第九章 贸易融资
要点：
掌握主要的进出口贸易融资方式。
了解相关融资方式在进出口贸易中的运用。
掌握国际保理业务的基本流程和运作方式。
掌握福费廷业务的特点。
理解新型贸易融资方式在国际贸易中的应用。
第一节 出口贸易融资
一、出口贸易融资的定义
出口贸易融资（Export Trade Financing)指出口地银行或其他金融机构对出口商(信用证受益人)的融资，主要的融资方式有信用证打包放款、出口押汇、卖方远期信用证融资、出口发票融资等。
第一节 出口贸易融资
二、出口贸易融资的种类
（一）信用证打包放款（Packing Credit/Loan）
（二）出口押汇（Outward Bill ）
（三）卖方远期信用证融资（Sellers Forward Letters of Credit）
（四）出口发票融资（Invoice Discounting）
第一节 出口贸易融资
二、出口贸易融资的种类
（一）信用证打包放款
1、含义和特点
指出口银行以出口商提供的进口方银行开来的信用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为。其旨在提供货物出运前的周转资金，以缓和出口商的资金短缺问题。它包括根据预支信用证提供的打包放款和以其他信用证为抵押发放的贷款。
第一节 出口贸易融资
（一）信用证打包放款
2、业务流程
首先，出口商须将信用证正本交给银行，向银行提出打包贷款申请，并同时提供相关文件。
其次，银行审核信用证和出口商提供的其他资料后，签订打包放款协议，办理打包贷款。
最后，出口企业收到国外货款后归还打包贷款本金和利息。
第一节 出口贸易融资
（一）信用证打包放款
3、打包放款协议
是出口方银行与出口商签订的确定打包放款中双方责任和义务的契约。签订协议是打包放款不可缺少的重要一环。
第一节 出口贸易融资
（一）信用证打包放款
4、风险及防范
如果打包放款是根据预支信用证进行的，那么融资风险应由开证行承担。如果受益人不能按期提交与信用证规定相符的单据，以便融资银行从开证行处收款，那么融资银行可要求开证行偿还贷款本息（因为融资银行是根据开证行的指示发放贷款的）。
第一节 出口贸易融资
（一）信用证打包放款
4、风险及防范
如果是以其他信用证发放的放款，那么风险就应由融资银行承担，与开证行无关。在这种融资方式中，出口银行不能仅凭国外信用证就给受益人贷款，因为信用证只是开证行的有条件付款承诺，如果受益人不能满足信用证规定的条件，开证行则不会付款。
第一节 出口贸易融资
二、出口贸易融资的种类
（二）出口押汇
1、含义和作用
含义：出口押汇(Outward Bill)又叫买单或买票(Export Bill Purchased)，正规名称为议付(Negotiation)，它是出口方银行对出口商有追索权地购买货权单据的融资行为，包括信用证项下单据押汇和托收单据押汇。
第一节 出口贸易融资
二、出口贸易融资的种类
（二）出口押汇
受理条件：
第一，出口商在该行开立资金账户，且与该行保持稳定的业务往来。
第二，出口商须提交正本信用证。
第三，出口商须提交信用证项下的全套单据且要求单证一致，单单相符。
第四，出口商提出相关信用证及单据项下的押汇申请，提交银行格式化的“押汇申请书”并签订出口押汇合同、出口押汇总协议书（通常有效期为一年）。
第一节 出口贸易融资
（二）出口押汇
2、业务流程
首先，出口商根据信用证制单并交出口地银行审查；
其次，出口地银行审单并办理押汇，扣除费用利息后入出口商账户；
最后，银行收到国外贷记报单后自动扣划以归还出口商押汇款项。
注意：出口押汇的融资比例通常为100%，但出口商实际所得不足100%。（？）
第一节 出口贸易融资
（二）出口押汇
3、风险防范
相对于打包放款而言，出口押汇的风险较小，出口商的还款来源也更有保障，但押汇银行仍然需注意以下几点：
（1）出口商的资信状况。
（2）开证行的信誉及所在地的政治、经济背景。
（3）信用证条款。
（4）远期信用证下的出口押汇。必须有开证行（或保兑行）承兑或确认付款到期日的电文或函件，该电文或函件必须加注密押（Test Key）或有授权人的签字，并经出口地银行证实其真实性。
第一节 出口贸易融资
（二）出口押汇
4、出口托收押汇（Advance against Documentary Collection）
如果出口商在提交单据、委托银行代向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款，那么与此要求相关的这种融资方式就叫做托收押汇。
第一节 出口贸易融资
二、出口贸易融资的种类
（三）卖方远期信用证融资
1、含义
卖方远期信用证又叫真远期信用证，它是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证。采用卖方远期信用证融资主要是指通过远期汇票的承兑与贴现来融资。
第一节 出口贸易融资
（三）卖方远期信用证融资
2、银行承兑与票据贴现
