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Nucleus Research
标准的ROI财务分析工具
服务管理
版权所有© Nucleus Research有限公司。所有权利保留。
本工具可被个人最终用户使用但不得以任何方式进行修改和分销。
仅供个人最终用户使用
介绍
本业务手册的开发意在评估CRM技术决策的价值。它被设计用于和Nucleus Research整套方法一起帮助建立起商业案例并通过对公司真正影响的评估通过技术决策支持。使用手册上面的导航按钮或手册底部的标签，你可以进入手册的不同部分，在那里你可以输入成本及收益信息。然后你就可以打印出一份详细报告显示财务成果。
象投资回报（ROI），总拥有成本（TCO），回报期以及净现值（NPV）这样的统计进行了计算并可以被用于选择最佳解决方案或者就也许具有错误成本结构的解决方案协商更好条件。建议用户首先查看Nucleus网站上现成的描述搜集成本及收益数据过程的使用指南。
说明
:: 如果这是你首次使用本工具，考虑使用上面的按钮访问使用指南。
:: 使用上面标有数字的按钮可以在本业务手册各部分中自由来往，第一步从输入成本和收益信息开始。
:: 在每一步中，滚动工作表在恰当的单元格输入数据（浅灰色的单元格会被自动计算）
:: 可以编辑成本及收益描述行并删除实例条目以匹配机构的特定情况。
:: 完成第一、二步后，继续第三步查看财务分析。
:: 第四步会提供一份完整报告及风险评估。
关于NUCLEUS RESEARCH
Nucleus是一家独立的调查机构，提供包括深度分析、使用工具及分析师在内的咨询服务，帮助各公司作出能带来最大企业财务回报的技术投资决策。
成本
当前计算
投资回报： 0
偿还（年）： 0
净现值： 0
项目信息
您公司或集团的名称 公司名称
项目名称： CRM
项目开始日期： 1/1/04
财务假定：
税率： 50%
折现率： 15%
决定项目成本的几个问题
对内部开展的CRM而言
你将购买多少软件许可？ 0 licenses
每份许可成本多少？ 0
你购买的软件年维护费有多少？ 0%
为项目购买的硬件成本是多少？ 0
0
对由外界主持开展（hosted）的CRM而言
预定一年的总成本是多少？ 0
项目咨询的初始成本是多少？ 0
多少IT职员将从事于该项目的实施？ 0 employees
平均而言，每名IT职员会花多少小时在该项目上？ 0 hours
你们IT职员年均满工作量工资是多少？ 0
有多少IT职员会被分派进行不断的系统维护？ 0 employees
多少使用者会就新系统接受正规培训？ 0 employees
使用者平均花费多少小时用于培训课程？ 0 hours
这些使用者年均满工作量成本是多少？ 0
你会为培训课程支付多少费用？ 0
软件－收费 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
软件许可收费 0 0 0 0 0
预定费 0 0 0 0 0
数据库 0 0 0 0 0
操作系统软件 0 0 0 0 0
附加服务器软件 0 0 0 0 0
附加网络软件 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
维护费 0 0 0 0
软件－收费合计 0 0 0 0 0
软件－折旧 启动前 第一年折旧 第二年折旧 第三年折旧
软件许可成本 0 0 0 0
组件－第一年 0 0 0
组件－第二年 0 0
组件－第三年 0
服务器成本 0 0 0 0
使用者人均成本折旧 0 0 0 0
其他－首年 0 0 0 0
软件－折旧合计 0 0 0 0
硬件－收费 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
桌面 0 0 0 0 0
服务器硬件成本 0 0 0 0 0
网络升级 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
维护费用 0 0 0 0
硬件－收费合计 0 0 0 0 0
硬件－折旧 启动前 第一年贬值 第二年贬值 第三年贬值
服务器硬件 0 0 0 0
组件－第一年 0 0 0
组件－第二年 0 0
组件－第三年 0
服务器－第一年 0 0 0 0
网络－第一年 0 0 0 0
主机－第一年 0 0 0 0
其他－第一年 0 0 0 0
其他－第一年 0 0 0 0
硬件－折旧合计 0 0 0 0
