价格× １－差异 × １－差率
③工商利润分配定价法：
产品出 单位产 商品批 商业 工业产 工业利润
厂价格＝品成本＋ 发价格－费用－品成本 × 分配率
税金的计算和缴纳：
工商税制度：⑴工商税制度的演变；P386
⑵税制改革的原则： ①统一税法，依法治税；
②实行公平税负，为企业在市场上实现平等竞争创造条件；
③加强中央宏观调控能力，理顺国家与企业、中央与地方的分配关系；
④体现国家产业政策，促进经济结构的有效调整，促进国民经济整体效益的
提高和持续发展；
⑤根据我国实际，参照国际惯例，尽量采取较为规范的方式，以维护税法的
统一性和严肃性；
⑥简化税制，便于操作。
⑶现行工商税制度的基本内容： ①建立统一的流转税制；
②扩大资源税征收范围，将盐税并入资源税；
③改革所得税制；
④开征土地增值税、证券交易税、遗产和赠与税；
⑤取消一些与形式发展不相适应的税种，如筵席税、集市交易
税、牲畜交易税、奖金税和工资调节税等。
销售税金的计算：⑴增值税：应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额
销项税额＝销售额×适用税率
⑵消费税：实行从价定率征收：应纳税额＝销售额×适用税率
实行从量定额征收：应纳税额＝销售数量×单位税额
⑶营业税：应纳税额＝营业额×适用税率
⑷资源税：应纳税额＝课税数量×单位税额
⑸城市维护建设税。
税金的缴纳： ⑴根据企业条件，采用核定的缴纳办法；
⑵按照规定期限，及时缴纳税款；
⑶加强纳税管理，认真执行税法。
利润的预测和计划：
企业利润的构成：⑴销售利润（营业利润）：销售 产品销 其他销 管理 财务
利润＝售利润＋售利润－费用－费用
产品销售利润：产品销 产品销售 产品销 产品销 产品销售
售利润＝ 净收入 －售成本－售费用－税金及附加
其他销售利润：其他销 其他销 其他销 其他销售
售利润＝售收入－售成本－税金及附加
⑵投资净收益：是指企业对外投资所取得的收益扣除投资损失后的数额。
⑶营业外收支净额：是指营业外收入扣除营业外支出后的数额。
利润总额＝销售利润＋投资净收益＋营业外收支净额
利润预测：⑴本量利分析法：产品销 产品销 单位销 单位销 单位变 固定成
售利润＝售数量× 售价格－售税金－动成本 －本总额
单位边际利润
产品销 预测销 各种产品的加权 固定成
售利润＝售收入×平均边际利润率－本总额
产品销 预测销 单位销 单位制 预测期间
售利润＝∑ 售数量× 售价格×（１－税率）－造成本 －费用总额
⑵相关比率法：产品销 上年产品 计划年度产品
售利润＝销售利润× １＋销售收入增长％
⑶因素测算法：计划年度产 上年产品 计划年度由于各项因素
品销售利润＝销售利润±变动而增加或减少的利润
确定上年度产品销售利润额和成本利润率：
上年产品 上年１-３季度 上年第４季度
销售利润＝ 实际销售利润 ＋ 预计销售利润
上年产品 上年１-３季度 上年第４季度
销售成本＝ 实际销售成本＋ 预计销售成本
上年成本 上年销售利润总额
利润率 ＝上年销售成本总额 ×100％
预测由于计划年度产品销售数量变动而增加或减少的利润：
销售量变动 按上年成本计算的计划 上年预计销 上年成本
而增减的利润＝ 年度产品销售成本总额－售成本总额 × 利润率
预测由于计划年度产品品种结构变化而增加或减少的利润：
产品品种结构变 按上年成本计算的计划 计划年度 上年平均
动而增减的利润＝年度产品销售成本总额× 平均利润率－ 利润率
计划年度 各产品上 该产品计划
平均利润率＝ 年利润率×年度销售比重
测算由于计划年度降低产品制造成本而增加的利润：
成本降低而 按上年成本计算的计划 产品成本
增加的利润＝年度产品销售成本总额× 降低率
测算由于计划年度降低期间费用而增加的利润：
按上年成本计算的计划
期间费用降低 上年期间 年度产品销售成本总额 计划年度预计
而增加的利润＝费用总额×上年产品销售成本总额－期间费用总额
测算由于计划年度产品销售价格变化而增加或减少的利润：
产品销售价 价格变动
格变动而增＝∑ 的某种产× 计划年度－上年单 × １－上年
减的利润 品销售量 单位售价 位售价 税率
测算由于计划年度产品销售税（价内税）税率变化而增加或减少的利润：