（1）银行承兑(Bank’s Acceptance)
是指银行在远期汇票上签署“承兑”字样，使持票人能够凭此在公开市场转让及贴现其票据的行为。
（2）票据贴现(Bill Discount)
是指票据持有人在票据到期前为获取现款而向银行贴付一定利息所做的票据转让。
第一节 出口贸易融资
（三）卖方远期信用证融资
3、融资程序
当出口商发运货物后，即可通过银行将全套单据交开证行，经该行承兑汇票并退还寄单行（通知行）后，寄单行就可以以贴现方式购买全套汇票并以此向出口商融资，出口商则以贴现所得款项偿还原打包放款的融资款项。寄单行因此成为承兑汇票的正当持票人，它可保存汇票并于到期日向开证行（承兑人）索偿，也可将汇票转让，进行再贴现。
第一节 出口贸易融资
（三）卖方远期信用证融资
4、风险防范
远期信用证融通方式，由于付款周期较长，合同金额较大，因而隐藏着较大风险。
第一节 出口贸易融资
二、出口贸易融资的种类
（四）出口发票融资（Invoice Discounting）
含义 ：指的是出口T/T货到付款或赊销方式下，出口商完成交货义务后，向银行提交发票及其他货运单据，由银行提供应收货款融资，并以出口收汇款作为主要还款来源的融资方式，使用出口发票融资需满足有真实的贸易背景、出口商获得相关银行出口发票融资授信额度以及银行对出口商有追索权三个条件。
第二节 进口贸易融资
一、进口贸易融资的定义
简而言之，即指银行对进口商的融资。
二、进口贸易融资的种类
（一）开证授信额度（Limits for Issuing Letter of Credit）
（二）信托收据（T/R）
（三）进口押汇(Inward Bills）
（四）买方远期信用证融资（Buyer’s Usance L/C ）
（五）提货担保（Shipping Guarantee）
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（一）开征授信额度
１、含义和分类
含义：亦称进口开证额度（Limits for Issuing Letter of Credit），是开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申请开立信用证时提供的免收保证金或不要求其办理反担保或抵押的最高资金限额。
为开证行的信用支持。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（一）开征授信额度
分类：（1）普通信用证授信额度
（2）一次性使用授信额度
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（一）开征授信额度
２、授信额度的确定
（1）企业在银行的授信记录及信用水准
（2）企业的财务状况
（3）企业的管理水平
（4）企业发展的前景
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（一）开征授信额度
３、操作程序
（1）进口商提出申请
（2）银行审查
（3）签订授信额度协议书
（4）建立业务档案
（５）增减授信额度总数
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（一）开征授信额度
由于开证授信额度业务实质上是开证行代进口商承担有条件的付款责任，只要出口商出具了“单证一致，单单相符”的单据，开证行便必须付款。故而，此项业务属于风险较大的授信业务。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（二）信托收据
１、含义和作用
含义：又称信托提单、留置权书（letter of lien）或信托证（letter of trust），最早产生于美国，是指进口商承认以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（二）信托收据
其实质是进口商与开证行或代收行之间关于物权处理权的契约，其主要功能是帮助进口商获得资金融通。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（二）信托收据
２、当事人的权利和义务
（1）进口商
进口商作为该信托关系中的被信托人（Trustee）和货物的代保管人主要有三项义务。（？）
（2）开证行或代收行
开证行或代收行只要接受了进口商提供的信托收据，借出了单据，即成为该信托关系中的信托人（Truster）。信托人三项权利。（？）
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（二）信托收据
３、风险防范
（1）进口商的资信状况、抵押、质押物的情况。（2）向进口商借出单据后，应加强对货物存仓、保险、销售、收款等各个环节的监控，直到进口商赎回信托收据，以免造成“钱货两空”。