咨询 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
内部咨询 0 0 0 0 0
外部咨询 0 0 0 0 0
初步展开咨询 0 0 0 0 0
整合 0 0 0 0 0
基于未来项目的 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
咨询合计 0 0 0 0 0
人事 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
初始
管理 0 0 0 0 0
IS（信息系统） 0 0 0 0 0
全体雇员 0 0 0 0 0
展开 0 0 0 0 0
进行中
管理人员 0 0 0 0 0
IS 0 0 0 0
管理 0 0 0 0 0
会计 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
人事合计 0 0 0 0 0
培训 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
雇员时间 0 0 0 0 0
培训师成本 0 0 0 0 0
外部场所成本 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
培训合计 0 0 0 0 0
其他 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
电话销售 0 0 0 0 0
直邮及网络传播 0 0 0 0 0
机票 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
首先, 输入关于项目和税率及折现率假定的基本信息。
Nucleus:
选取一个日期（任意日期）定为项目启动日期。它可以是首次开展项目的日子也可以是一次大型测试的日子。要记住该日期之前出现的所有成本都须被考虑为初始或启动前成本；该日期之后的任何成本和收益应置于适当年份中。
软件－收费
和任何项目有关的软件收费成本包括产品的许可费用，以及任何必需的支持软件或者能提供更好整合支持的现有应用程序升级版的许可费用。其他成本可能包括操作系统或其他桌面升级和网络软件的变化。如果你要把项目开展进行外包，则在下面输入每年成本。你要确定当未来对额外雇员开展项目时要增加收费。如有必要，添加条目。
注意：有些成本必须纳入启动前一栏，否则ROI将无法计算。
Nucleus:
输入你预期作为项目实施结果会支出的所有软件成本。一定要在你项目逐渐铺开时纳入未来成本。
Nucleus:
任何你计划将折旧的软件成本应当置于这里。输入未来几年总的成本和预期的折旧额。
Nucleus:
输入所有你预期作为项目实施结果要支出的所有硬件成本。一定要在你项目逐渐铺开时纳入未来成本。
Nucleus:
任何你计划折旧的硬件成本应当置于这里。输入未来几年的总成本和预期折旧额。如果没有公司标准，就使用直线折旧表（5年期）
Nucleus:
如果你曾支出，或计划支出任何咨询费用，这里就是输入该成本的地方。
Nucleus:
这里是你输入人事成本的地方。用雇员预期在项目上投入的工作小时数乘以其满工作量时成本
Nucleus:
培训通常包括外部课程以及内训。不要忘记把同事请求帮助时花费的时间包括进来。
软件－折旧
折旧的软件成本会可能包括服务器成本和操作系统成本。如果你尚未将其算作上述的收费成本，那就在此纳入。建模工具使用的是5年期的直线折旧表；然而，如果必要，你可以调整每个“年栏”的公式来改变计算。
硬件－收费
硬件成本包括买来用于提供应用程序支持的服务器及任何为项目开展所需的附加网络连接或安全硬件。你也需要把任何新的桌面系统或现有系统升级的成本纳入进来，这取决于项目的类型。附加硬件可能需要用来支持数据库或连通性。如果这些物品折旧，则不要在此部分将其输入；而是在下一部分输入。
硬件－折旧
折旧的硬件成本可能会包括中央及远端服务器。如果你尚未将其纳入收费成本中，它们可以纳入这里。本业务手册使用的是5年期的直线折旧表；然而，如有必要，你可以调整公式以适应你的特定折旧表。
咨询
在本节输入咨询成本，这包括承包商劳务以及涉及的专业服务的成本。通常，项目咨询的最大需求出现在启动前和第一年期间。之后几年常常在咨询费用方面呈现减少。
人事
和任何项目有关的人事成本可以分为三种：项目策划及管理（可能出现在初始阶段及第一年初），技术开发及测试（可能当项目新阶段完成并发布后出现），以及后继支持及维护（只要使用应用程序就不断进行）。