产品税率变动 税率变动的产品按计划 该产品上 该产品计划
而增减的利润＝∑ 年度单价计算的销售收入× 年税率 － 年度税率
利润计划：⑴利润计划的编制：P398
⑵利润计划的组织实施： ①面向市场，努力开发新产品；
②增强职工的质量意识，把提高产品质量放在突出的地位；
③切实加强管理，建立严格的责任制，巩固劳动纪律和工作纪律，开展双
增双节，努力降低成本费用。
利润分配：
利润分配制度的沿革：⑴企业基金制度；
⑵利润留成制度：①留成比例的确定；
②利润留成的提取条件和方法；
③利润留成资金的使用。
⑶利改税制度：①把原来的工商税按照纳税对象，划分为产品税、增值税、营业税和盐
税。
②开征资源税，以调节由于自然资源和开发条件差异而形成的极差收
入，促进企业加强经济核算和合理利用国家自然资源；
③征收国有企业所得税；
④对大中型企业，除征收所得税外，还要征收调节税；
⑤恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四
种地方税；
⑥企业留用利润要建立五项基金，即新产品试制基金、生产发展基金、
后备基金、职工福利基金和职工奖励基金。
⑷企业承包经营的利润分配：①承包经营利润分配的原则；
②上交国家利润的承包基数；
③上交国家利润的承包形式。
利润分配的原则： ⑴基本内容：①恢复国有企业所得税；
②税后分利；
③改税前还贷为税后还贷。
⑵基本原则：①坚持全局观念，兼顾各方利益；
②统一分配制度，严格区分税利；
③参照国际惯例，规范分配程序。
利润分配的基本程序：⑴依法缴纳所得税：①税前利润弥补亏损；
②投资收益中已纳税项目或需补交所得税的项目，以及国家规定其
他应调减或调增计税利润的项目；
③应纳税所得额：
应纳税 企业利 弥补以前 国家规定其他项 国家规定应调
所得额＝润总额－年度亏损－目应调减的利润＋增的计税利润
④应纳所得税税额。应纳所得税税额＝应纳税所得额×税率
⑵税后利润分配：①被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款；
②弥补企业以前年度亏损；
③提取法定盈余公积金；
④提取公益金；
⑤向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度
向投资者分配。
股份制企业的利润分配：⑴利润分配程序：①弥补亏损；
②提取法定盈余公积金；
③提取公益金；
④支付优先股股利；
⑤提取任意盈余公积金；
⑥支付普通股股利。
⑵利润分配政策：①剩余股利政策；
②稳定的股利政策；
③变动的股利政策；
④正常股利加额外股利的股利政策。
⑶股利支付办法：①股利发放宣告日；
②股权登记日；
③除息日；
④股利发放日。
第八章 外币业务管理
外币业务管理概述：
外汇与企业外币业务：⑴外汇的概念与分类：概念：是“国际汇兑”的简称，有动态和静态两种含义。动态含
义是指把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币的交易
行为，是一种借助于国际结算工具来清偿国际间债权债务
关系的经营活动；静态含义是指以外国货币表示的用于国
际结算的支付手段，这种手段包括外国货币和以外币表示
的信用工具或有价证券。
分类：①外国货币；
②外国有价证券；
③外币支付凭证；
④其他外汇资金。
⑵企业外币业务：是指不同外币的折算以及用计账本位币以外的货币进行的款项收付、
往来结算和计价业务。
与境外企业进行了用外币标价的交易；
从外国政府、企业、金融机构、资金市场和国内金融机构筹借外币资金，发行股票、债券，申请外汇贷款，接受外商投资等；
向境外投资，在境外购买股票、债券、开办合资企业、设立分公司等。
汇率：是指一个国家的货币兑换成另一个国家货币的比率。
⑴汇率的标价方法：①直接标价法；
②间接标价法。
⑵汇率的种类： ①按汇率的制订方法不同，分为基本汇率和套算汇率；
②按银行买卖外汇的价格，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率；
③按外汇的支付方式，分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率；
④按外汇的交割期限，分为即期汇率和远期汇率。