（3）熟悉当地法律。通常情况下信托人在被信托人破产清算时对货物或货款有优先索偿权，但不同的国家可能有所不同。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（三）进口押汇
１、含义和分类
含义：是指银行在收到信用证或进口代收项下单据时应进口商要求向其提供的短期资金融通。
分类：根据基础结算方式不同，可分为进口信用证项下押汇和进口代收押汇两种。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（三）进口押汇
２、业务流程
（1）申请与审查
（2）签订进口押汇协议
（3）开证行对外付款
（4）凭信托收据向进口商交付单据
（5）进口商凭单据提货及销售货物
（6）进口商归还贷款本息，换回信托收据
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（三）进口押汇
３、风险防范
（1）对于进口押汇申请人
押汇款项仅可用于履行协定的对外付款；押汇款项为逐次申请，逐次使用；押汇期限一般不超过90天。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（三）进口押汇
３、风险防范
（2）对于押汇银行
由于押汇款项的还款依赖于申请人的盈利能力，押汇银行需要了解申请人的经营、资信状况；对押汇条件的控制应视该进口货物是否畅销、变现能力是否强而选择适当放宽还是从严控制；因押汇款还款来源单一，可考虑增加其他安全措施，如增加第三方担保、抵押、质押等，使银行可能发生的损失减小到最低。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（四）买方远期信用证融资
１、含义和作用
含义：即假远期信用证，它指信用证项下远期汇票付款按即期付款办理的信用证。它是相对于卖方远期信用证而言的。
是出口方银行(议付行)通过开证行向开证申请人（进口商）提供短期融资的一种方式。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（四）买方远期信用证融资
１、含义和作用
作用：
（1）进口商
（2）出口商
（3）进口银行
（4）出口银行
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（四）买方远期信用证融资
２、业务流程
（1）进出口双方银行签订由出口银行以假远期信用证形式向进口商融资的协议，出口银行根据协议开立专门账户。
（2）进口商申请开立远期付款、银行承兑信用证。（3）开证行开证。
（4）出口银行通知信用证。
（5）出口商交单申请议付。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（四）买方远期信用证融资
２、业务流程
（6）出口银行寄单。
（7）开证行承兑汇票并授权出口银行由专户内支付货款给出口商。
（8）出口银行按面额支付票款。
（9）开证行凭信托收据向进口商放单。
（10）进口商于到期日还款，包括本金和利息。然后，进口银行向出口银行偿还垫款和利息。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（四）买方远期信用证融资
３、真、假（买、卖）远期信用证融资的比较
同：其融资都是由远期信用证项下远期汇票的承兑与贴现实现的。
异：
（1）贸易合同规定的付款期限不同
（2）贴息支付者不同
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（五）提货担保
１、含义和作用
含义：是指当进口货物早于货运单据抵达港口时，银行向进口商出具的、有银行加签的、用于进口商向船公司办理提货手续的书面担保。
其实质也是开证行对申请人的一种融资。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（五）提货担保
２、业务流程
一般情况下，当货物先于单据到达港口时：
首先开证申请人向开证行提出办理提货担保的申请；
然后，开证行根据具体情况，有条件地办理提货担保；
最后，开证申请人收到运输单据后立即向船公司换回提货担保。
第二节 进口贸易融资
二、进口贸易融资的种类
（五）提货担保
３、风险防范
（1）对于开征申请人
（2）对于开证行
第三节 国际保理业务
一、国际保理的含义和主要内容
（一）含义
全称是国际保付代理业务，简称保理（Factoring）或出口代理，在我国大陆又称为代理融通、包销代理、承购应收账款业务，在香港为销售保管，在台湾则一般称作应收账款收买业务。它是指保理商（Factor）从其客户（出口商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。
第三节 国际保理业务
一、国际保理的含义和主要内容
（二）主要内容
1．销售分户账管理（Maintenance of The Sales Ledger）
2．债款回收（Collection from Debtors）