要计算一名雇员的成本，用其在项目上投入的工作小时数乘以满工作量时的单位小时成本
培训
培训成本可能出现在初始阶段及项目第一年中，尽管有些对额外培训的投资本应计划用来提供后继的能力和对项目的新阶段进行支持。在计算培训成本时，要纳入每个经过培训的雇员满工作量单位小时成本，以及设施和培训师的成本。
其他
输入任何和项目开展有关的其他成本。这些可能包括与考察相关场所（review reference sites）有关的差旅或者沟通成本，同时还有和促销或对使用者、客户或合作伙伴进行奖励有关的开支。
Nucleus:
这是指总的有效税率。如果你不能肯定税率是多少，则使用50%作为大致估计。这一数字当你在计算贬值收益时非常重要。
Nucleus:
这是指公司折现或借款利率。它用于NPV（净现值）及IRR（内部利润率）的计算。如果你不能肯定是多少，考虑使用15%的利率。报告中有图生成以显示不同利率下的NPV。
其次, 我们会问几个问题来帮助你启动项目成本评估。这里你填写的区域会自动移至下面成本详述部分。如果你有更详细的信息，可以在下面成本部分将其输入。
如果该项资本支出会贬值则勾选这里。
如果该项资本支出会贬值则勾选这里。
第三, 你可以输入没有上面没有包括的任何详细成本信息。
输入实际及预期的与购买和开展上述项目有关的成本。通过使用空白描述区域或插入新行来添加项目。
使用下列方法搜集成本信息：
:: 一切直接或专门与项目有关的都应当按100%纳入。
:: 一定程度上由于该项目而作出的购买被纳入时所用的百分比应当体现出该项目多大程度上对支出起到推对作
用。
:: 与项目无关的普通基础项目不应纳入。
Nucleus:
A good rule of thumb is to use the average salary + 35%
Nucleus:
A good rule of thumb is to use the average salary + 35%
收益
当前计算
投资回报: 0
偿还 (年): 0
净现值: 0
决定基本收益的几个问题
客户数据管理改善
对于可以为IT部门职员节约时间的项目来说
你有多少IT部门职员？ 0 employees
一名IT雇员年均满工作量成本是多少？ 0
每月你期望每名IT雇员增加多少工作时数？ .0 hours
对于可以为行政或销售支持职员节约时间的项目来说，
你有多少普通雇员？ 0 employees
一名普通雇员年均满工作量成本是多少？ 0
每月你期望每名雇员增加多少工作时数？ .0 hours
对于可以为经理人员节约时间的项目来说，
你有多少经理人员? 0 managers
一名经理年均满工作量成本是多少？ 0
每月你期望每名经理增加多少工作时数？ .0 hours
对于可以为销售代表约时间的项目来说，
你有多少销售代表？ 0 reps
一名销售代表年均满工作量成本是多少？ 0
每月你期望每名销售代表增加多少工作时数？ .0 hours
客户服务改善
对于可以为客户支持人员节约时间的项目来说，
你有多少支持人员？ 0 employees
一名支持人员年均满工作量成本是多少？ 0
每月你期望每名雇员增加多少工作时数？ .0 hours
你的客户支持人员年培训预算是多少？ 0
预计作为项目的成效会减少多少？ 0%
营销改善
你的年营销预算是多少？ 0
作为项目的成效，预计有多大百分比下降？ 0%
利润/收入增加
公司或部门当前年收入是多少？ 0
公司或部门当前利润率是多少？ 0%
预计年收入增长是多少？ 0%
维护费用降低
当前年系统软件维护费用被取代？ 0
当前年系统硬件维护费用被取代？ 0
直接
直接 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
印刷及邮资减少 0 0 0 0 0
来自分销商利润增加 0 0 0 0 0
交叉销售收入增加 0 0 0 0 0
退货处置成本降低 0 0 0 0 0
向上销售利润增加 0 0 0 0 0
销售利润增加 0 0 0 0 0
维护费用减少 0 0 0 0 0
营销成本降低 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
其他 0 0 0 0 0
合计 - 直接 0 0 0 0 0
直接 启动前 第一年 第二年 第三年 合计
客户数据管理改善
IT人员生产率提高 0 0 0 0 0
支持人员生产率提高 0 0 0 0 0
经理人生产率提高 0 0 0 0 0
销售人员生产率提高 0 0 0 0 0