⑶我国现行外汇体制下的外汇汇率： ①银行间外汇交易汇率；
②人民银行公布的人民币市场汇率中间价；
③各外汇指定银行与客户买卖外汇的挂牌价；
④三资企业之间的外汇调剂价格。
我国外汇管理体制：⑴实行外汇收入结汇制；
P415-420 ⑵实行银行售汇制，允许人民币有条件地兑换外汇；
⑶建立银行间外汇市场，保持统一和稳定的人民币汇率；
⑷核定外汇指定银行的结算周转外汇比例；
⑸严格外债管理，建立偿债基金。
外汇资金管理：
外汇资金筹集：⑴接受外商直接投资，举办中外合资经营企业；
⑵发行有价证券： ①发行国际债券；
②发行人民币特种股票（B种股票）；
③境外上市发行股票：a直接上市；
b由在我国境内拥有资产的境外注册公司申请上市；
c买壳上市。
⑶利用国际信贷： ①出口信贷；
②国际商业银行贷款；
③政府贷款；
④外国政府混合贷款；
⑤国际金融机构贷款。
⑷境内金融机构外汇贷款： ①外汇贷款的特点与条件：P426-427
②外汇贷款的种类： a现汇贷款；
b买方信贷；
c打包放款；
d特种外汇贷款。
③外汇贷款的申请和审批：P428-429
外汇收支计划：⑴外汇收支计划的编制：P429-430
⑵外汇收支的平衡控制： ①扩大出口，提高产品竞争能力，增加外汇收入；
②加速原材料和部件的国产化，减少进口原材料、部件的外汇支出
③内销优惠；
④控股公司内部调剂；
⑤外币计价结算；
⑥鼓励再投资。
外汇风险管理：
外汇风险的含义和种类：⑴含义：是指因外汇汇率变动，使企业以外币计价的资产、负债、收入和支出增加或
减少，可能发生损失，也可能形成收益，其结果是不确定的。
⑵种类： ①交易风险；
②会计折算风险；
③经济风险。
影响外汇汇率变动的主要因素： ①国际收支状况；
②通货膨胀程度；
③利率水平；
④政府干预力度。
汇率的预测方法：⑴浮动汇率的预测：①根据利率的变动预测汇率；
②根据通货膨胀率的变动预测汇率；
（１＋Ｐ）
Ｙ１＝Ｙ０（１＋Ｄ） ————（１）
Ｙ１－Ｙ０
Δ＝ Ｙ０ ————（２）
Ｐ－Ｄ
Δ＝ １＋Ｐ ————（３）
Δ＝ Ｐ－Ｄ
（Ｙ０表示直接标价法下的期初即期汇率；Ｙ１表示期末的即期汇率；
Ｐ和Ｄ分别代表本国和某一外国的预期通货膨胀率。）
③根据期汇的溢价和折价预测汇率。
⑵固定汇率的预测：①通过对一国的重要经济指标，如国际收支、通货膨胀率、货币供应量
以及财政物价补贴支出所反映的经济状况，可以预测汇率变动的时间
和幅度；
②通过外汇储备状况、官方汇率与非官方汇率差距的变动进行预测；
③根据政治和经济的稳定状况预测。
外汇风险的防范：⑴即期外汇买卖；
⑵远期外汇买卖；①固定日交割的远期外汇买卖；
②择期交割的远期外汇买卖。
⑶货币掉期外汇买卖；
⑷外汇期权交易；①用远期市场保值，企业可以免受不利汇率变动影响，但在汇率变动有利
时，企业则无法从外汇交易中获利；
②用远期交易和期权交易保值时，企业都是希望固定将来的货币兑换成本
③由于期权购买者无需承担行使期权的义务，对现金流量进行保值更为有
利。
⑸资产负债平衡法；
⑹资金调度法；
⑺货币选择法。 ①要考虑对方贸易习惯，有些国家坚持使用本国货币，如美国用美元，英国
用英镑；
②要考虑成交价格，如对外出口，要求用硬币，则对方往往压价，从国外进
口，要求用软币，则对方可能抬价，则将硬币升值和软币贬值的风险通过
货价转嫁给我方；
③要考虑进出口需要，如有些商品国外销路不畅，或有些商品我方亟需进
口，我方若坚持收硬币和付软币可能难以成交。
外币折算和汇兑损益： ⑴外币折算；
⑵汇兑损益的确认： ①按实际发生的汇兑损益入账；
②把已实际发生的汇兑损益和可能发生的汇兑损益全部计入当期损
益。
⑶汇兑损益的计算： ①逐笔结算、逐笔结转法；
②逐笔计算、集中结转法。
⑷汇兑损益的财务处理：①计入本期损益；
②用递延方法处理；
③直接计入股东权益。
第九章 企业清算
企业清算的原因和分类：
清算的原因：⑴企业经营期满，投资各方无意继续经营；
⑵投资者一方或者多方未履行章程所规定的义务，企业无法继续经营；
⑶发行严重亏损或因不可抗拒的灾害造成严重损失，企业无力继续经营；
⑷未达到预定的经营目标，企业今后又没有发展前途；
⑸违反国家法律、法规，危害社会公共利益，企业被依法撤销；
⑹合并或者分立，企业需要解散；