3．信用销售控制（Credit Contro1）
4．坏账担保（Full Protection Against Bad Debts）
5．贸易融资（Trade Financing）
第三节 国际保理业务
一、国际保理的含义和主要内容
（三）主要分类
根据不同的标准，保理业务有多种分类方法：
1．根据是否保留追索权，分为有追索权保理（Recourse Factoring）和无追索权保理（Non-Recourse Factoring）
2．根据是否提供融资，分为到期保理（Maturity Factoring）和融资保理（Financed Factoring）
第三节 国际保理业务
一、国际保理的含义和主要内容
（三）主要分类
3．根据是否将销售货款直接付给保理商，分为公开保理（Disclosed Factoring）和隐蔽保理（Undisclosed Factoring）
4．根据供应商与其客户是否在同一国家和地区，分为国际保理（International Factoring）和国内保理（Domestic Factoring）
第三节 国际保理业务
二、国际保理业务的产生及发展
（一）起源
早在18世纪工业革命时期，英国纺织工业蓬勃发展，于是向海外倾销纺织品便成为资本主义初期经济扩张的必经之路。
第三节 国际保理业务
二、国际保理业务的产生及发展
（一）起源
由于出口商对进口商的资信和当地市场的情况知之甚少，因而他们的纺织品多采用寄售方式（Consignment）向海外出口，由进口商所在地的商务代理负责货物的仓储、销售和收账，并在某些情况下提供坏账担保和融资服务。为了解决出口商的资金积压与扩大再生产的矛盾，这种采用寄售方式的商务代理制逐渐演变成为提供短期贸易融资的保理服务。
第三节 国际保理业务
二、国际保理业务的产生及发展
（二）发展
1．国际贸易中买方市场的普遍形成
2．信息产业的进步和电子通信技术得到普遍应用
3．国际保理相关惯例规则的制定与实施
4．银行等金融机构扩大业务范围增加利润来源的需要
第三节 国际保理业务
三、保理业务的作用
（一）对出口商
1．有利于出口商尽快收回资金，提高资金的使用效益
2．有利于出口商转移风险
3．能节省非生产性费用
4．有利于出口商获取有关信息
5．有利于维护和提高出口商的资信
6．增大出口成本
第三节 国际保理业务
三、保理业务的作用
（二）对进口商
出口商采用保理服务使得进口商能以非信用证方式支付货款。
1．避免积压和占用资金
2．简化进口手续
第三节 国际保理业务
三、保理业务的作用
（二）对进口商
当然，采用保理业务，出口商将办理该项业务有关的费用转移到出口货价中，增加了进口商的成本负担。但是，由于保理服务的费率较低，一般为业务量的％～％，货价提高的金额一般仍低于因交付开证押金而蒙受的利息损失。
第三节 国际保理业务
四、国际保理业务的运作
（一）当事人
国际保理有两种做法，即国际单保理和国际双保理，前者有三个当事人，后者则有四个当事人。
1．卖方，即出口商或称供应商。
2．债务人，即为买方或称进口商。
3．出口保理商，指与卖方签订保付代理协议，对卖方的应收账款承做保理业务的一方。
4．进口保理商 ，是指同意代收卖方以发票表示的并过户给出口保理商的应收账款的—方。
第三节 国际保理业务
四、国际保理业务的运作
（二）具体流程
1．单保理业务
2．双保理业务
欧洲各国一般都采用双保理方式 。
第三节 国际保理业务
五、国际保理业务的适用范围及应注意的问题
（一）国际保理业务的适用范围
（1）出口商对国外客户或者新客户的信誉及经营情况不够了解，而对方又不愿采用信用证支付方式时；
（2）出口商为了扩大市场，同意对进口商采用赊账交易或托收等方式，但是又不愿承担汇率风险且有融资需要时；
（3）出口商由于其自身经营商品的特点，如每次发货数量少但批次较多，为力求减少中间环节以适应市场变化的需要时。
第三节 国际保理业务
五、适用范围及应注意的问题
（二）办理保理业务应注意的问题
1．对于出口商（供货商）
（1）国际保理使用范围有限
（2）合同的严格遵守性
（3）慎重选择国际保理商
（4）保理业务费用
保理费用一般在％～％之间。
第三节 国际保理业务
五、适用范围及应注意的问题
（二）办理保理业务应注意的问题
2．对于出口保理商（出口地银行）
（1）了解出口商情况
（2）加强保理项下的贷款催收工作
（3）正确对待贸易纠纷
第三节 国际保理业务
六、与传统贸易融资方式的比较
实质上仍然依赖于进口商的商业信用。
与汇付和托收方式相比，国际保理的最大优点是有债权风险保障。
与信用证相比，进口商利用国际保理的优点是：以承兑交单和赊销等延期付款方式，利用了卖方融资；免除了开证押金和其他开证费用，节约了费用；可凭自身良好的信誉和财务表现，获得保理商的信用担保额度，不必提供抵押；收到单据就可以提货，及时将适销商品投放市场。
第三节 国际保理业务
六、与传统贸易融资方式的比较