销售上扬(ramp-up)时间缩短 0 0 0 0 0
客户关注成本降低 0 0 0 0 0
客户保留提高 0 0 0 0 0
营运资本改良 0 0 0 0 0
客户服务改善
雇员生产率提高 0 0 0 0 0
人事成本降低 0 0 0 0 0
销售成本降低 0 0 0 0 0
日常开支减少 0 0 0 0 0
雇员培训成本降低 0 0 0 0 0
营运资本改良 0 0 0 0 0
信息组织及存取改善
营销成本降低 0 0 0 0 0
产品返工减少 0 0 0 0 0
沟通成本降低 0 0 0 0 0
营销时间减少/得到控制 0 0 0 0 0
工人生产率提高 0 0 0 0 0
雇员更迭减少 0 0 0 0 0
雇员培训成本降低 0 0 0 0 0
报告创制时间减少 0 0 0 0 0
库存成本降低 0 0 0 0 0
合计 - 间接 0 0 0 0 0
详细计算结果
根据需要可以对本节制作多份副本。
计算生产率值 50%
年满工作量成本 60% 0
每年（以小时计）预期生产率增加 70%
矫正系数 80% 5
生产率增加值 90% 0
计算营运资本变化
年营业额 0
应用技术前应收账款日 0
应用技术后预计应收账款日 0
资本成本
年利率节省 0
接着, 输入你相信与项目相关的预期直接及间接收益。利用空白描述区域添加条目或插入新的行。
收益有两大类型：对预算和成本具有可测量影响的直接收益，以及提供不可直接测量回报的间接收益，例如生产率的变化。对两种类型收益都采取可测量方式来计算是很重要的；然而，间接收益提出的是最大的挑战。测量一种间接收益的策略包含有：
:: 直接评估
:: 有关雇员的非正式调查
:: 市场调查公司的案例研究数据
:: 基准测试信息
:: 试运做或判例结果
:: 全面深入的供应商参考性访谈
直接收益
报酬、隔日送抵快递收费(overnight charges)、通讯费以及纸张使用的减少是公司里能够直接感受到节约的最常见领域。如果你把信息扩展至销售人员、客户、以及供应商，你就会直接减少内勤工作流程任务和信息要求所需的雇员数量。例如，使销售人员获得最新的营销材料会在减少营销部门对这种类型材料的需要的同时增加其在销售周期中的使用并维持营销信息的连贯。这将对支持销售人员所需的营销雇员的数量产生直接的影响，不是减少营销人员，就是在增加公司规模的同时保持营销队伍稳定。
下面收入了若干例子。请记住，象减少印刷及邮资或者减少员工薪资这样的成本缩减实际上会重复发生，它们应该被包括进每年的节约之中。
间接收益
间接收益往往是技术投资带来的主要回报来源。收益实例包含在下面表格之中。只要某种类型的收益能够通过观察予以量化，它们就应当输入上面部分中。如果无法直接观察或者关键性细节不确定，收益可以进行探索和估计；下文及关于特定单元格的评述可以为我们如何估算提供建议。并非所有表格中列出的样本域对每次运用都有效；补充条目可能需要加入。
记住收益常常会重复出现，而且有可能由于产品配置给别的用户而在今后再增加。
测量生产率
当每次直接节约被测量了，对节约的测量就应当就没有效率的时间转换进行矫正。本质上，你将假设节约的一小时并不就是额外工作的小时。当评估一项生产率的改变时使用如下步骤：
1. 测量或估算预期时间或生产率变化。比如，1000民员工每年节约10分钟就等于节约了个小时。
2. 利用与工作种类有关的矫正系数来矫正节约。当某个矫正系数无法测量时，就使用，在本例中，个节约出来的小时变成了个工作小时。
3. 用所得乘以一名雇员满工作量成本来计算收益值。
Nucleus:
见下方计算区域。
Nucleus:
见下方计算区域。
Nucleus:
了解潜在的时间节约如何影响最终结果是实际ROI计算的关键。这里是需要记住的几点是：
- 不要“重复计算”生产率。如果项目的结果是你的雇员提高了10%的生产率，而你们公司销售额增加了10%，那你就有道理认为它们是具备因果关系的。既然这样，要使用切实的销售额变化（直接收益）而不是生产率的提高（间接收益）。
- 节约的时间并不等于生产率的提高。你要能够发现确实的证据表明雇员真地随着时间的节约做了更多工作（参见下列生产率值的计算）
- 要确信在额外使用雇员时把增量包括进来。
Nucleus:
A good rule of thumb is to use the average salary + 35%
Nucleus:
If you deploy this product, just how many more hours do you expect employees to work per year.