⑺企业破产；
⑻法律、章程所规定的解散企业的其他原因已经出现。
清算的分类：⑴按企业清算的不同性质，可分为自愿清算、行政清算和司法清算；
⑵按企业清算的不同原因，可分为解散清算和破产清算。
清算机构的法律地位和工作程序：
清算机构的法律地位：P454
清算机构的工作程序： ⑴清查债务；
⑵清查财产和债权；
⑶清偿债务和分配剩余财产；
⑷编制清算报告，办理停业登记。
清算财产的估价和变现：
清算财产的范围：⑴宣布清算时企业所拥有的可用于清偿无担保债务和向投资者分配的全部账内和账外财产；
⑵清算期间按法律规定追回的财产。
清算财产的估价：⑴账面价值法；
⑵现行市价法：财产清算价格＝财产数量×现行市场价格
⑶招标作价法： ①列出招标出售财产目录；
②确定招标出售财产的底价；
③发布出售财产招标广告；
④聘请公证人员公证；
⑤确定招标出售财产的价格。
⑷收益现值法： ①收益折现法： ｎ Ｒｔ
财产清算价格＝∑（１＋ｉ）ｔ
ｉ＝１
ｔ——实现收益的具体年份；ｎ——取得收益的有效期（年）；
Ｒｔ——ｔ年度的预期收益额；ｉ——折现率。
②收益资本化法： 资产预期年收益额
财产清算价格＝本行业平均资产收益率
⑸调查分析法；
⑹变现收入法。
清算财产的变现：⑴不需要变现的财产： ①现金和各种存款；
②抵销财产；
③直接转给债权人的担保财产；
④不能变现或不需要变现的无形资产；
⑤直接以实物形式分配给投资者的财产。
⑵变现的原则： ①凡是能整体变现的财产应尽量整体变现；
②法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市出售；
③应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产；
④清算企业对外投资的实物性财产不得要求退还原物。
结算财产和担保财产估价与变现的特点：
⑴结算财产的估价与变现： ①盘存财产估价受市场物价和供求状况的影响较大，而结算财产的估价不受
市场的影响；
②盘存财产的估价往往会偏离账面价值，即高于或低于账面价值；而结算财
产的估价一般不会偏离账面价值，只可能发生坏帐损失。
⑵担保财产的估价与变现： ①先以企业的现金偿还担保债务，然后将担保财产与无担保财产一起处理；
②将担保财产交付担保债务人自行估价变现，所得款项大于担保债务的数额
交付清算企业，并入清算企业的清算财产，不足部分列为无担保债务；
③由清算机构与担保债权人协商对担保财产估价变现，所得款项大于担保债
务的金额并入清算财产，不足部分列为无担保债务。
债务清偿和剩余财产分配：
清算费用和清算损益： ⑴清算费用：是企业在清算期间为开展清算工作所支出的全部费用。
⑵清算损益：是企业清算过程中净收益与净损失的统称。
⑶清算收益：是企业在清算过程中所取得的全部收益。包括：
财产盘盈收益，按实际变现价值入账；
财产变现收益，即实际变现价值大于账面价值的差额；
财产估价收益，即不变现财产的估计价值大于账面价值的差额；
经营收益，即清算过程中处理未完经营业务和提供劳务所获得的收入；
不用归还的债务，即因债权人的原因确实无法归还或不用归还的负债。
⑷清算损失：①财产盘亏损失，按账面价值入账；
②财产变现损失，即实际变现价值小于账面价值的差额；
③财产估价损失，即不变现财产的估计价值小于账面价值的差额；
④经营损失，即清算过程中处理未完经营业务所发生的损失；
⑤无法收回的债权，即坏帐损失。
债务的清偿：⑴支付应付未付的职工工资、劳动保险费等；
⑵缴纳应缴未缴的税金；
⑶清偿各项无担保债务。
剩余财产的分配： ⑴独资企业的剩余财产全部归原投资者所有；
⑵有限责任公司、国内联营企业、中外合营企业的剩余财产，按投资各方的出资比例或企
业章程、协议所规定的办法进行分配；
⑶股份有限公司的剩余财产，应先按优先股份面值分配给优先股东；然后按普通股东的股
份比例分配给普通股东。
第十章 财务分析
财务分析的意义和要求：
财务分析的意义：财务分析是一项科学的、复杂细致的管理工作，开展财务分析具有重要意义：
⑴开展财务分析有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理；