对于出口商而言，国际保理业务的优点是：利用国际保理方式，通过对客户提供更有利的D/A和O/A付款条件，可以大大提高竞争力，从而增加贸易机会扩大出口，这是出口商应用国际保理方式的最大好处。
第四节 福费廷业务
一、福费廷业务的含义及特点
（一）含义
福费廷业务是一种无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务，也称为包买票据或票据买断，指包买商（Forfaiter，一般为商业银行或其他金融企业）从出口商那里无追索权地购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。
第四节 福费廷业务
一、福费廷业务的含义及特点
（二）特点
（1）一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品。通常限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物交易及大型项目交易。
（2）在福费廷业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权。
（3）其期限一般在1～5年，属于中期融资业务。但近年来国际上发展出最短的包买票据业务为180天(6个月)，最长的可至10年，通常采用每半年还款一次的分期付款方式。
第四节 福费廷业务
一、福费廷业务的含义及特点
（二）特点
（4）属批发性融资业务，适合于100万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优越性不明显。近年来也发展了一些小额交易，但要收取较高的费用。
（5）出口商必须对资本货物的数量、质量、装运、交货期担负全部责任。
（6）较多地使用美元、欧元及瑞士法郎为结算和融资货币。其他可自由兑换的货币使用得较少。
第四节 福费廷业务
二、福费廷业务的起源与发展
（一）起源
第二次世界大战以后，欧洲各国需要进口大量建设性物资和日用品，如东欧各国向美国购买大量谷物，因为缺乏外汇资金而需要向银行贷款，但银行融资能力有限，于是瑞士苏黎世银行协会首先开创了福费廷业务。
第四节 福费廷业务
二、福费廷业务的起源与发展
（二）发展
20世纪80年代后，由于第三世界债务危机的困扰，以及国际局势动荡不安，正常的银行信贷受到抑制，而福费廷业务却持续增长，逐渐由欧洲向亚洲及全世界发展，福费廷二级市场逐渐形成，该业务交易方式日益灵活，交易金额日益增加，而且票据种类也不断扩大，形成了一个世界范围内的福费廷交易市场。
第四节 福费廷业务
三、福费廷业务主要当事人及作用
（一）当事人
1．包买商(银行)
包买商多为出口商所在国的银行及有中长期信贷能力的大金融公司，做福费廷业务是其国际信贷业务的一部分。当包买商与出口商达成包买业务的协议，并购入出口商转让的票据后，其既成为该项延期付款交易的信贷机构，又承担了向进口商分期收回货款以及利率、汇率变动的风险。
2．出口商
当出口商以延期付款方式与进口商达成交易而需要资金支持时，可向包买商申请福费廷融资。当出口商将表明交易金额的若干张票据全部转售包买商并向其支付贴息后，即可取得贴现净额，提前收回货款。
第四节 福费廷业务
三、福费廷业务主要当事人及作用
（一）当事人
3．进口商
当进口商在包买商的资助下以延期付款方式购入货物后，在包买商（正当持票人）向其提出付款要求时，应无条件地履行其在票据上的债务责任，按期归还货款。
4．担保人
担保人虽不是包买票据业务的直接当事人，但担保人及其担保对包买业务有着至关重要的影响。包买商为转移及规避风险，只购入经担保人担保的票据。若进口商不能按期偿还货款，担保人有责任代其偿还。担保人多为进口地银行，在履行付款责任后，担保人有权向进口商追索，但追索能否成功，将取决于进口商的资信状况，故担保人承担着追索不能成功的风险。
第四节 福费廷业务
三、福费廷业务主要当事人及作用
（二）作用
1．对出口商的益处
（1）不影响出口企业的债务状况，不受银行信贷规模和国家外债规模的影响。
（2）是无追索权方式的贴现，出口企业一旦将手中的远期票据卖断给银行，同时也就卖断了一切风险，包括政治、金融和商业风险，免除了后顾之忧。
（3）出口企业通过采用包买票据方式在商务谈判中为国外买方提供了延期付款的信贷条件，从而提高了自身出口产品的竞争力。
（4）出口企业可将全部或部分远期票据按票面金额融资，无需受到预付订金比例的限制。
（5）出口企业在支付一定的贴现费用后，可将延期付款变成现金交易，变远期票据为即期收汇，提高了资金使用效率，扩大了业务量，增强了企业活力。
（6）由于包买票据采用固定利率，出口企业可尽早核算出口成本，卖断以后的一切费用均由贴现银行承担。
（7）福费廷融资操作简便、融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率。
第四节 福费廷业务
三、福费廷业务主要当事人及作用
（二）作用
2．对进口商的益处
（1）可获得贸易项下延期付款的便利。