Nucleus:
矫正系数用来矫正把节约下来的时间转化为实际工作时间上没有效率的情况。选择一个最能概括实际工作时间所占百分比的系数。比如，选择90%则表明雇员相对具有效率，所节约时间的90%都实际投入生产性工作中。
Nucleus:
确保把该数量包括进上节中。
首先, 我们会问几个问题来帮助你启动项目收益评估。这里你填写的区域会自动移至下面收益详述部分。如果你有更详细的信息，可以在下面收益部分将其输入。
信息及常见报告工具的集中化存取会减少员工在输入、追踪及分配（leverage）客户信息上所需的时间和精力吗？
常见客户服务支持工具会改善客户服务的效率和质量吗，或者自助式销售减少对客户支持的总需求吗？
Nucleus:
如果你不知道满工作量成本，合适的估计是工资+35%。
Nucleus:
If you don't know the fully loaded cost, a good estimate is salary +35%.
Nucleus:
If you don't know the fully loaded cost, a good estimate is salary +35%.
Nucleus:
If you don't know the fully loaded cost, a good estimate is salary +35%.
Nucleus:
If you don't know the fully loaded cost, a good estimate is salary +35%.
总结
0
总结
项目： 0
年投资回报(ROI) 0
回报期(years) 0
净现值(NPV) 0
年均拥有成本 0
年收益 启动前 第一年 第二年 第三年
直接 0 0 0 0
间接 0 0 0 0
每阶段合计 0 0 0 0
折旧资产 启动前 第一年 第二年 第三年
软件 0 0 0 0
硬件 0 0 0 0
每阶段合计 0 0 0 0
折旧表 启动前 第一年 第二年 第三年
软件 0 0 0 0
硬件 0 0 0 0
每阶段合计 0 0 0 0
收费成本 启动前 第一年 第二年 第三年
软件 0 0 0 0
硬件 0 0 0 0
咨询 0 0 0 0
人事 0 0 0 0
培训 0 0 0 0
其他 0 0 0 0
每阶段合计 0 0 0 0
0
财务分析 结果 第一年 第二年 第三年
税前净现金流 0 0 0 0
税后净现金流 0 0 0 0
年ROI - 直接及间接收益 0 0 0
Net cash flow after taxes (direct only) 0 0 0 0
年ROI - 仅直接收益 0 0 0
净现值(NPV) 0 0 0 0
回报(年) 0 0 0 0
年均拥有成本 0 0 0 0
3年期累计ROI 0
3年期IRR 0
财务假定
全部政府税收
折现率
所有计算结果基于Nucleus Research对于和所附案例中描述的应用程序相关的预期成本和收益的独立分析。财务建模工具，格式，方法版权所有 © Nucleus Research有限公司。保留所有权利。
报告
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ROI 0
回报期 0
NPV 0
表 1
结果汇总
年投资回报（ROI） 0
回报期（年） 0
净现值（NPV） 0
年均拥有成本 0
3年期总收益 0
表 2
风险评估
投资率 0
资本回收 0
差异潜力 0
表 3
收费成本 启动前 第一年 第二年 第三年
软件 0 0 0 0
硬件 0 0 0 0
咨询 0 0 0 0
人事 0 0 0 0
培训 0 0 0 0
其他 0 0 0 0
合计 0 0 0 0
表 4
折旧资产 启动前 第一年 第二年 第三年
软件 0 0 0 0
硬件 0 0 0 0
合计 0 0 0 0
表 5
折旧表 启动前 第一年 第二年 第三年
软件 0 0 0 0
硬件 0 0 0 0
合计 0 0 0 0
图 1
3年期总成本
软件 0
硬件 0
咨询 0
人事 0
培训 0
其他 0
图 2
总拥有成本
平均 合计
初始成本 0 0
第一年 0 0
第二年 0 0
第三年 0 0
表 6
年收益 启动前 第一年 第二年 第三年
直接 0 0 0 0
间接 0 0 0 0
合计 0 0 0 0
图 3
3年期总收益
0 0
0 0
图 4
累计收益
净收益
启动前 0
第一年 0
第二年 0
第三年 0
表 7
财务分析 结果 第一年 第二年 第三年
税前净现金流 0 0 0 0
税后净现金流 0 0 0 0
年ROI - 直接及间接收益 0 0 0 0
年ROI - 仅直接收益 0 0 0 0
净现值（NPV） 0 0 0 0
回报（年） 0 0 0 0
总拥有成本（TCO） 0 0 0 0
年均拥有成本（TCO/年） 0 0 0 0
3年期累计投资回报(cROI) 0
3年期内部收益率 0
表 8
基本财务假定
全部政府税收
折现率
图 5
净现值
折现率 NPV
5% 0
10% 0
15% 0
20% 0
25% 0
财务分析报告
* All calculations are based on International Data Corporations independent analysis of the expected costs and benefits associated with the application profiled in the accompanying case.