⑵开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策；
⑶开展财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税利征管工作和正确进行宏观调控。
财务分析的要求： ⑴财务分析所依据的信息资料要真实可靠；
⑵根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法；
⑶根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。
财务分析的方法：
比较分析法：⑴指标评价标准： ①绝对标准；
②行业标准；
③目标标准；
④历史标准。
⑵注意的问题：①实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致；
②实际财务指标与标准指标的时间宽容度必须保持一致；
③实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致；
④绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。
比率分析法：财务比率有相关比率、结构比率和动态比率。
⑴相关比率：是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。
⑵结构比率：是指财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率。
⑶动态比率：是指财务报表中某个项目不同时期的两项数值的比率。
趋势分析法：⑴具体做法：①编制绝对数比较财务报表；
②编制相对数比较财务报表。
⑵注意的问题：①掌握分析的重点；
②分析时既可以利用绝对数比较，也可以利用相对数比较；
③分析时既可以采用定基比较的方法，也可以采用环比比较的方法。
偿债能力分析：
反映偿债能力的指标： ⑴流动比率：流动 流动资产
比率＝流动负债
⑵速动比率：速动 速动资产
比率＝流动负债
⑶即付比率：即付 立即可动用的资金
比率＝ 流动负债
⑷资产负债率：资产 负债总额
负债率＝资产总额 ×100％
⑸资本金负债率：资本金 负债总额
负债率＝ 资本金 ×100％
偿债能力的评价：Ｐ483
资金来源的结构分析： ⑴计算负债和所有者权益在资金总额中所占的比重；
⑵对资金来源结构的评价。
偿债能力变动的趋势分析：⑴偿债能力指标的比较；
⑵偿债能力变动趋势的评价。
营运能力分析：
反映营运能力的指标： ⑴应收账款周转率： ①应收账款周转次数：应收账款 赊销收入净额
周转次数＝应收账款平均金额
赊销收 销售 现销 销售退回、
入净额＝收入－收入－折让、折扣
应收账款 期初应 期末应
平均余额＝ 收账款＋收账款 ÷２
②应收账款周转天数：应收账款 ３６０
周转天数＝应收账款周转次数
应收账款平均余数×３６０
或＝ 赊销收入净额
⑵存货周转率：①存货周转次数：存货周 销货成本
转次数＝平均存货
平均存货＝（期初存货＋期末存货）÷２
②存货周转天数：存货周 ３６０
转天数＝存货周转次数
平均存货×３６０
或＝ 销货成本
⑶营运资金存货率：营运资金 存货
存货率 ＝净营运资金×100％
营运资金＝流动资产－流动负债
⑷流动资产周转率：流动资产 销售收入净额
周转次数＝流动资产平均余额
⑸固定资产周转率：固定资产 销售收入净额
周转次数＝固定资产平均净额
⑹总资产周转率： 总资产 销售收入净额
周转率＝资产平均总额
营运能力的评价：P490-491
资产的结构分析：⑴计算各类（或各项）资产在资产总额中所占的比重；
⑵对资产结构进行评价。
资产、负债及所有者权益变动的趋势分析： ⑴资产变动趋势的分析；
⑵负债及所有者权益变动趋势的分析。
盈利能力分析：
反映盈利能力的指标： ⑴资本金利润率： 资本金 利润总额
利润率＝ 资本金总额 ×100％
⑵营业收入利润率： 营业收入 营业利润
利润率 ＝ 营业收入净额 ×100％
⑶成本费用利润率：成本费用 营业利润
利润率 ＝ 营业成本费用总额 ×100％
盈利能力的评价：P498
经营成果的结构分析：P499
经营成果变动趋势的分析：⑴年度利润额和利润率的比较；
⑵经营成果变动趋势的评价。