（2）不占用进口商的融资额度。
（3）所需文件及担保简便易行。
3．对贴现银行的益处
（1）扩大了服务项目，加强了与国际金融界的交往，有利于培养金融专业人才。
（2）利用外资为国内出口商广开融资渠道，促进了贸易出口，带动了业务发展。
（3）融资效率高，不占用银行信贷规模却扩大了融资金额和范围。
（4）可随时在二级市场上出售所贴现的票据，能转移风险。
第四节 福费廷业务
四、福费廷业务流程
1．询价
2．报价
3．签约
4．交单
5．审单及付款
6．到期索偿
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（一）须注意的问题
1．对出口商
（1）必须将远期信用证项下的单据交拟办理福费廷业务的出口地银行办理议付或处理。
（2）只有在开证行所在国政治、经济稳定且开证行本身信誉良好的情况下，该业务方易于得到银行受理；否则，恰恰相反。
（3）“无追索权”是相对而言的。根据银行的业务合同，若出现出口商诈骗或其他合同内规定的情况，出口商作为福费廷业务的申请人必须返还原融资款项。
（4）福费廷业务的利息支出要高于出口押汇。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（一）须注意的问题
2．对出口地银行
（1）对出口商提供的资料进行合规性审核；对于信用证项下的单据必须提交本行议付或处理，在他行议付或处理的单据不予办理福费廷业务；对开证行在本行没有授信额度的，原则上亦不得办理该项业务。
（2）考虑开证行及其所在国家的政治、经济风险。
（3）认真审核国外开证行或保兑行的承兑申明，对未经加押或有权签字人签字的承兑、含义不明的承兑，不得办理福费廷业务。
（4）对于风险较高的包买票据业务，可考虑转卖或邀请其他一家或多家银行提供担保，即风险参与，从而使得初级包买商有开证行和风险参与行的双重保障。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（二）与其他融资方式的比较
1.与商业贷款比较
在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。在福费廷业务中，银行为中期贸易提供了固定利率融资，它满足了客户控制利率风险、确定融资成本的需要。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（二）与其他融资方式的比较
2.与出口信贷比较
出口信贷是政府为鼓励本国资本性货物出口而提供的一种带有利息补贴(Interest Make-up)性质的信贷融资。但是，出口商要承担一定的收汇风险。（？）
在福费廷业务中，由于银行买断了出口商的远期票据，这就使出口商避免了所有的收汇风险、政治风险和商业风险。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（二）与其他融资方式的比较
3.与保理业务(Factoring)比较
同：对于出口商来说，二者均是由出口商以无追索权方式将应收账款出售给包买商或保理公司，从而当即获得出口销售货款。
异：
（1）包买票据主要为大型资本货物交易提供资金融通，而保理的服务对象多为普通商品交易。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（二）与其他融资方式的比较
异：
（2）包买商习惯于为客户的一项交易提供一项融资服务；而保理商提供的是综合保理服务，而且在一定期间内(如一年)保理商要多次为同一客户办理贸易结算与融资。
（3）包买商可为付款期限是6个月至10年的资本货物交易提供中长期信贷融资；而保理商多为普通商品交易提供服务，一般只提供付款期限为180天之内的短期贸易融资。
（4）福费廷业务需出口商提交经由担保人担保的票据，而保理业务无此要求。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（二）与其他融资方式的比较
4.与一般贴现业务比较
同：福费廷业务属于票据贴现的范畴：包买商作为贴现人贴现出口商提交的票据，从贴现金额中扣除贴息及手续费后，将净额支付出口商，从而包买商作为正当持票人，于到期日要求付款人付款，他也可将票据转售他人。
异：
（1）福费廷业务的主要特征在于包买商以无追索方式贴现票据。但一般贴现业务的贴现公司贴入票据后，仍享有向票据出让人追索票款的权利。
第四节 福费廷业务
五、福费廷在国际贸易中的应用
（二）与其他融资方式的比较
异：
（2）福费廷业务的融资对象为大型资本货物交易。而一般贴现的票据主要用于普通商品交易。
（3）福费廷业务中的票据须经担保人担保后，包买商才予以贴现融资；而一般贴现只需付款人对票据进行承兑，持票人对票据进行背书即可，无须担保。
（4）福费廷业务的费用除贴现利息及手续费外，还包括选择费、承诺费及罚金；而一般贴现业务中，贴现公司只按当时市场利率扣收贴现息及手续费，故福费廷业务的费用负担高于一般贴现。