报告
0
0
快速计算图表
0
0
0
0
0
0
财务影响分析
0 0
0 0
0 0
0 0
平均
合计
图表
0
0
0
0
0
快速财务分析
基本假定
一名“普通”雇员满工作量成本 0
Calculation area (DO NOT DELETE)
成本信息 Cost data
Initial Year 1 Year 2 Year 3
服务器软件总成本 0 0
咨询成本 0 0
硬件成本 0 0
年维护成本 0 0 0 0
所需IS(信息系统）人员数量 0 0 0 0
0 0 0 0
收益信息
Benefit Data
技术管理改善 0 0 0 0
流程管理改善 0 0 0 0
与客户及合作伙伴的沟通改善 0 0 0 0
信息组织及存取改善 0 0 0 0
得以利用新的收入机会 0 0 0 0
其他收益 0 0 0 0
0 0 0 0
财务计算结果 Initial Year 1 Year 2 Year 3
三年期总节余 0 0 0 0 0
净现值(NPV) 0
月均收益 0
Nucleus:
指在初始投资后的3年间平均每年会获得的回报。
Nucleus:
这是关于风险的重要指标，也是当决定是否推进项目时所用的最好判断标准之一。偿还期越短则越有可能在新技术使当前解决方案废弃前弥补成本。
Nucleus:
指3年间项目的净现值。这会使用之前输入的折现率。
Nucleus:
指前3年年均支付成本。
Nucleus:
前3年直接和间接收益之和。
Nucleus:
IRR仍然为多家大公司使用。有时候，它很容易让人误解，而Nucleus并不推荐将其用于技术决策。如果你们公司真的要求使用它，那么使用MIRR（参见微软Excel帮助文件）。这里我们把它收录进来仅供您参考。
还是想使用IRR吗？那么牢记这两点：
- IRR假定再投资率等于IRR.这当IRR处于资本成本范围内时是可以接受的，但超出这个范围，公式会假定你能以更高比率再次投资。这几乎没有可能而且会导致奇怪的结果。看看净现值来对IRR做一番心智检查吧。（MIRR通过同时纳入折现和再投资率两者来对此进行弥补）
- 现金流中任何迹象的变化都会使IRR产生另外一个解。在3年的时间中这很罕见，但要小心。
Nucleus:
如果不小心使用，一个3年期的ROI数字会有些使人误导。该ROI计算方法为第1，2，3年的收益相加，进行折现，再除以初始成本。公式是：
cROI = (第一年 + NPV(第二年) + NPV (第三年)) / 初始成本
不幸的是，该数字不能与传统的ROI计算结果或资本成本相提并论（它大体上会高3倍）。比如，一个35%的cROI实际上并没有可提供15%年回报的银行帐户那么具有吸引力。要使用上面计算出的年ROI来比较项目和其他投资决策。
执行总结
本报告意在详述被提交项目的预期财务成果。报告结果基于和项目相关的预计成本以及3年内的适度预期收益。表1显示的是对财务成果的总结。
资本回收评分衡量的是偿还期——这是项目到收益超过成本时所需的时间。一个偿还期少于1年的项目风险较低而超过2年的则表明风险较高。
差异潜力（Variance Potential）- 这份报告所列出的财务成果的基础是对未来成本和收益的估计。但是，这些估计不大可能会刚好匹配实际成本和收益。间接收益最容易受估计中出现的小错误的影响，结果在实际回报中形成大的变化。差异潜力评分将间接收益当作列出总收益的一个百分比来评估。间接收益在总量中超过90%的生成一个高分；那些合计少于50%的生成一个低风险评分。
成本
表3显示的是与使用解决方案相关的收费成本。成本包括一次性及持续或经常性成本。如果情况适宜，成本已被增加用于解决额外使用者或扩展使用问题。如果要求维护，其成本已作为经常性成本纳入软件或硬件部分之中。
下列方法用于搜集成本信息：
:: 一切直接或专门与项目有关的都应当按100%纳入。
:: 一定程度上由于该项目而作出的购买被纳入时所用的百分比应当体现出该项目多大程度上对支出起到
推对作用。
:: 与项目无关的普通基础项目不用纳入。
表4列出了会支出的额外项目成本。表5列出了3年期间的折旧进度表。
图1分表类显示了3年总成本。年均及总的拥有成本可以在图2中找到。这些成本还未与收益进行冲抵，适于用到长期预算和计划中。
收益
实施该项目的收益如表6所示。这里有两种收益：直接的与间接的。应用带来的直接收益包括如节约纸张成本，减少应收账款，限制邮件快递，裁减职员以及出售旧的硬件。直接收益可以被认为是你能够“触摸到的”节约。
间接节约的例子包括“减少25%的测试新软件所需时间”或者“销售过程工作进展花费1天而不是两周。”这些是涉及诸如生产率或效率这样无形事物的收益。对此我们的期望是这种改变会自身表现为工作方面的增加种并由此最终表现为公司的收入增加。
重要的一点是小心不要重复计算生产率值。生产率的一个变化会导致产出的重大改变，因此象收入增加这样的变化就有理由被认为是生产率变化的结果。如果有大的变化，就应该纳为直接收益。
当间接节约的价值被测量时，节约的测量结果会由生产率矫正系数折现，矫正没有效率的时间转换。这就考虑到了节约的1小时很少等于额外全部用于工作的1小时这一事实。因此所有的估计都被掉水分以反映出这种无效率。
分类表示的3年总收益如图3所示。正如关于风险部分下面所指出的，直接与间接收益的比率是预期成果潜在变化的表现。当直接收益在总收益中占不到10%，强烈要求引起注意。图4表示的是项目的累计收益。
详细财务成果
表7表示的是详细的财务计算结果而表8则显示所用的基本财务假定。各种不同折现率对净现值的效果可以在图5中找到。
附录
有两种计算需要指出：内部收益率（IRR）以及累计投资回报（cROI）。Nucleus Research建议当评估技术投资时两者都不要进行。
内部收益率
IRR被很多大公司使用；然而，它常常引起误导，而经过修正的IRR（MIRR，修正内部收益率）（参见微软Excel帮助文件）才应该被使用因为它是更为准确的计算。如果要求使用IRR，当评估IRR结果时要牢记下列几点：
> IRR假定再投资率等于计算出的比率。这当IRR处于资本成本范围内时是可以接受的，但超出这个范
围，公式会假定具备以更高比率再投资的能力。这几乎没有可能而且会导致高的让人误解的结果。
> 现金流中任何迹象的变化都会造成额外一种对IRR计算的有效解答，这意味着可能有超出一种的正确答
案。对于3年的时间范围来说是很罕见的，但是强烈要求引起注意。
累计投资回报
有个叫做cROI的数字有时会出现在供应商营销材料中当作ROI来引用，并常常被用在供应商提供的快速计算图表中。这是一个让人误解的数字，因为它把所有年份的收益加在一起然后就除以初始成本。结果往往是个比真实年回报高3至5倍的数字。用于3年期cROI计算的公式为：
cROI = ((第一年 + NPV(第二年) + NPV (第三年)) / 初始成本) x 100
cROI是一种用于夸大一项投资收益的人为标准。它决对不能被用于项目比较而且不能和传统的ROI计算结果或资本成本相提并论。举例来说，一个35%的3年期cROI实际上远没有一项提供15%年ROI的项目具有吸引力。
风险评估
表1概述的财务成果为量化来自项目的预期结果及其对财务盈亏底线的潜在影响提供了测量结果。这些结果也有利于评估项目相关风险。表2显示的是以低、中、高三个等级评定的三类风险。这些风险为：
投资率 - 任何投资都希望利用资本来获得比所用资本成本更大的回报。然而，确保回报超出资本成本仅仅是事情的一面；回报超出资本成本的数额还必须足以补偿公司承担项目所冒的风险。比方说，一家资本成本为15%的公司将不明智地着手一个对其回报仅为16%的很有风险的项目。1%的净利是不大可能弥补公司的付出的，即使是最没有风险的项目。
投资评分衡量的是ROI相对于资本的比率，这是对项目相应回报的更准确评估。
当ROI少于资本成本2倍时报告会生成一个高风险评分，而当其大于资本成本4倍时则生成一个低风险评分。
资本回收 - 任何时候对是否使用一项新技术作出决策都意味着对技术变革速度的一番估计。市场活动，新技术及新产品能迅速使即便最有效的解决方案——随时——过气。然而，过时并不是唯一的风险。新技术能在带来新领域的机会的同时造成新领域的竞争。具备抛开原有解决方案而选择能带来更大回报的新方案这样的灵活性是一件重要的竞争武器。在早期带来足够收益弥补成本的一些项目使得这种灵活性得以存在。
建模工具，格式，方法及计算结果版权所有 © Nucleus Research有限公司。保留所有权利。
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关于NUCLEUS RESEARCH
Nucleus是一家独立的调查机构，提供包括深度分析、使用工具及分析师在内的咨询服务，帮助各公司作出能带来最大企业财务回报的技术投资决策。
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本财务建模工具仅供Nucleus Reserch客户内部使用。
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本报告意在为被提交项目提供财务分析结果。
结果汇总
注:
“快速财务分析”被设计用于管理人员对项目进行的初步考察。该分析是在所提供信息的基础上作出的大致估计。请返回本业务手册主要章节执行详细财务分析。
Nucleus:
每年维护费用在购买支出的10%到25%之间。
包括与应用程序发生关联的所有硬件及软件（服务器及桌面电脑两者）的维护。
Nucleus:
这是提供软件支持所需专职IS职员的数量。
如果你预计只会用到一名IS职员的部分时间，可以使用分数。
Nucleus:
满工作量成本用于计算下列成本及收益。
采用你部门的均值。如果没有准确的数字，根据经验，工资+ 35%是比较好的。
Nucleus:
输入购买该应用程序总的费用。
Nucleus:
输入预计的咨询费用。
Nucleus:
估计一下所需服务器的总数。
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年节余
财务影响分析
所得净值 第一年年终总额 第二年年终总额 第三年年终总额 Used for chart at left!
总收益 0 0 0 Year 1 Year 2 Year 3
总成本 0 0 0 0 0 0
所得净值 0 0 0
初始成本 0
按年计回报期 0
月均收益 0 0 0
净平均收益 0 0 0
会计回报率 0 0 0
净值/初始成本 0 0 0
对每股所得影响
已发行股票数额: 在这里输入# 股票 0 0
第一年影响 第二年影响 第三年影响
收益 0 0 0
成本 0 0 0
年所得净值 0 0 0
对每股所得影响 0 0 0
Nucleus:
为企业级解决方案使用一个标准平台能够使各机构减少一段时间内开发、管理及改进那些项目的成本。
Nucleus:
有效的流程管理是机构盈利性和竞争力的关键性因素。自动化能提供诸多好处；可是自动化的流程必须要能在一段时间内随机构需要或数据源的改变而灵活变化，并且要能方便地监控，这样经理人员就可以尽量容易在人工操作时追踪及管理问题。
Nucleus:
对与客户及合作伙伴的沟通方面进行自动化可以使机构在对外关系上改进质量提高效率，同时降低成本。就合作伙伴而言，整合与合作伙伴的库存及流程体系及采购体制使公司能够迅速对商业环境变化作出应对，并同时控制住库存及沟通成本。
Nucleus:
通过公开所选部分的应用程序及数据供外界查看，公司可以降低获取渠道和分享内部信息的成本。
Nucleus:
利用新的收入机会使公司能够从新产品和服务中增加收益而不用在作整合投资之外再进行大量资本投资。
Nucleus:
其他收益包括IT及行政人员需求降低，可靠性增加，停工时间减少，以及销售额上升。
“财务影响分析”这种分析被设计用于高层管理人员对项目进行的初步考察。该分析把所有成本都视作该年内所承受的开支，并忽略贬值及征税的影响。详尽的分析，包括对税款及贬值的处理，可以在“总结”工作表上找到。
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所得净值
图表
概述
项目 0
年投资回报（ROI） 0
回报期（年） 0
净现值（NPV） 0
年拥有成本 0
三年期总收益
直接 0
间接 0
合计 0
三年期总成本
软件 0
硬件 0
咨询 0
人事 0
培训 0
其他 0
合计 0
总拥有成本
平均 总额
启动前 0 0
第一年 0 0
第二年 0 0
第三年 0 0
累计收益
净收益
启动前 0
第一年 0
第二年 0
第三年 0
净现值
折现率 NPV
5% 0
10% 0
15% 0
20% 0
25% 0
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平均
总额
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净收益
